La FCA permite a los clientes con efectivo de £10 millones optar por no participar en las salvaguardias del deber del consumidor

La Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido elimina los PRIIPs de la UE, implementa Inversiones Compuestas para Consumidores y permite que clientes adinerados opten por no participar en el deber del consumidor mientras reestructura los mercados minoristas post‑Brexit.

Resumen

• La FCA eliminará las divulgaciones de los PRIIPs de la UE e introducirá un marco de Inversiones Compuestas para Consumidores para fondos, trusts y pólizas vinculadas a unidades desde junio de 2027.​
• Alrededor de 12,5 millones de adultos en el Reino Unido poseen productos que pasarán a CCI, con nuevas reglas que simplifican las divulgaciones de costos y fortalecen la comunicación de riesgos y recompensas.​
• Las pruebas para clientes profesionales se revisan, ya que individuos con al menos £10 millones (/$13,3 millones) en efectivo podrán renunciar al deber del consumidor, mientras que la prueba de trading cuantitativo se elimina por preocupaciones de abuso.

La Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido anunció reformas destinadas a aumentar la participación en inversiones minoristas, incluyendo la eliminación de los requisitos de divulgación de la era de la Unión Europea, clasificaciones actualizadas de inversores profesionales y marcos de riesgo revisados, dijo el regulador el martes.

Cambios en las reglas de inversión minorista en el Reino Unido

Las reformas representan parte de una iniciativa para hacer que las acciones y participaciones sean más accesibles para los inversores individuales, manteniendo las protecciones al consumidor, según la FCA.

“Esta es una de las semanas más importantes para la inversión minorista en el Reino Unido en los últimos tiempos,” dijo Jonathan Lipkin, Director de Política, Estrategia e Innovación en la Asociación de Inversiones, a Reuters. “También, en comparación con la UE, es un momento en el que definimos con mayor claridad cómo avanzaremos en un entorno post‑Brexit,” añadió.

La FCA afirmó que eliminará las reglas de divulgación de la UE bajo la regulación de Productos de Inversión Minorista Empaquetados y Basados en Seguros (PRIIPs). La autoridad las reemplazará con un marco para Inversiones Compuestas para Consumidores (CCI), que cubre fondos de inversión, trusts de inversión y pólizas de seguros de vida vinculadas a unidades, según el anuncio.

La FCA estima que aproximadamente 12,5 millones de adultos en el Reino Unido poseen productos que estarán cubiertos por el marco CCI. El regulador ha consultado sobre el marco desde el año pasado, y las reglas finales simplifican las divulgaciones de costos y aclaran la relación entre riesgo y recompensa, dijo la FCA. Se espera que el marco entre en vigor en junio de 2027.

El regulador también delineó revisiones en las clasificaciones de clientes para distinguir entre inversores minoristas y profesionales. Los clientes profesionales ya no estarán cubiertos por el deber del consumidor de la FCA, que impone estándares más altos de cuidado, según el anuncio.

El umbral para el estatus profesional sigue siendo alto, pero las personas con al menos £10 millones /$13,3 millones en efectivo podrán optar por no participar en las protecciones del consumidor, afirmó la FCA. Además, el regulador elimina la “prueba cuantitativa”, previamente basada en criterios como realizar al menos 10 operaciones por trimestre, citando potenciales abusos.