Récord de ballena gigante hiperlíquida: Alguien se volteó de la noche a la mañana y alguien murió de obsesión

Escrito por: Frank, PANews

La ballena en Hyperliquid se convirtió en el foco de las transacciones en cadena. Aquí, el drama de hacerse rico y volver a cero se representa cada día.

Profundizando en los datos on-chain, estas ballenas gigantes muestran el estilo de miles de personas: algunos son “indicadores inversos” que tienen mucho dinero pero han sido derrotados repetidamente, otros son “francotiradores” que acechan durante medio año solo para matar de un solo golpe, y otros son “máquinas de sangre fría” que usan algoritmos para capturar inversores minoristas cada segundo.

Los datos despojan a estos grandes actores de su misterioso abrigo. PANews seleccionó las cinco direcciones más representativas en Hyperliquid: incluyendo el famoso “Gran Hermano Maji”, una persona misteriosa sospechosa de tener información privilegiada, un creador de mercado con miles de millones de capital, y los recientes “Mito de la Recuperación” y el “Ejército de Cabeza de Hierro”. A través de sus miles de registros de transacciones, parece que podemos encontrar nuestra propia imagen en estos retratos.

Hermano Maggie: Ganar es como “comida para pájaros”, perder es como “estrellarse”

Hablando de Gran Hermano Maji, parece haberse convertido en un indicador contrario del mercado actual, desde la enorme pérdida de Friend.tech hasta la enorme pérdida de contratos hoy en día. Sus operaciones de trading son casi siempre materiales didácticos negativos para profesionales o inversores en la industria cripto. Pero el libro negativo también es un libro de texto.

Tras entrar en la transacción de Hyperliquid, la pérdida de Brother Maji ha alcanzado hasta ahora los 46,5 millones de dólares. También puede situarse en la cima de toda la lista de pérdidas en operaciones hiperlíquidas. A juzgar por el retrato del estilo de trading, Maji muestra las características típicas de alta tasa de victorias y bajo índice de pérdidas. Su tasa de victoria global es del 77%, pero su ratio beneficios-pérdida es de 1:8,6, y en términos de tiempo de espera, su tiempo medio de espera para órdenes rentables es de 31 horas, mientras que el tiempo medio de espera para órdenes perdedoras es de 109 horas. Esto demuestra que está más inclinado a marcharse con algunos beneficios, pero cuando se encuentra con un mercado perdido, a menudo elige mantener órdenes hasta una gran pérdida o liquidación.

En general, su capacidad de juicio del mercado a corto plazo es más precisa, pero en el contexto de su estrategia de trading, siempre corre el riesgo de perder hasta 8,6 dólares para ganar 1 dólar.

Sin embargo, en la negociación real, su posición global se mantuvo en un beneficio de 15 millones de dólares antes del desplome del mercado el 11 de octubre. Tras el crash del 11 de octubre, su beneficio total se convirtió en una pérdida de más de 11 millones debido a la liquidación de múltiples órdenes como XPL y ETH. Posteriormente, con más operaciones, se estaba alejando cada vez más de regresar a su capital.

Analizando la causa raíz de la pérdida de Maji, hay dos características que se han convertido en sus defectos fatales.

Uno es el “dead long”, en todas las operaciones, el 94% de sus operaciones son largos y solo el 6% cortos. Entre ellos, pérdidas largas de 46,88 millones de dólares y beneficios cortos de 380.000 dólares. En medio de caídas del mercado, este estilo unilateral es fatal. La segunda es cubrir la pérdida y recuperar la posición, sin stop loss. Entre sus muchas órdenes grandes que generan pérdidas, se puede ver que cuando su pedido está al borde de la liquidación, su primera opción suele ser añadir margen en lugar de stop loss. Esto también llevó a sus crecientes pérdidas. En términos generales, la rentabilidad del Hermano Maji puede describirse como ganar como “comida para pájaros”, perder como “crash”; según el análisis de la psicología del trading, el Hermano Maji presenta fallos evidentes en varios aspectos, como la aversión a las pérdidas, la negativa a admitir errores y los costes hundidos, que no se pueden aprender.

10.11 Abre al jefe “insider”: un francotirador de sangre fría

Si el Hermano Maji es un guerrero apasionado con una ametralladora, este jefe es un francotirador que embosca durante tres días solo para apretar el gatillo una vez.

Operó muy poco tiempo, completando solo 5 operaciones en medio año, y tuvo una tasa de victorias del 80%, ganando 98,39 millones de dólares. Y, a diferencia de Maji, que seguía depositando, esta ballena seguía retirando dinero.

Su transacción más famosa fue depositar 80 millones de dólares en ventas cortas en BTC el 11 de octubre y retirarlos cinco días después con un beneficio superior a 92 millones. Tras completar ese sorprendente acuerdo, no se enamoró de la guerra, sino que siguió ejerciendo contención. Luego, el 20 de octubre, volvió a abrir una venta corta para ganar 6,34 millones de dólares, y aunque perdió 1,3 millones en el largo plazo el 8 de noviembre, fue una gota en el océano comparado con el beneficio anterior. Actualmente, su cuenta sigue manteniendo órdenes largas por valor de 269 millones de dólares en ETH, con un beneficio flotante de unos 17,29 millones de dólares. A juzgar por las características de la transacción, este pez gordo, considerado con información privilegiada, es como un cocodrilo acechando, fácilmente inamovible, muerde el trozo de carne más grande del mercado en cuanto se mueve y luego se marcha.

Creadores de mercado con 1.000 millones de dólares en capital: dominando el mercado con algoritmos

0x5b5d51203a0f9079f8aeb098a6523a13f298c060 Esta dirección es actualmente la número uno en términos de rentabilidad en Hyperliquid. Si los dos primeros son “apostadores” y “cazadores”, esto es la superballena de nivel creador de mercado. Hasta ahora, la dirección ha depositado un total de 1.110 millones de dólares en Hyperliquid y luego ha retirado 1.160 millones de dólares. El beneficio flotante actual es de unos 143 millones de dólares.

Se caracteriza por abrir varias posiciones muy bajas, como órdenes cortas para múltiples tokens, como el que actualmente posee ETH. Luego, a través del algoritmo para aumentar y reducir frecuentemente posiciones y obtener beneficios, esto forma dos formas de ingresos: una es la tendencia de la ganancia en orden corto, y la otra es consumir el espacio de arbitraje del mercado mediante el trading de alta frecuencia.

Según un análisis detallado, no solo las direcciones con mayor rentabilidad son tales comerciantes, sino que la segunda y tercera dirección también son ballenas que arbitran de esta manera.

Tomando como ejemplo la dirección que ocupa la segunda posición, el 51% de sus operaciones son órdenes pendientes, y obtiene pequeños beneficios fluctuantes colocando órdenes de compra y venta por encima y por debajo del mercado. Aunque el tamaño de una transacción así es pequeño, solo 733 dólares, la dirección completó 1.394 monedas en un día, y el beneficio al final del día puede alcanzar decenas de miles de dólares.

Sin embargo, este tipo de operación de ballenas tiene poco valor de referencia para los inversores minoristas, porque las ballenas no solo tienen ventajas de tasa, sino que también cuentan con programas de cuantización de alta velocidad y soporte de hardware.

La semana más reciente ha sido la más alta: paso a paso

Esta dirección no está realmente entre las ballenas, ya que ha entrado en el ámbito de atención de PANews debido a sus muy altos rendimientos en la última semana.

En cuanto a la magnitud de los fondos, esta dirección invirtió previamente un total de unos 46.000 dólares, lo que parece un inversor minorista corriente. A juzgar por los resultados de operaciones de trading pasadas, hasta finales de noviembre, los fondos de su cuenta también disminuían constantemente, con una tasa de pérdidas del 85%. En esta etapa, es un perdedor típico, con operaciones desordenadas y muerto por monedas pequeñas.

Sin embargo, después del 2 de diciembre, parecía haber cambiado a alguien, o quizás encontrado un santo grial en el intercambio, y para el 9 de diciembre había ganado los 21 partidos. Y subió el capital de 129 a 29.000 dólares, jugando una curva de crecimiento exponencial.

El 3 de diciembre, abrió tentativamente una posición con una posición de 1 ETH y ganó 37 dólares. El 5 de diciembre, confirmé que sentía que la posición se había aumentado a 5-8 ETH, y gané unos 200 dólares en una sola transacción. El 7 de diciembre, la posición se incrementó a 20 ETH, y el beneficio único alcanzó los 1.000 dólares. El día 8, la posición aumentó a 50~80 ETH. Llega a 4000 dólares con un solo beneficio. El 9 de diciembre, la posición alcanzó 95 ETH y el beneficio único alcanzó los 5.200 dólares.

Lo anterior es una visión general de su reciente proceso operativo, desde el cual ha realizado varios cambios. Primero, dejó de hacer todo y pasó a negociar solo una moneda, ETH. Antes de eso, tenía un rango de comercio de más de 10 especies. Segundo, ya no lo lleva y elige un método corto y rápido, con un tiempo medio de retención de unas 33,76 horas en el pasado, pero en la última semana su tiempo de retención se ha reducido a 4,98 horas. Parece que se despidió de la pérdida de pedidos y cambió al modelo de marcharse con beneficios. Tercero, la posición ha pasado de una apertura desordenada a un modo “rodante”. Este modelo “rolling” suele ser un método común para el rápido crecimiento de fondos pequeños.

Sin embargo, aunque su rentabilidad ha aumentado más, el apalancamiento también ha aumentado. En operaciones anteriores, su ratio de apalancamiento promedió 3,89 veces, cifra que recientemente ha subido hasta unas 6,02 veces. Esto también amplifica sus riesgos de trading, ya que en el momento de escribir esto, su reciente posición en ETH ha generado una pérdida de más de 9.000 dólares debido al rápido alza del mercado, lo que ha hecho que sus beneficios empiecen a perder casi la mitad. La curva de ingresos también ha cambiado de un aumento en el índice alcista a una caída abrupta.

En general, este cambio en el estilo de trading le hace más fuerte, pero también más vulnerable, y si puede recuperar sus pérdidas depende de cómo maneje las órdenes perdedoras y mantenga una alta tasa de victorias.

Iron Head Army: La tragedia del hombre muerto

Comparado con los traders mencionados anteriormente, el estilo de esta ballena es más como el de un firme creyente del toro y una “víctima” de SOL.

La entrada total de la ballena alcanzó los 236 millones de dólares, con una ratio de pedidos largos del 86,32%, y de más de 700 operaciones, 650 pedidos fueron largos. En pedidos largos, perdió más de 5,87 millones de dólares, pero obtuvo un beneficio de 189.000 dólares en ventas cortas. Aunque perdió más de 5 millones de yuanes en total, esta reducción (alrededor del 2,4%) sigue bajo control en comparación con su facturación de más de 200 millones. Pero su mayor problema es la estructura de sus cargos.

Su estructura de pérdidas es muy peculiar, y casi todos los beneficios se consumen en una moneda de SOL. Entre los tokens que ha negociado, FARTCOIN y SUI han obtenido beneficios de más de 1 millón de dólares, y ETH y BTC también han obtenido beneficios de casi 1 millón. La única pérdida de SOL alcanzó los 9,48 millones de dólares. Si excluyes las pérdidas de SOL, en realidad es un muy buen trader (con un beneficio acumulado de unos 4 millones de dólares en otras monedas). Pero parece tener una obsesión con el SOL y lleva órdenes largas en SOL, solo para ser repetidamente aprovechado por la tendencia corta de SOL.

De sus transacciones podemos obtener la siguiente revelación: incluso si tienes más de 100 millones de fondos, si tienes “sentimientos” u “obsesiones” por una determinada moneda, puede destruirte fácilmente, especialmente no contra la tendencia.

En definitiva, en este mar profundo entrelazado con ballenas, algoritmos y personas de dentro, no existe el llamado “santo grial de la victoria”. Para los inversores comunes, la mayoría de las operaciones de estas ballenas no son replicables. Lo único que podemos aprender de ellos puede que no sea cómo ganar 100 millones de dólares, sino cómo evitar convertirnos en un perdedor que “carga con la cuenta” como el Hermano Maji, y no intentar usar tu dinero y velocidad limitados para desafiar esas incansables máquinas algorítmicas.

Respetar el mercado y respetar las tendencias puede ser la ilustración más valiosa que nos deja el mercado.