¿Ha llegado el momento de comprar en varias fases? Bitcoin entra en una zona clave de consolidación, atentos a la “línea de vida o muerte” de 84.000 dólares

Question

Escrito por: Ryan Yoon, analista de Tiger Research

Traducción: Tim, PANews

Hace dos semanas, escribí que es posible que Bitcoin aún no supere los 100.000 dólares. El precio tocó brevemente los 99.000 dólares y luego retrocedió. Actualmente, su precio se está consolidando por debajo de los 90.000 dólares.

En este momento, la mayoría de la gente se hace la misma pregunta: «¿Es buen momento para comprar en la caída?»

Sí, es posible comprar en varias fases. Pero debes establecer un stop loss estricto.

Bitcoin entra en consolidación: se acerca una decisión clave

El precio se mantiene por encima de los 87.900 dólares, que es el coste medio de los compradores activos.

El precio realizado de los activos activos representa el punto de equilibrio del mercado. Tras el desplome de 2022, se tardó un año y medio en recuperar este nivel. A medida que el precio tocó fondo y se recuperó, el mercado finalmente pudo respirar aliviado.

Presta mucha atención a este punto y utilízalo como tu línea base.

A la vez, observa la relación entre la línea de coste de los tenedores a corto plazo y la línea del precio realizado activo. Si la línea a corto plazo cruza a la baja la línea activa, el riesgo aumentará rápidamente. Por ahora, este cruce desfavorable aún no se ha producido.

Señales on-chain débiles, pero con gran potencial de retorno

Aunque los indicadores clave on-chain muestran una tendencia bajista, las oportunidades de obtener ganancias siguen siendo elevadas, ya que nos encontramos en la parte inferior del rango de valor.

El MVRV Z-Score se sitúa actualmente en 1,17. Ha salido ya de la zona de precios bajos, pero aún no ha subido mucho. Debido a la lucha entre compradores y vendedores, el ritmo de crecimiento se está ralentizando en esta zona. La tendencia actual es débil y la dirección no está clara.

El aSOPR (ratio de beneficio de salida ajustada) se mantiene en 1,0. Los vendedores están negociando a precio de coste, eligiendo vender incluso con un beneficio marginal.

El NUPL es de 0,36, entrando justo en la zona de equilibrio. El NUPL de los tenedores a corto plazo es de -0,155, lo que indica que los nuevos compradores están en pérdidas. Una vez que el precio alcance la línea de coste, venderán. Esto confirma que el sentimiento del mercado es débil.

En general, los tenedores tienden a vender con una ligera ganancia. Pero atención: cuando el MVRV (la relación entre el valor de mercado y el valor realizado) se acerca a 1,10, es un excelente momento para compras a largo plazo. El riesgo es bajo y los datos históricos muestran que, desde ese punto, la rentabilidad media a un año vista es del 40%.

La «línea de vida o muerte» de Bitcoin: 84.000 dólares

Romper los 84.000 dólares a la baja supondría un riesgo enorme y podría desencadenar ventas prolongadas.

El gráfico de distribución de costes muestra que cerca de los 84.000 dólares (rango 83.000-85.000) hay un muro de órdenes de compra, que es el rango de coste de muchos compradores recientes. Si el precio pierde ese soporte, los tenedores a corto plazo incurrirán en pérdidas significativas, lo que podría desencadenar ventas de pánico.

Si el precio de Bitcoin cae significativamente por debajo de los 84.000 dólares, se romperá la estructura actual del mercado. El 1 de diciembre, cuando el precio tocó los 83.000 dólares,

el pánico en el mercado se disparó. Los 84.000 dólares no solo son un nivel técnico en el gráfico, sino también la última línea de defensa del punto de equilibrio para muchos inversores.

Contratos abiertos: vuelta a mínimos

El volumen de contratos abiertos en el mercado de futuros ha vuelto a los mínimos de abril, lo que indica que las posiciones apalancadas excesivas han sido eliminadas.

Esta fuerte caída es una buena noticia: un bajo apalancamiento reduce el riesgo de un colapso del mercado o de caídas en cascada. El mercado ha eliminado la espuma especulativa y ahora tiene una base sólida para subir. Podemos esperar un nuevo ciclo desde este rango de precios.

Ahora se puede comprar en la caída, pero con stop loss estricto

Las herramientas on-chain indican que este es el mejor momento para comprar en la caída. La burbuja del mercado se ha disipado y se espera que el retorno supere el riesgo. Abrir posiciones ahora es una decisión sensata.

Pero si te preocupa el riesgo, no compres sin más. Establece un stop loss claro, ya que la tendencia del mercado aún no es clara.

Cuando el precio cae por debajo del precio realizado activo, la mayoría de los operadores activos entran en pérdidas. Esto puede desencadenar pánico y posiblemente un colapso del mercado.

Coloca tu stop loss en 87.900 dólares. Así podrás comprar en caídas de precio, pero controlar el riesgo si se pierde el soporte clave. Si el soporte falla, conserva liquidez.