#美联储重启降息步伐 llevo casi diez años en derivados y he visto a demasiada gente caer por culpa de los contratos. Sinceramente, en el 90% de los casos las liquidaciones no son culpa del mercado, sino de una mala gestión del riesgo personal.

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Primero, hablemos del mayor error: todos temen a los altos apalancamientos.

En realidad, los 100x de apalancamiento no son el verdadero problema, lo preocupante es cuánto dinero metes. He visto a gente usar 100x de apalancamiento pero solo abrir una posición del 1% de su capital; su riesgo real no difiere mucho de comprar al contado con ese 1%. La fórmula que realmente decide tu destino es: riesgo real = apalancamiento × porcentaje de capital invertido.

En la caída de 2024, las estadísticas mostraron que el 78% de las cuentas liquidadas compartían un rasgo: aguantaban una pérdida del 5% sin cortar. Mi regla de oro es: nunca dejar que una sola operación pierda más del 2% del capital. ¿Te parece conservador? Pero eso te permite sobrevivir el tiempo suficiente para esperar oportunidades.

Hay un método sencillo para calcular la posición: cantidad máxima a invertir = ( capital × 2% ) ÷ ( margen de stop-loss × apalancamiento ). Por ejemplo, si tienes 50.000 euros y aceptas perder un 2% en cada operación, con un apalancamiento de 10x, la operación máxima son 5.000. Así, incluso si pierdes diez veces seguidas, aún tienes capital.

Para tomar beneficios, sigo tres pasos: saco un tercio al ganar un 20%, otro tercio al llegar al 50%, y el resto lo liquido si pierde la media de 5 días. Un amigo usó esta estrategia el año pasado y pasó de 50.000 a 1 millón. No siempre va tan bien, pero al menos asegura la mayoría de las ganancias.

Otro truco poco conocido: usa el 1% del capital para comprar opciones Put como cobertura. Es como asegurar tu posición; en el cisne negro de 2024, gracias a esto salvé el 23% del capital. Cuesta un poco, pero en momentos clave te puede salvar.

Las ganancias y las pérdidas en el trading se pueden cuantificar: ( tasa de acierto × ganancia media ) - ( tasa de fallo × pérdida media ). Si en cada operación pierdes como máximo un 2% y ganas un 20%, incluso con un 34% de aciertos, a largo plazo el saldo será positivo.

Y para terminar, cuatro líneas rojas basadas en lecciones pagadas con dinero real:

No perder más del 2% del capital por operación;
No hacer más de 20 operaciones al año;
Relación beneficio/pérdida mínima de 3:1;
Estar en liquidez el 70% del tiempo y operar solo cuando hay oportunidades de alta certeza.

No operes por corazonadas ni instinto: solo la disciplina te da beneficios constantes. El mercado siempre estará ahí, pero si pierdes el capital, es el final.