¡Por fin hemos visto un rebote en condiciones! El movimiento del mercado anoche fue realmente emocionante: Bitcoin volvió directamente a los 92.000 dólares y Ethereum recuperó con solidez el nivel clave de los 3.000. Pero esta vez no es simplemente un rebote técnico, hay varios catalizadores detrás que no se pueden ignorar.

Lo más destacable es el cambio de actitud de Vanguard. Esta gestora, la segunda mayor del mundo, siempre ha sido muy cauta con los criptoactivos, pero ahora va a permitir a sus 8 millones de clientes operar con el ETF de Bitcoin al contado de BlackRock. Esta acción es muy significativa: los sectores más conservadores de las finanzas tradicionales empiezan a flexibilizar sus posturas, lo que significa que las barreras de entrada para los grandes capitales están bajando de forma tangible. Bank of America también se ha sumado a la tendencia y recomienda a sus clientes considerar asignar entre un 1% y un 4% de sus activos a los activos digitales.

En el plano macroeconómico también hay cambios importantes. El consenso del mercado es prácticamente total respecto a que la Reserva Federal bajará los tipos en diciembre, y lo más relevante es que la política de endurecimiento cuantitativo ha llegado oficialmente a su fin. Aunque el impacto real puede notarse por completo ya el próximo trimestre, los mercados financieros siempre se mueven por expectativas. Si recordamos la última vez que la Fed pausó el ciclo de endurecimiento, el mercado se disparó un 17% en solo tres semanas; esta experiencia histórica no debe subestimarse.

Mi opinión es: no tomes esta subida como un simple rebote técnico. Es más bien la fase de preparación antes de una entrada masiva de capital institucional.

Para los inversores particulares, hay varios puntos a tener en cuenta:

No te lances de cabeza solo porque está subiendo, pero tampoco dudes demasiado y pierdas la oportunidad. El ritmo es más importante que la dirección.

El control de la posición es la primera regla. Si antes estabas atrapado, ahora tienes margen de maniobra, pero eso no significa que puedas aumentar la posición sin pensar. El riesgo siempre debe estar por delante de la rentabilidad.

Mantén la sensibilidad ante riesgos potenciales: el Banco de Japón podría subir los tipos inesperadamente en diciembre, lo que provocaría una sacudida a corto plazo en el mercado. Si realmente hay una corrección, será una segunda oportunidad para quienes aún no hayan entrado.