Análisis: La Gran caída en el mercado de criptomonedas se debe principalmente a la insinuación del Banco Central de Japón de aumentar las tasas de interés, así como a las preocupaciones del mercado sobre el potencial "colapso" de Strategy.

El 2 de diciembre, Bitcoin cayó brevemente por debajo de 84,000 USD, una caída de más del 8% en un momento, la capitalización total del mercado de criptomonedas cayó por debajo de 3 billones de USD, y en las últimas 24 horas se liquidaron 974 millones de dólares en todo el mundo, de los cuales 851 millones de dólares fueron en orden larga, afectando a más de 260,000 personas. En respuesta a esta gran caída del mercado de criptomonedas, Arthur Hayes publicó que la razón es que el Banco Central de Japón insinuó un posible aumento de tasas en diciembre. La tasa de cambio del dólar frente al yen japonés fluctuó entre 155 y 160, lo que indica una postura más hawkish del Banco Central de Japón. Maclane Wilkison, cofundador de Threshold Network, afirmó que “la señal del Banco Central de Japón sobre un aumento de tasas pronto ha restringido las expectativas de liquidez global y ha socavado los activos de riesgo.” Además, Phong Le, CEO de Strategy, dijo que solo considerarán vender Bitcoin cuando el precio de las acciones de la empresa caiga por debajo del valor neto y no puedan obtener nuevos fondos. El mercado teme que debido a la debilidad del precio de Bitcoin, Strategy se vea forzada a vender monedas por falta de efectivo para pagar dividendos. Anteriormente, S&P Global Ratings rebajó la calificación de estabilidad de la moneda estable USDT de Tether de “limitada” a “débil”, advirtiendo que la caída del precio de Bitcoin podría llevar a un riesgo de colateral insuficiente para dicha moneda estable. Arthur Hayes publicó que si la posición de “oro + BTC” cayera aproximadamente un 30%, esto eliminaría su capital propio, haciendo que USDT teóricamente fuera insolvente. En respuesta a esto, el CEO de Tether, Paolo Ardoino, declaró en un comunicado sobre “el FUD de Tether” que el patrimonio propio del grupo se acerca a 30 mil millones de dólares. S&P no consideró en su análisis el patrimonio adicional del grupo, ni consideró que solo los ingresos de los bonos del gobierno de EE. UU. podrían generar aproximadamente 500 millones de dólares en ganancias mensuales. Boris Revsin, socio general y director gerente de Tribe Capital, afirmó que esto es una “limpieza de apalancamiento”, generando un efecto dominó en todo el mercado. Al mismo tiempo, el entorno macroeconómico se ha vuelto menos amigable: las expectativas de recortes de tasas a corto plazo han desaparecido, la inflación se mantiene obstinada, el mercado laboral se debilita y los riesgos geopolíticos aumentan, así como la presión sobre los consumidores. Esta serie de factores ha llevado a un desempeño débil de la mayoría de los activos de riesgo en los últimos dos meses. William Stern, fundador de Cardiff, dijo: “A solo una semana de la reunión de la Reserva Federal, los datos de inflación siguen siendo inciertos, y los inversores institucionales están reduciendo activamente el riesgo. No están dispuestos a mantener activos tan volátiles como Bitcoin para evitar comentarios hawkish de Powell.”