Los resultados financieros de Nvidia del tercer trimestre son impresionantes: 57 mil millones de dólares en ingresos, ¿realmente está a punto de estallar la burbuja de la IA?

Question

## Mira los datos aquíNvidia acaba de publicar su informe financiero del tercer trimestre que rompe sus propios récords: 57 mil millones de dólares en ingresos, un aumento interanual del 62% y un aumento del 22% en comparación con el trimestre anterior. Lo más impresionante es que la utilidad neta fue de 31.9 mil millones de dólares, lo que representa un crecimiento interanual del 65%.Pero hay un detalle que vale la pena señalar: estos resultados se lograron **sin el mercado chino en absoluto**. El año pasado, el mercado chino contribuyó con 17 mil millones de dólares en ingresos (aproximadamente el 13%), y este año ha sido completamente eliminado. El control de exportaciones de Estados Unidos + la revisión de seguridad de China han dejado a Nvidia sin ninguna voz en el segundo mercado más grande del mundo.El negocio del centro de datos es realmente la vaca lechera, con 51.2 mil millones de dólares en un solo trimestre, un aumento del 25% con respecto al trimestre anterior y un aumento del 66% en comparación con el año anterior.## ¿Y esa orden de 50 mil millones de dólares?El CEO Jensen Huang dijo el mes pasado que Nvidia obtuvo más de 50 mil millones de dólares en pedidos de GPU Blackwell y Rubin (hasta 2026). Ahora, lo que más le preocupa al mercado es: ¿es todavía un número confiable?La respuesta es confiable. Aunque el 30% ya se ha entregado (quedan 35,000 millones de dólares por realizar), Jensen Huang insiste en que este número puede mantenerse. Su lógica es: la computación acelerada, la IA generativa y la IA de agentes están experimentando una "triple transformación", cada una de ellas representa una oportunidad de mercado de billones.## ¿Estallará la burbuja de la IA?Esta es una buena pregunta. Algunas startups de IA ciertamente tienen riesgos, como SoundHound AI y BigBear.ai, donde el crecimiento de los ingresos se está desacelerando, pero las valoraciones están infladas, lo que realmente da una sensación de burbuja.Pero Nvidia es diferente. Esta compañía no está inflando una burbuja, sino construyendo infraestructura. Se espera que el mercado de infraestructura de IA alcance los 4 billones de dólares para 2030, y Nvidia ya es el "rey de la infraestructura" en esta carrera.La ventaja competitiva de Nvidia radica en: un flujo de efectivo ininterrumpido (que podría alcanzar 500 mil millones de dólares en flujo de caja libre en unos pocos años), un rendimiento de GPU en constante mejora y la absoluta dependencia de la industria. Incluso si todo el mercado de IA experimenta ajustes, Nvidia, como "el que vende palas", podrá sobrevivir de la manera más cómoda.## Línea de baseLa capitalización de mercado de Nvidia ha superado los 5 billones de dólares, convirtiéndose en la compañía más grande del mundo. Algunos temen que una valoración tan alta pueda corregirse, pero a largo plazo, la historia de crecimiento de esta empresa aún no ha terminado de contarse. En el campo de la infraestructura de IA, por el momento no se ven competidores.