El precio de las acciones de META cayó un 18% en un mes, pero esta caída parece un poco injusta.



El aumento del gasto en infraestructura de IA es la principal razón: Meta acaba de elevar su guía de CapEx para el próximo año de 66,000-72,000 millones a 70,000-72,000 millones. Sin embargo, al mirar detenidamente, este dinero invertido en IA sí tiene retorno:

• La actividad diaria de Threads aumentó un 10%, los ingresos anuales de los videos cortos Reels superaron los 500 mil millones.
• Los ingresos anuales de la herramienta publicitaria de IA han superado los 60 mil millones, con un aumento del 10% en el precio unitario.
• Los usuarios de Meta AI superan los 1.000 millones, y el volumen de interacción de información B2B también supera los 1.000 millones

El problema ahora es que la valoración es un poco cara: un múltiplo P/S de 6.63X, considerablemente más alto que Amazon(3.18X) y Snap(2.13X). Además, la competencia en el mercado publicitario es intensa y no hay catalizadores especialmente estimulantes a corto plazo.

El consejo dado por las instituciones de análisis es HOLD, esperar un mejor punto de entrada. Sin embargo, a largo plazo, la estrategia de Meta en el área de AI + publicidad sigue siendo prometedora.
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