Por qué Wall Street está abandonando Comcast: La trampa de los medios tradicionales

Comcast (CMCSA) acaba de recibir una calificación de “Fuerte Venta” de Zacks, y honestamente? Las razones son difíciles de discutir.

Las matemáticas ya no funcionan

Aquí está la brutal verdad: el 65% de los ingresos de Comcast proviene de la banda ancha, y ese negocio está básicamente muerto. Perdieron 257,000 suscriptores de video solo en el tercer trimestre. Mientras tanto, los analistas esperan que el EPS se vuelva negativo en 2026, con ingresos avanzando apenas con un crecimiento del 2.52%. Eso no es un negocio, eso es un declive en cámara lenta.

Comcast está atrapada entre tres guillotinas

1. La banda ancha está saturada y bajo asedio T-Mobile y Verizon están interviniendo, pero la verdadera amenaza es Starlink. Elon ya tiene 7,000 satélites ahí arriba con planes de escalar rápido. ¿Por qué pagar la prima de Comcast cuando puedes obtener internet satelital más barato?

2. La salida de la televisión por cable es irreversible Los ancianos todavía ven NBC. ¿Los jóvenes? Están en YouTube TV, podcasts y Spotify. The Joe Rogan Experience obtiene más de 15 millones de vistas mensuales, más alcance que la mayoría de las redes de cable. El modelo de suscripción ganó en el mercado, y Comcast está del lado equivocado.

3. La acción ya está en descenso CMCSA cayó 45% en 5 años mientras el mercado se recuperaba. Ahora está formando un patrón de bandera bajista diario. Debilidad técnica + debilidad fundamental = no es una combinación que quieras poseer.

Conclusión

Comcast no se declare en quiebra mañana, pero está atrapada en un mercado en contracción con competidores mejor financiados y sin un catalizador claro de crecimiento. El negocio de banda ancha no la salvará. El negocio de medios está perdiendo suscriptores a raudales. Esto no es una trampa de valor, es una máquina de destrucción de valor disfrazada de una acción blue chip heredada.