Análisis del impacto de la política de suspensión de la reducción del balance de la Reserva Federal en el mercado de activos encriptación

A partir del 1 de diciembre de 2025, la Reserva Federal de EE. UU. pondrá fin oficialmente a su política de reducción del balance que ha durado tres años. Este artículo tiene como objetivo evaluar de manera objetiva los impactos potenciales de este cambio en la política monetaria sobre el entorno de liquidez global, el mercado de encriptación y discutir las oportunidades y desafíos que los proyectos de blockchain emergentes pueden enfrentar.
Uno, Análisis del contexto de políticas y mecanismos
El plan de reducción del balance que la Reserva Federal de EE. UU. inició en 2022, a través de la no reinversión de activos que vencen de hasta 95 mil millones de USD al mes (60 mil millones de USD en bonos del gobierno, 35 mil millones de USD en valores respaldados por hipotecas), ha retirado liquidez del sistema financiero. Para noviembre de 2025, esta actividad ha ayudado a reducir el tamaño del balance en aproximadamente 1.5 billones de USD, con el saldo de reservas bancarias disminuyendo a 2.8 billones de USD (el nivel más bajo desde 2022).
Según la última decisión de la Comisión de Mercado Abierto Federal (FOMC), el proceso de reducción del balance terminará en diciembre de 2025, y luego entrará en una fase de estabilización del tamaño del balance. Esta acción significa que:
• Punto de inflexión de la liquidez: La situación del flujo de efectivo neto saliendo del mercado ha terminado, el entorno de liquidez mensual ha mejorado en aproximadamente 250-350 millones de USD.
• Señal de política: Facilitar un posible aflojamiento cuantitativo (QE) en el futuro, pero el presidente Powell ha dejado claro que "La reducción de tasas en diciembre aún no está determinada", lo que sugiere que la Reserva Federal sigue manteniendo una postura cautelosa basada en datos.
• Influencia del tipo de cambio: El índice del dólar estadounidense puede ser respaldado a corto plazo por declaraciones agresivas, pero la probabilidad de que esté bajo presión a medio y largo plazo está aumentando.
Hola, la influencia de la estructura del mercado de encriptación de activos.
Perspectiva a corto plazo (1-3 meses)
• La volatilidad del mercado puede aumentar significativamente debido a las diferencias en la interpretación de las políticas entre las partes compradoras y vendedoras.
• Bitcoin (BTC) se espera que mantenga una tendencia de fluctuación en el rango de precios actual, es necesario observar los datos de flujo de dinero de las instituciones.
• Los activos principales como Ethereum (ETH) se enfrentan a una elección de dirección.
Perspectivas a medio y largo plazo (después del año 2026)
La experiencia histórica muestra que, seis meses después de que la Reserva Federal de EE. UU. terminara la reducción de su balance en septiembre de 2019, el precio de BTC aumentó de aproximadamente 8,000 dólares a 13,000 dólares, con una tasa de aumento del 62.5%. El entorno actual presenta similitudes con el año 2019:
• Mejorar el entorno de liquidez suele ser beneficioso para los activos de alto riesgo
• La demanda de asignación por parte de los inversores institucionales podría liberarse cuando la política se vuelva clara.
• Es importante señalar que la escala y la madurez del mercado actual no se pueden comparar con el pasado, y las comparaciones simples tienen sus limitaciones.
Ba, Marco de evaluación de oportunidades de proyectos emergentes
Tomando el proyecto de poder AI descentralizado (GAIB) como ejemplo, analice la lógica potencial de estos tipos de activos en la etapa del punto de transición de liquidez:
1. Análisis de la adecuación de la pista
• Período de tiempo: El tiempo de lanzamiento de la red principal del proyecto coincide con el período de vigencia de la política de la Reserva Federal, lo que puede beneficiarse de un aumento en el apetito por el riesgo del mercado.
• Crecimiento del sector: Se espera que la tasa de crecimiento anual de la demanda de poder AI supere el 60%, el campo de la integración Blockchain + AI se encuentra en sus primeras etapas.
• Considerar la valoración: Si el valor de mercado del proyecto realmente está en 200 millones de USD (se necesita verificación independiente), puede existir una ventaja de valoración temprana, pero se debe tener precaución con el riesgo de liquidez.
2. Evaluar los factores clave
• Implementación de tecnología: Validar el modelo de negocio de la red de computación descentralizada es fundamental, hay que considerar la autenticidad y sostenibilidad de los contratos con los clientes.
• Plataforma del equipo: Los perfiles de los miembros clave deben ser verificados a través de canales públicos, evitando riesgos de fuentes de información únicas.
• Construcción del ecosistema: La cantidad de nodos de la red de prueba, la tasa de crecimiento de los desarrolladores y otros datos deben referirse a los datos oficiales en la cadena, teniendo cuidado con la exageración en el marketing.
3. Recordatorio sobre riesgos
• Información transparente: GAIB es un proyecto emergente, la divulgación de información puede no ser completa, los inversores deben revisar el libro blanco, el repositorio de código y el informe de auditoría por sí mismos.
• Volatilidad del mercado: La volatilidad de las criptomonedas con un valor de mercado bajo suele superar de 3 a 5 veces la de BTC, y el riesgo debido al apalancamiento y la concentración de posiciones es muy alto.
• Riesgo de gestión incierto: El riesgo de gestión dual de la IA y la encriptación de activos aún no está completamente claro.
Cuatro, estrategia de inversión y propuesta de gestión de riesgos
Principio de asignación de activos
1. Posición clave: BTC es la base del portafolio de inversión, por lo que debe representar no menos del 50%, aprovechando su liquidez y propiedad de cobertura de riesgos.
2. Posición satelital: La configuración del nuevo proyecto no debe exceder el 15-20% del total de activos y debe diversificarse en 2-3 áreas diferentes.
3. Cómo participar: Participar en el airdrop a través de la interacción con la red de prueba es una forma de participar con bajo riesgo, pero se deben calcular los costos de tiempo.
Mecanismo de control de riesgos
• Disciplina de corte de pérdidas: Cuando las pérdidas de un proyecto alcanzan el 15-20%, es obligatorio reducir la posición para evitar la ampliación de las pérdidas.
• Gestión de posiciones: Evitar utilizar un apalancamiento superior al 10% del total de activos
• Autenticación continua: Monitorear periódicamente las actualizaciones de GitHub del proyecto, el número de direcciones activas en la cadena, los ingresos del protocolo y otros indicadores clave.
V. Conclusión y advertencia
La decisión de la Reserva Federal de detener la reducción de su balance es realmente una variable macroeconómica importante para el mercado de encriptación, que podría abrir un nuevo ciclo de reevaluación de activos de riesgo. Sin embargo, la historia no se repetirá de manera simple, el entorno del mercado actual es mucho más complejo:
• La transmisión de liquidez con retraso: El ciclo de transmisión de la política al mercado puede extenderse de 6 a 18 meses.
• La diversificación de proyectos aumenta: solo aquellos proyectos que tienen usuarios reales, ingresos continuos y capacidad de innovación tecnológica pueden superar el ciclo.
• Riesgo de información asimétrica: Los datos de validación de proyectos tempranos como GAIB son difíciles, se debe tener precaución con la propaganda "sesgada de supervivencia".
Declaración importante: Este artículo es solo un análisis de la economía macro y de la industria blockchain, no constituye ningún consejo de inversión. El mercado de criptomonedas tiene un alto nivel de riesgo e incertidumbre, los inversores pueden perder todo su capital invertido. Todas las decisiones deben basarse en investigaciones independientes y cumplir estrictamente con las regulaciones legales en su jurisdicción. Para obtener información específica sobre los proyectos mencionados en el texto, asegúrese de verificar a través de canales oficiales, y esté alerta ante publicidad engañosa y riesgos de fraude. #成长值抽奖赢iPhone17和周边 #十二月降息预测 #反弹币种推荐