¿Qué tan desenfrenada es la información privilegiada en el mundo encriptación? Los datos on-chain te traicionarán.

Question

Hablando de información privilegiada, muchas personas piensan que solo la gente de Wall Street puede manejarlo. Pero en el campo de la encriptación, esto ya se ha convertido en algo normal—¡incluso más desenfrenado que en TradFi!

¿Qué tan grande es la escala? Los datos hablarán

Según un estudio de la Universidad de Tecnología de Sídney, entre el 27% y el 48% de los tokens encriptación presentan señales claras de información privilegiada al ser listados en exchanges. No es un evento de baja probabilidad, sino un problema sistémico. Aún más sorprendente, hay investigaciones que indican que el 56% de los tokens ICO tienen evidencia de información privilegiada al ser listados.

En otras palabras, esas explosiones que ves, en diez ocasiones, puede que cinco o seis veces sean informantes que están cosechando a los ingenuos.

¿Cómo jugar a la información privilegiada en el mundo de la encriptación?

Tres grandes trucos:

Conocer la información de lanzamiento con anticipación Los empleados de la bolsa o del proyecto saben de antemano en qué plataforma se lanzará una moneda, e incluso cuándo se anunciará, y compran a bajo precio. En el momento del lanzamiento, la información se hace pública, los pequeños inversores entran a comprar, y los informantes aprovechan para vender y obtener ganancias. Sui (SUI) anteriormente se disparó a tres cifras, lo que provocó discusiones en la comunidad sobre posible información privilegiada.
Arbitraje anticipado de actualizaciones tecnológicas Información como Fork y actualizaciones de protocolos se filtran anticipadamente, los poseedores construyen posiciones antes del anuncio y venden para obtener beneficios después de la publicación del anuncio.
Manipulación del mercado Pump & Dump Los grandes jugadores (normalmente los equipos de proyectos o fondos) elevan el precio de las monedas en conjunto y luego venden en la parte alta. Los inversores minoristas ven el aumento y temen perderse la oportunidad, así que entran, pero terminan atrapados.

Casos reales impactantes

Caso del exgerente de Coinbase Ishan Wahi (2022) Este tipo trabaja como gerente de producto en Coinbase y tiene acceso a la información sobre nuevas criptomonedas. Compartió información privilegiada con su hermano y amigos, y los tres operaron en conjunto con al menos 25 activos encriptación, de los cuales 9 fueron clasificados como valores por la SEC. Ganaron más de 1.1 millones de dólares. ¿El resultado? Ishan fue condenado a 2 años de prisión, y su hermano a 10 meses.

Escándalo de OpenSea NFT (2021) El director de productos de la plataforma de intercambio de NFT OpenSea, Nate Chastain, utilizó su posición para saber de antemano qué NFT serían destacados en la página principal. Compró estos NFT por adelantado y luego, tras ser publicados en la página principal, los vendió, ganando fácilmente 57,000 dólares. Finalmente, fue condenado a 3 meses de prisión y una multa de 50,000 dólares.

Caso de cambio de nombre de Long Island (2017) Una empresa que fabricaba bebidas de té helado cambió repentinamente su nombre a “Long Blockchain Corp” y afirmó que se estaba orientando hacia la encriptación. En ese momento, era el loco año 2017 en el mundo de las criptomonedas, y este anuncio hizo que el precio de las acciones se disparara un 380%. Pero la empresa no había desarrollado ningún producto de encriptación. Tres personas que conocían el plan compraron acciones con anticipación y luego fueron acusadas de información privilegiada, y dos de ellas fueron multadas con 400,000 dólares.

Ha llegado el puño de hierro de la regulación

El presidente de la SEC, Gary Gensler, ha sido muy claro: si financias emitiendo tokens y los compradores esperan obtener beneficios del esfuerzo del proyecto, eso es un valor. Esto significa que los activos encriptación ya no son un territorio fuera de la ley, y la información privilegiada también debe ser tratada de acuerdo con la ley de valores.

La severidad de las sanciones en EE. UU.：

Pena: hasta 20 años de prisión
Multa: hasta 5 millones de dólares para individuos, hasta 25 millones de dólares para empresas
Multa civil: hasta 3 veces las ganancias ilícitas.
Prohibición permanente: no se puede desempeñar como alto directivo de una empresa cotizada.

La transparencia de la blockchain en realidad es una espada de doble filo

La SEC ahora utiliza el análisis de datos en la cadena para atrapar a los informantes. Están monitoreando:

La fluctuación anormal del volumen de operaciones (especialmente cuando no hay anuncios de noticias)
Transferencias grandes y actividad de billetera
Mutación de la liquidez del token

Es interesante que la transparencia de la blockchain en realidad favorece la lucha contra la información privilegiada. Todas las transacciones están registradas en la cadena y son verificables, no se puede escapar. Pero esta también es la razón por la cual muchas personas utilizan mezcladores o puentes entre cadenas para lavar dinero.

Dirección futura

Cada vez más activos encriptación son clasificados por la SEC como valores (XRP, ADA, SOL, etc.), lo que significa:

✅ Más intercambios regulados introducen verificaciones KYC/AML ✅ El riesgo de información privilegiada es más fácil de rastrear ✅ La regulación se ha intensificado año tras año, aumentando el costo de las infracciones.

Pero la información fuera de la cadena y DEX siguen siendo una zona gris. Las plataformas descentralizadas carecen de regulación por naturaleza, convirtiéndose en un “refugio” para los informantes.

Conclusión

El comercio de información privilegiada en el mundo de las criptomonedas es mucho más grave de lo que imaginas, pero no seas demasiado pesimista: la regulación se está endureciendo, las grandes plataformas están siendo autocríticas y las huellas en la cadena son difíciles de borrar.

Consejo principal: no persigas monedas populares que se lancen, no confíes en “rumores” fuera de los canales oficiales y mantente alejado de las pequeñas monedas en DEX, de esta manera al menos podrás evitar el 80% de las trampas.