¿Qué tiene realmente "valor", la fiat o el Bitcoin?

La esencia de la moneda fiduciaria: el dinero respaldado por la promesa del gobierno

El yen y el dólar que utilizamos todos los días, en realidad, no son “cosas”. No tienen un valor tangible que se pueda ver y tocar, como una barra de oro; simplemente el gobierno promete que “esto tiene valor”. Esta es la verdadera naturaleza de la moneda fiat.

Curiosamente, este sistema es más nuevo de lo que se pensaba. Cuando la provincia de Sichuan en China emitió por primera vez billetes en el siglo XI, todavía se podían intercambiar por oro o seda. Pero en el siglo XIII, durante la época de Kublai Khan, se declaró unilateralmente: “No se puede intercambiar, esto es moneda”. Esta decisión llevó a la decadencia del Imperio Mongol —los historiadores señalan que el gasto excesivo y la hiperinflación fueron la causa.

El siglo XVII en Europa repitió el mismo error. Suecia lo intentó pero fracasó y volvió al patrón de plata, y Estados Unidos mantuvo casi el patrón oro hasta el siglo XX. El punto de inflexión fue 1972. El presidente Nixon declaró la abolición del patrón oro, y el mundo entró completamente en la era de la moneda fiat.

¿Por qué del patrón oro a la moneda fiat?

En el patrón oro, el límite de la moneda era solo la cantidad de oro que poseía el gobierno. Es decir, no se podía crear moneda sin oro. Incluso si llegaba una crisis económica, no había nada que se pudiera hacer sin oro.

Por otro lado, la moneda fiat es un sistema que puede “crear valor de la nada”.

Fortalezas de la moneda fiat:

• Los bancos centrales pueden responder a la crisis económica ajustando las tasas de interés o mediante la flexibilización cuantitativa.
• Los costos de producción son bajos (no es necesario extraer oro)
• Funciona como una moneda unificada en el comercio internacional.

Debilidad fatal:

• No tiene un valor intrínseco——es decir, si el gobierno lo imprime infinitamente, puede ocurrir hiperinflación.
• Ha provocado colapsos financieros en múltiples ocasiones a lo largo de la historia.

La aparición de Bitcoin: una rebelión contra la fiat

Después de la crisis financiera de 2008, un programador planteó la pregunta: “¿No se puede crear una moneda que no dependa del gobierno?”

Esta es la bitcóin y el nacimiento de las monedas criptográficas.

fiat vs Bitcoin：

La característica más destacada de Bitcoin es que su suministro es fijo. Por lo tanto, no se puede imprimir infinitamente como lo haría un gobierno. Se detendrá en 21 millones de monedas para el año 2140. Este es el mecanismo que nos protege de la inflación.

¿Por qué las criptomonedas aún son pequeñas?

El mercado de criptomonedas tiene un tamaño de 1 billón de dólares. En comparación, la moneda fiat tiene un tamaño de 100 billones de dólares. Hay una diferencia de aproximadamente 100 veces.

La razón es simple: las criptomonedas aún no han sido ampliamente aceptadas.

Desafío:

• La volatilidad es demasiado alta (es común tener fluctuaciones del 50% en el corto plazo)
• La regulación es poco clara
• La velocidad de transacción puede ser inferior a la de fiat.
• La mayoría de las personas aún no lo entienden

Sin embargo, a medida que el mercado madura, estos desafíos pueden resolverse con el tiempo.

¿Cómo será el futuro?

El futuro de la moneda fiat: Inestable. La historia muestra que el gasto excesivo y la hiperinflación han provocado crisis repetidas.

Futuro del Bitcoin: Incierto. Aún queda un largo camino por recorrer, y hay montones de desafíos regulatorios y técnicos.

Sin embargo, lo que muchos economistas están observando es un futuro en el que coexisten estas dos partes. La moneda fiat sostiene la base general, mientras que las criptomonedas como Bitcoin funcionan como “activos alternativos”, “capa de pagos internacionales” y “medios de almacenamiento de valor”.

Al final, puede que no sea uno u otro el que gane, sino que se esté acercando un mundo en el que ambos se complementan mutuamente.