¿Por qué la información privilegiada es tan rampante en el mundo de la encriptación?

Al mencionar la información privilegiada, la mayoría de las personas piensa en las reglas de Wall Street, pero en el mundo Cripto, esto ya se ha convertido en una “cadena de producción”.

¿Qué tan común es la información privilegiada en el mundo Cripto?

Los datos de investigación de la Universidad de Tecnología de Sídney son impactantes: Entre el 27% y el 48% de los tokens mostraron signos de información privilegiada antes de ser listados en los intercambios. No es una suposición, es una prueba irrefutable escrita en la cadena.

Las trampas comunes incluyen:

• Los insiders del proyecto/bolsa saben de antemano el tiempo de lanzamiento y compran locamente.
• “Aumento + Caída” combinado: un grupo de personas compra en conjunto para generar impulso, y luego, de manera sincronizada, venden para atrapar a los inversores.
• La información sobre la actualización técnica se filtró con anticipación, los insiders están listos para publicar el mensaje.

Sui(SUI) esa ola de aumento del 120% provocó que la comunidad se quejara, la oficial salió a negar, pero los inversores lo tienen claro: este tipo de cosas son demasiado comunes en el mundo Cripto.

Caso real: ¿cómo los atraparon?

Caso de traición en Coinbase: En 2022, el exjefe de productos Ishan Wahi supo de antemano qué monedas se lanzarían, informando a su hermano y amigos. Los tres compraron 25 tipos de monedas y ganaron 1.1 millones de dólares. Al final, Ishan fue condenado a dos años, su hermano a 10 meses, y su amigo perdió 1.6 millones de dólares.

Caso de Nate en OpenSea: El director del mercado de NFT sabía de antemano qué proyectos de NFT iban a ser recomendados oficialmente, compró primero y luego vendió cuando el precio se disparó tras la recomendación. Ganó 57,000 dólares, a cambio de 3 meses de prisión + 50,000 dólares de multa.

Long Blockchain esta operación es más extrema: en 2017, una empresa que vendía té helado cambió su nombre a “Long Blockchain Corp” intentando aprovechar la fiebre del blockchain, el precio de sus acciones subió un 380% en un momento. Resulta que alguien ya sabía lo que iba a suceder antes del cambio de nombre y se preparó con anticipación. Los dos impulsores detrás de escena fueron multados con 20,000 dólares cada uno.

¿Por qué es tan difícil regular el mundo Cripto?

En pocas palabras, todavía hay un vacío en la regulación:

1. DEX no tiene verdaderos obstáculos——las plataformas de intercambio descentralizadas no tienen revisión KYC/AML, los informantes pueden ocultarse usando múltiples billeteras.
2. La información asimétrica es demasiado grave——los equipos de proyecto, los intercambios y los creadores de mercado poseen una gran cantidad de información no pública, y los inversores minoristas siempre son los últimos en enterarse.
3. La “transparencia” de la blockchain se ha convertido en una broma—aunque los datos en la cadena son públicos, rastrear el flujo de fondos requiere una alta capacidad de análisis técnico, la mayoría de la gente no puede entenderlo.

La regulación se está volviendo más estricta

La SEC de EE. UU. ahora califica cada vez más activos criptográficos como “valores” (XRP, ADA, SOL están en la lista), lo que significa que la ley sobre información privilegiada comenzará a aplicarse.

La severidad de las sanciones también es real:

• Pena máxima de 20 años de prisión + multa de 5 millones de dólares
• Las multas para la empresa pueden alcanzar los 25 millones de dólares.
• La compensación civil puede ser hasta 3 veces los ingresos ilegales.

Binance incluso ofrece una recompensa de 5 millones de dólares por denuncias, lo cual es muy raro en la industria.

¿Cómo avanzar en el futuro?

El presidente de la SEC, Gensler, dejó claro: siempre que vendas moneda y le hagas esperar que su esfuerzo aumente de valor, eso es un valor, y se aplican todas las reglas de información privilegiada.

La lógica subyacente es que—la blockchain no es tan anónima. Todas las transacciones están en la cadena, el equipo de forenses puede rastrear. Los intercambios también están fortaleciendo el cumplimiento (KYC/AML), la era de crecimiento salvaje de los primeros tiempos está llegando a su fin.

Irónicamente, el mundo Cripto originalmente se proclamaba “transparente y descentralizado”, pero esta trampa se ha convertido en una herramienta de regulación: todas tus operaciones quedan registradas.

Puntos clave: La información privilegiada es tan rampante en el mundo Cripto porque el mercado todavía es muy joven y la regulación no es lo suficientemente madura. Pero a medida que los activos principales se clasifican como valores, aumentan los casos de aplicación de la ley y las bolsas se auto-regulan, este vacío se está cerrando rápidamente.