¿El precio del oro realmente subirá a 5,000 Dólares? Analizando los datos para comprender el futuro del mercado.

Resumiendo los números de las previsiones, se ve así

Al observar las previsiones a largo plazo del precio del oro, hay una perspectiva bastante optimista que predomina.

• 2025: Posibilidad de superar los 3,000 dólares
• 2026: Aproximadamente 3,900 dólares en vista
• 2030: Apuntando a un pico de 5,000 dólares

Sin embargo, estos números no son meros deseos, sino que se basan en indicadores macroeconómicos y análisis técnico.

¿Por qué sube el oro? Tres razones fundamentales

1. Las expectativas de inflación están en aumento

El principal impulsor del oro son las expectativas de inflación. Muchas personas piensan que “el oro sube en recesiones”, pero eso es un error. Al observar los datos reales, la correlación entre el oro y las expectativas de inflación (ETF TIP) es muy fuerte.

Desde principios de 2024, el oro ha comenzado a alcanzar máximos históricos en todas las monedas del mundo. Esto no es solo un asunto del tipo de cambio del dólar estadounidense, sino que se están logrando nuevos máximos simultáneamente en todo el mundo, incluyendo el euro, la libra y el yen. Este fenómeno es la “confirmación definitiva” que respalda la fortaleza del mercado del oro.

2. Aumento de la base monetaria y el IPC

M2 (base monetaria) y CPI (índice de precios al consumidor) están aumentando de manera constante. Si estos dos indicadores aumentan juntos, es el mejor entorno para el oro. El hecho de que en 2024 se haya comenzado a corregir la divergencia entre M2, CPI y el precio del oro sugiere fuertemente un escenario de aumento en el futuro.

3. Se ha formado un patrón alcista técnicamente fuerte.

Al observar el gráfico a largo plazo de 50 años, se completó un patrón de reversión alcista conocido como “copa y asa” entre 2013 y 2023. Dado que este patrón se formó durante un período de tiempo muy prolongado, tiende a resultar en una posterior tendencia alcista poderosa.

Históricamente, una reversión después de un largo período de integración ha llevado a un aumento más fuerte.

Los indicadores anticipados también sugieren un entorno favorable para el oro

mercado de divisas

El euro (EUR/USD) tiene una tendencia alcista a largo plazo. El oro tiene una correlación inversa con el dólar, por lo que si el euro sube, el oro también tiende a subir. La configuración actual de EUR/USD es constructiva y está creando un entorno favorable para el oro.

mercado de bonos

Los bonos del gobierno a 20 años tocaron fondo a mediados de 2023. Después de que las tasas de interés alcanzaran su punto máximo, el oro finalmente pudo subir. Se espera que en el futuro haya recortes de tasas de interés a nivel mundial, por lo que la caída de los rendimientos será un viento de cola para el oro.

Señales de advertencia en el mercado de futuros

En el mercado de futuros de oro de COMEX, la posición corta neta de los comerciales está en un nivel muy alto. Esta posición de “stretch” parece ser un factor limitante para el aumento. Sin embargo, al combinarla con otros indicadores (expectativas de inflación, patrones gráficos), surge un escenario de aumento suave pero constante.

La “consenso” que se ve a partir de las previsiones de las grandes instituciones financieras

Al compilar las previsiones de precios del oro para 2025 de varias instituciones, se observa una sorprendente convergencia.

Casi todas las grandes instituciones financieras están concentrándose en un rango de 2,700 a 2,800 dólares. Esto significa la formación de un consenso.

Sin embargo, InvestingHaven es más optimista y prevé alrededor de 3,100 dólares. Esta diferencia se debe a que da más importancia a las expectativas de inflación y a la aceleración de la demanda del banco central.

Oro vs Plata: ¿En qué deberías invertir?

Al observar la relación histórica entre el oro y la plata (la relación de precios entre el oro y la plata), hay una tendencia a que la plata suba explosivamente en la segunda mitad del mercado alcista del oro.

En el gráfico actual, se está formando un patrón de copa y asa muy alcista para la plata. Existe una alta posibilidad de que la plata se acelere en 2024-2025.

Estrategia de inversión：

• Enfoque en la estabilidad → Oro
• Objetivo de explosividad → Plata
• Tipo balanceado → Ambos

¿Qué pasa si la predicción falla?

La única condición que invalidaría el escenario optimista es que el precio del oro caiga por debajo de 1,770 dólares. Sin embargo, se considera que esa probabilidad es muy baja.

Fiabilidad visible a partir de los logros pasados

El equipo de investigación de InvestingHaven ha acertado en sus pronósticos de precios del oro durante 5 años consecutivos. La única excepción fue la predicción de 2021 (2,200 a 2,400 dólares), que no se realizó ese año. En otras palabras, la tasa de éxito es de aproximadamente 83%.

¿Qué pasará después de 2030?

El entorno macroeconómico cambia significativamente cada 10 años, por lo que las predicciones más allá de 2030 son inherentemente imposibles. Sin embargo, en un escenario normal, se espera que el pico hasta 2030 esté entre 4,500 y 5,000 dólares, siendo los 5,000 dólares un nivel psicológicamente importante.

¿Qué posibilidad hay de que el oro alcance los 10,000 dólares? Baja, pero no es cero. Es posible si la inflación se vuelve incontrolable como en la década de 1970, o si una crisis geopolítica genera un miedo extremo.

Resumen: El mercado del oro tiene una “tendencia alcista moderada” como la más probable

Gráficos a largo plazo, indicadores macroeconómicos, indicadores adelantados, posicionamiento en el mercado de futuros: todos estos elementos sugieren un aumento gradual pero constante en el precio del oro en los próximos años.

No se trata de un aumento repentino, sino que un aumento gradual a 3,000 dólares en 2025 y a 3,900 dólares en 2026 podría considerarse el escenario más probable.