Fuente: CoinTribune Título original: Bitcoin: ¿Se han cumplido ya las condiciones para un futuro mercado alcista? Enlace original: https://www.cointribune.com/en/bitcoin-are-the-conditions-for-a-future-bull-run-already-met/

Análisis del Mercado de Bitcoin: Señales del Ratio de Sharpe y Actividad de Ballenas

Estos son tiempos difíciles para el bitcoin y para todo el mercado de criptomonedas. La duda acecha, las billeteras crujen y las velas rojas siguen una tras otra. Así que, en este mar agitado, cada indicador cuenta. Es cuando los analistas se arremangan y examinan métricas olvidadas, cuando señales débiles se convierten en brújulas. El Ratio de Sharpe, ese viejo barómetro de riesgo-rentabilidad, regresa al centro del escenario. Y cuando coquetea con cero, atrae la atención, especialmente de los peces grandes.

Puntos clave

• La relación Sharpe de Bitcoin cae a cero, una señal de compra para los inversores más audaces.
• 8% de BTC se movió en una semana, un movimiento raro que desencadena una intensa especulación.
• Las grandes carteras se fortalecen mientras que las pequeñas descargan en un clima de duda.
• A pesar de los datos alentadores, varios analistas advierten sobre una posible trampa alcista que se avecina.

Ratio de Sharpe: La sombra antes de la aclaración en el mercado cripto

Hay métricas que pasan desapercibidas hasta que parpadean en rojo. El Ratio de Sharpe de Bitcoin, precisamente, acaba de caer a un nivel históricamente bajo. Esta métrica mide lo que cada inversor teme: el retorno obtenido por unidad de riesgo asumido. Cuando se acerca a cero, significa que las ganancias recientes ya no compensan la montaña rusa de volatilidad.

Pero ahí es donde algunos huelen oportunidad. El analista I. Moreno explica:

Ahora estamos entrando en la misma zona observada en 2019, 2020 y 2022, períodos durante los cuales el Ratio de Sharpe se mantuvo estructuralmente deprimido durante mucho tiempo antes de que surgieran nuevas tendencias durante varios meses. Esto no garantiza un mínimo, pero indica que la calidad de los futuros rendimientos está comenzando a mejorar, siempre que el mercado se estabilice y la volatilidad se normalice.

¿En términos simples? Es feo… pero atrae a aquellos acostumbrados a nadar contra la corriente. Aquellos llamados inversores contrarios, que les gusta comprar con miedo y vender en euforia.

Shock en la cadena: Cuando el 8% de los Bitcoins se mueve a la vez

Otra cifra sacudió a la comunidad cripto: el 8% de todos los bitcoins en circulación se movieron en solo una semana. No es una coincidencia, no es una broma. Según Glassnode, esto solo sucedió dos veces en los últimos siete años: en diciembre de 2018 y marzo de 2020, justo antes de violentas recuperaciones alcistas.

Esto hace que la reciente caída sea uno de los eventos en cadena más significativos en la historia de bitcoin. En 10 días, BTC perdió un 23%, casi $24,000, antes de recuperarse hacia $89,000. Sin duda, las líneas están en movimiento. Y lo que está sucediendo en las carteras privadas a veces excede lo que revelan las velas.

Ballenas en emboscada, pequeños tenedores huyendo: cambio de escenario en Bitcoin

La red de Bitcoin muestra un giro intrigante: las billeteras que tienen más de 100 BTC han aumentado en 91 direcciones desde el 11 de noviembre. Mientras tanto, los pequeños tenedores (menos de 0.1 BTC) están retirándose gradualmente del mercado. Una redistribución que parece una silenciosa toma de control del mercado por parte de los grandes tenedores.

Charles Edwards, fundador de Capriole, interpreta esta situación como una oportunidad oculta: indicadores como el Bitcoin Heater y el NVT sugieren una clara subvaloración. Sin embargo, algunos analistas no celebran la victoria: para ellos, lo que se observa es una simple ilusión de un rebote en una tendencia fundamentalmente bajista.

Hitos Clave de Esta Secuencia Histórica

• $87,480: precio de Bitcoin, después de una caída del 23% en 10 días
• 8% de BTC transferido: un evento tan raro como espectacular
• 3 ocurrencias de la Ratio de Sharpe en cero desde 2019: todas seguidas de aumentos
• 91 nuevas ballenas aparecieron en dos semanas
• 0.09: nivel de registro del Calentador de Bitcoin, una señal de un mercado bajo tensión

La lucha de Ethereum

El mercado de bitcoin no está solo en el ojo de la tormenta. Ethereum también está luchando por recuperar el aliento. A pesar de las esperanzas de un regreso hacia los $3,000, la llegada desordenada de nuevos compradores dificulta la recuperación. Esta apresurada desorganización complica la formación de un sólido impulso alcista. Por ahora, se recomienda la precaución.