¿Ha llegado el momento de los 16 billones de dólares? ¿Cómo se debe jugar en la pista RWA?

Question

Si hablamos de la historia más candente del mundo Cripto en 2024, RWA (tokenización de activos reales) definitivamente ocupa un lugar destacado. Desde JPMorgan hasta Franklin, la carrera de las grandes empresas de TradFi por posicionarse lo demuestra: no es un concepto, es una apuesta de dinero real.

Los números están un poco locos

Primero veamos los datos:

En octubre de 2023, el valor total bloqueado (TVL) de RWA solo era de 2,4 mil millones de dólares.
Para diciembre de 2023, se duplicará directamente a 6,500 millones de dólares.
El informe de Boston Consulting y ADDX es más audaz: para 2030, el valor de mercado de los activos ilíquidos (inmuebles, obras de arte, mercancías, etc.) que serán tokenizados podría alcanzar 16 billones de dólares.

¿Qué significa esto? Significa que la mayor parte del pastel de TradFi — bienes raíces, obras de arte, bonos — se está trasladando gradualmente a la cadena.

En realidad, ¿qué se está haciendo?

RWA es convertir los activos del mundo real en tokens digitales. En pocas palabras:

Una casa valorada en 10 millones de dólares, dividida en 10,000 tokens, cada uno representa el 0.1% de la propiedad. Antes solo los millonarios podían invertir en bienes raíces, ahora con 100 dólares puedes comprar un token y convertirte en propietario.

No solo casas. La Red de Colateral Tokenizado de JPMorgan permite a los inversores utilizar activos como garantía, liquidación instantánea. El fondo OnChain lanzado por Franklin Templeton ya ha administrado más de 300 millones de dólares. Citi ha creado Servicios Token, integrando depósitos y contratos inteligentes en la red de pagos global.

¿Por qué es tan grande este asunto?

explosión de liquidez

La compra y venta de propiedades tradicionales requiere pasar por bancos, abogados y la transferencia de propiedad… incluso puede tardar 45 días. Después de la tokenización, se puede negociar 24/7 y liquidar en minutos. ¿Te surge la necesidad de vender una propiedad a las 3 de la mañana? Un swap en la cadena lo resuelve.

inversión democratizada

¿5 millones de dólares por un Van Gogh? La gente común no tiene acceso. Pero tras la tokenización, con unos pocos miles de yuanes puedes invertir. Esto es especialmente útil para activos poco comunes: aquellos activos con baja liquidez, que están atrapados en el TradFi, de repente cobran vida.

Reducir costos

Los contratos inteligentes automatizan los procesos de distribución de dividendos, KYC y AML. Eliminando intermediarios, los costos disminuyen drásticamente.

Todos los campos están jugando

Inmuebles: la aplicación más común. Bienes raíces comerciales, residenciales y terrenos, todos están siendo tokenizados.

Obras de arte: Colecciones como las de Sotheby's y Christie's, ahora se pueden comprar en partes.

Acciones y participaciones: Las startups están financiando, y las acciones de las empresas que cotizan en bolsa también tienen proyectos en marcha. La colaboración entre Mirae Asset y Polygon es un ejemplo.

Bonos y préstamos: ABN Amro emitió 450,000 euros en bonos digitales en Stellar el año pasado. El Banco Europeo de Inversiones fue aún más audaz, emitiendo 100 millones de euros de una vez.

Producto: oro, petróleo, productos agrícolas, todos pueden.

Infraestructura: El derecho a invertir en carreteras y puentes también puede ser tokenizado.

No subestime el riesgo

La regulación aún está en exploración

Esta cosa es demasiado nueva, los gobiernos de los países aún no han decidido cómo regularla. El token que compraste hoy en el país A podría ser clasificado como un valor mañana y como un fondo el próximo mes. La incertidumbre en cuanto a la conformidad con la regulación conlleva riesgos legales.

trampa de liquidez

RWA efectivamente ha aumentado la liquidez, pero el volumen de operaciones de tokens en los mercados emergentes sigue siendo muy bajo. Algunos activos tokenizados tienen un volumen diario de operaciones de solo unas pocas decenas de miles de dólares. Cuando quieras vender, es posible que no haya compradores.

Tecnología y Seguridad

Robos de billeteras, errores en contratos, intercambios que desaparecen… Estos viejos problemas del mundo Cripto también existen en RWA. Además, debido a la implicación de activos reales, una vez que ocurre un problema, encontrar a quién responsabilizar se convierte en un problema.

El mercado todavía es muy joven

La volatilidad de los precios es alta, el mercado es inmaduro, y no hay referencias para la valoración real de muchos activos. Esto es especialmente desfavorable para los minoristas.

Si quieres jugar, hazlo así

Primer paso: hacer la tarea

Investiga las tendencias del mercado, la volatilidad de los activos y las tendencias regulatorias. No compres a ciegas.

Segundo paso: elegir plataforma

Proyectos con antecedentes en TradFi como JPMorgan y Franklin Templeton tienen una mayor credibilidad. Elige plataformas que cuenten con procesos completos de KYC y AML, y que tengan seguros.

Tercer paso: diversificar la inversión

No te sumerjas completamente en una categoría de activos. Mezcla bienes raíces, obras de arte y bonos. Incluso si un área colapsa, no será todo.

Paso cuatro: Estrategia de inversión sistemática

Invertir una cantidad fija de forma regular, promediando así los costos. Es muy útil durante grandes fluctuaciones del mercado.

Quinto paso: establecer un stop loss

Definir cuándo vender, cuánto vender y cuál es el objetivo de ganancias. No seas codicioso cuando el mercado sube y no te desesperes cuando el mercado baja.

Juicio general

RWA es una verdadera tendencia, no es una exageración. Los grandes jugadores de TradFi ya están posicionándose, lo que indica que el futuro está realmente allí. Pero ahora todavía es muy temprano — como la ola de ICO de 2014, donde coexisten riesgos y oportunidades.

Si estás interesado en activos tradicionales, tienes cierta tolerancia al riesgo y estás dispuesto a dedicar tiempo a investigar, puedes hacer una pequeña asignación. Pero no pienses en enriquecerte de la noche a la mañana, este campo es un juego a largo plazo.

Lo más importante es: no importa cómo inviertas, debes entender los riesgos de los activos subyacentes y de la tecnología. El token RWA es solo un envoltorio, lo que realmente tiene valor es el edificio detrás, la pintura o el bono.