¿Qué pasará si la Reserva Federal (FED) baja las tasas de interés en la víspera de Navidad?

Si la Reserva Federal (FED) realmente baja las tasas de interés de repente en la víspera de Navidad, es muy probable que el mercado de criptomonedas reaccione rápidamente como un fósforo encendido. Después de todo, en la última semana, el mercado ha estado apostando a que la liquidez pronto se reactivará, y una bajada de tasas significa que el costo del capital disminuye, haciendo que los activos de riesgo vuelvan a ser "atractivos". Esto no solo podría aliviar el sentimiento de venta reciente, sino que también podría impulsar a Bitcoin, Ethereum y otros activos principales a experimentar un repunte de fin de año. Al mismo tiempo, el oro, las acciones tecnológicas y los sectores de alto riesgo también podrían mostrar un aumento sincronizado. Pero no olvides que una bajada de tasas a menudo significa que la presión económica está aumentando, por lo que el corto plazo podría subir, pero el largo plazo dependerá de si los datos macroeconómicos pueden sostenerse. En general, esto será un evento lo suficientemente grande como para cambiar el ritmo del mercado a fin de año.
Resumen de puntos clave
● La reunión de la Reserva Federal del 9 al 10 de diciembre tiene un peso inusual, el mercado está a la expectativa de si habrá otra reducción de tasas antes de Navidad, lo que afectará a los bonos, acciones y criptomonedas.
● Después de dos recortes de tasas en 2025, la tasa actualmente se mantiene entre el 3.75% y el 4.00%. El debilitamiento del mercado laboral y la desaceleración de la inflación apoyan una mayor política de flexibilización, pero dado que el riesgo inflacionario no se ha eliminado por completo, los funcionarios aún tienen desacuerdos al respecto.
● El enfriamiento del mercado laboral, la desaceleración de la inflación y el final de la política de ajuste cuantitativo pueden proporcionar una base para una nueva reducción de tasas de interés, y se alinean con la demanda de liquidez a fin de año.
● La inflación se mantiene alta, la paralización del gobierno causa la falta de datos económicos y las divergencias de opinión dentro de la Reserva Federal (FED) podrían llevar a los responsables de la política a mantener las tasas de interés sin cambios en diciembre de este año.
Del 9 al 10 de diciembre, La Reserva Federal (FED) celebrará una reunión para decidir sobre las tasas de interés, que no será solo una reunión rutinaria. El mercado está muy atento a lo que decidirán los formuladores de políticas. ¿La Reserva Federal (FED) reducirá nuevamente las tasas antes de Navidad? Si se reduce la tasa en la víspera de Navidad, podría causar un revuelo en los mercados de bonos, acciones, crédito y criptomonedas.
Este artículo explica la importancia de la reunión de la Reserva Federal (FED) antes de la Navidad y resume los factores que apoyan o se oponen a una posible reducción de tasas. El artículo también destaca los asuntos a seguir en las próximas semanas y cómo las acciones de la Reserva Federal (FED) podrían afectar a las criptomonedas y otros mercados financieros.
El contexto de la reducción de tasas en diciembre
Normalmente, cuando la inflación se desacelera, el crecimiento económico se desacelera o el entorno financiero se vuelve demasiado restrictivo, los bancos centrales reducen las tasas de interés. A finales de octubre, La Reserva Federal (FED) redujo la tasa de interés en 25 puntos básicos, estableciendo el rango objetivo de la tasa de fondos federales en 3.75%-4.00%, el nivel más bajo desde 2022. Anteriormente, La Reserva Federal (FED) también había recortado la tasa en 25 puntos básicos en septiembre de 2025, siendo esta la segunda reducción de tasas de este año.
Esta medida llega en un momento en que el mercado laboral muestra un claro enfriamiento. Varios informes del mercado laboral indican que el número de despidos mensuales en octubre alcanzó uno de los niveles más altos en más de veinte años, lo que agrava la preocupación por el deterioro de la situación laboral. La declaración de la Reserva Federal (FED) en octubre también confirma esta tendencia, señalando que, a pesar de que la inflación sigue en niveles elevados, el riesgo de empleo ha aumentado.
En la conferencia de prensa, el presidente de la Reserva Federal (FED), Jerome Powell, enfatizó que una reducción de tasas en diciembre "no está garantizada". Sin embargo, los economistas de Goldman Sachs aún esperan una reducción de tasas y señalan que los signos de debilitamiento en el mercado laboral son muy evidentes. Aún existen discrepancias entre los funcionarios de la Reserva Federal, algunos de los cuales enfatizan el riesgo inflacionario y que el espacio para un mayor alivio es limitado.
Es posible que haya una reducción de tasas en diciembre, pero no se puede garantizar completamente.
Factores que apoyan una posible reducción de tasas de interés
La Reserva Federal (FED) podría decidir bajar las tasas de interés por las siguientes razones:
● Enfriamiento del mercado laboral: los datos del sector privado muestran una desaceleración en las contrataciones, un aumento en los despidos y una leve subida en la tasa de desempleo.
● La inflación se desacelera: la tasa de inflación sigue siendo superior al nivel objetivo, pero continúa disminuyendo, lo que le da a La Reserva Federal (FED) mayor flexibilidad para aflojar la política.
● Fin del ajuste cuantitativo: La Reserva Federal (FED) anunció que dejará de reducir el tamaño del balance a partir del 1 de diciembre.
● Momento de la reducción de tasas antes de las festividades: La reducción de tasas se alineará con la demanda de liquidez de fin de año y ayudará a establecer expectativas para 2026.
Razones para apoyar que La Reserva Federal (FED) retrase la reducción de tasas de interés
Hay varios factores que indican que La Reserva Federal (FED) podría retrasar la reducción de tasas de interés en un futuro cercano:
● La inflación se mantiene alta: según la última declaración de La Reserva Federal (FED), la tasa de inflación sigue en un nivel "relativamente alto".
● Vacío de datos: El cierre del gobierno de EE. UU. ha provocado el retraso en la publicación de informes clave sobre empleo e inflación, lo que dificulta la evaluación de políticas.
● Desacuerdos internos en el comité: Los funcionarios de la Reserva Federal (FED) tienen diferencias sobre la dirección futura, lo que les lleva a adoptar una actitud más cautelosa.
● Espacio de flexibilización limitado: Después de varias reducciones de tasas este año, algunos analistas creen que la política actual está cerca de un nivel neutral.
¿Qué asuntos deben ser considerados antes de diciembre?
Los siguientes factores pueden influir en la decisión de política de reducción de tasas de interés que tomará la Reserva Federal (FED):
● Número de empleos no agrícolas y tasa de desempleo: ¿el mercado laboral sigue desacelerándose?
● Datos de inflación: cualquier aumento inesperado de la inflación reducirá las expectativas del mercado sobre políticas de flexibilización.
● Condiciones financieras y señales del mercado: ¿se está ampliando el diferencial de crédito y se está restringiendo la liquidez del mercado en general?
● Comunicación interna de la Reserva Federal: Las divergencias de opinión dentro del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) pueden afectar el resultado final.
● Choques externos: la situación comercial, los riesgos geopolíticos o interrupciones repentinas del suministro pueden alterar la estrategia de la Reserva Federal (FED).
¿Cómo afecta la reducción de tasas de interés de la Reserva Federal (FED) a las criptomonedas?
La Reserva Federal (FED) reducir las tasas de interés aumentará la liquidez global y, por lo general, llevará a los inversores a buscar activos de mayor riesgo, como las criptomonedas, en busca de mayores rendimientos. Bitcoin y Ethereum suelen beneficiarse de una mayor aversión al riesgo y un aumento en la entrada de fondos institucionales. La disminución de las tasas de interés de los préstamos en las Finanzas Descentralizadas (DeFi ) también fomentará más actividades de apalancamiento y comercio. La aplicación de las stablecoins en el ámbito de los pagos puede ser más amplia, pero cuando las tasas de interés disminuyen, su ventaja de rendimiento se reduce.
Sin embargo, si la reducción de tasas se interpreta como una señal de recesión económica, el mercado de criptomonedas podría experimentar una volatilidad similar a la del mercado de valores. Inicialmente, el mercado podría subir debido a la expansión de la liquidez, pero luego podría corregirse por preocupaciones macroeconómicas. Por el contrario, si el entorno financiero global tiende a ser más laxo, esto podría respaldar aún más la demanda de criptomonedas.
Los costos de préstamo más bajos facilitan que personas e instituciones asuman riesgos de inversión, lo que podría atraer a más personas a prestar atención a los activos digitales. A medida que más fondos fluyan hacia este ámbito, las empresas de criptomonedas podrán desarrollar mejores herramientas y servicios, ayudando así a que toda la industria se conecte de manera más fluida con otras partes del sistema financiero.
El impacto de la reducción de tasas de interés de la Reserva Federal (FED) en otros ámbitos financieros
A continuación se presentan los posibles efectos de la reducción de tasas de interés de la Reserva Federal (FED) en las principales clases de activos:
Bonos y rendimientos: Con el ajuste de las expectativas del mercado, es posible que los rendimientos a corto plazo disminuyan. Si los rendimientos a largo plazo son más estables que los rendimientos a corto plazo, la curva de rendimientos podría empinarse, lo que podría indicar confianza en el crecimiento económico futuro. Si una reducción de tasas se considera una señal de riesgo de recesión económica, los rendimientos a largo plazo también podrían caer, lo que llevaría a que la curva de rendimientos se aplane o incluso se invierta.
El dólar y el mercado de divisas global: las reducciones de tasas de interés suelen debilitar el dólar, ya que la diferencia de tasas se reduce. Esto a menudo beneficia a los mercados emergentes y a los países exportadores de materias primas. Si la reducción de tasas se debe a preocupaciones sobre el crecimiento económico, la demanda de refugio seguro podría elevar temporalmente el dólar.
Mercados: Si los inversores ven la reducción de tasas en la víspera de Navidad como una señal de confianza en un aterrizaje suave de la economía, esto podría provocar un repunte en el mercado de valores de EE. UU. Un aterrizaje suave se refiere a una desaceleración de la inflación mientras el mercado laboral se mantiene estable. Pero si la reducción de tasas se debe a preocupaciones sobre el crecimiento económico, las ganancias empresariales podrían enfrentar presiones, y los sectores defensivos podrían superar a los sectores cíclicos. #美联储会议纪要将公布