¡Se ha producido una actualización completa en las señales dovish de la Reserva Federal! El director de la Fed y miembro del FOMC en 2025, Milan, ha expresado públicamente su postura, emitiendo una declaración que supera las expectativas de recortes de tasas: aboga claramente por una reducción de 50 puntos básicos en la reunión de diciembre, y si la política es conservadora, al menos una bajada de 25 puntos básicos. Además, afirmó que la tasa de interés de fondos federales actualmente se encuentra en un rango de “sobreapretamiento”, lo que ha ejercido una presión innecesaria sobre la recuperación económica y la liquidez del mercado, rompiendo la incertidumbre previa sobre si habría recortes a fin de año.

Más innovador aún, Milan ha incluido por primera vez el mercado de stablecoins en el marco de consideración de la política monetaria, señalando que este mercado de “dinero sombra”, que supera los mil millones de dólares, está reduciendo las tasas de interés a largo plazo mediante la acumulación de fondos y efectos derivados del crédito. Esto proporciona un nuevo soporte estructural para que la Fed inicie recortes de tasas, además de indicar que la relación entre los activos criptográficos y la política monetaria tradicional se está fortaleciendo.

La reacción del mercado ante estas señales dovish ha sido rápida. Según las herramientas de observación de la Fed de CME, hasta ahora, la probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos en diciembre ha superado el 80%, y la expectativa de una bajada de 50 puntos básicos ha aumentado del menos del 10% anterior al 35%. Los fondos están comenzando a salir aceleradamente de activos en dólares, bonos del gobierno y otros refugios seguros, y a transferirse hacia activos de riesgo, marcando una tendencia inicial.

Para el mercado de criptomonedas, el valor central de esta señal radica en la “certeza”: las expectativas previas de recortes fluctuantes han provocado fuertes oscilaciones en Bitcoin, Ethereum y otras monedas principales. La declaración clara de Milan, como miembro clave del consejo de decisiones de la Fed, reduce significativamente la incertidumbre política. Sumado a la inclusión de las stablecoins en la consideración de políticas, esto podría atraer fondos de bajo costo de vuelta al mercado cripto, especialmente en monedas principales con alta liquidez y en sectores de alto crecimiento como DeFi y Web3.

Actualmente, la ventana de liquidez flexible está a punto de abrirse, y las nuevas oportunidades de inversión en el mercado de criptomonedas comienzan a manifestarse. Se recomienda centrarse en dos áreas principales: primero, las monedas principales (BTC, ETH), que, como activos sensibles a la liquidez, podrían captar fondos rápidamente y superar las recientes fases de consolidación; segundo, sectores con alto apalancamiento y alta liquidez (como la expansión de L2 y proyectos de pagos conformes), donde la preferencia por el riesgo aumenta en un ciclo de recortes, resaltando la flexibilidad de estos activos. Además, es importante seguir de cerca las previsiones y directrices previas a la reunión de diciembre de la Fed, para aprovechar las ventanas de oportunidad antes de la liberación de los beneficios políticos, gestionar el ritmo de las posiciones y evitar riesgos de volatilidad tras la realización de expectativas a corto plazo.