La Fed finaliza oficialmente el QT el 1 de diciembre — Esto es lo que sucede a continuación

La Reserva Federal acaba de soltar una bomba: La Contracción Cuantitativa (QT) está oficialmente terminando el 1 de diciembre de 2025. Después de más de 3 años reduciendo su balance, la Fed está cambiando drásticamente hacia el modo de estímulo.

Los Números Que Importan

El balance ya ha soltado aproximadamente $2.2 billones desde su pico — y ahora se detiene. Después del 1 de diciembre, este es el plan de juego:

• Todos los pagos de Tesorería y MBS que vencen se reinvierten (ya no solo se guardan)
• Los ingresos de MBS fluyen específicamente hacia letras del Tesoro a corto plazo — posicionamiento clásico de aversión al riesgo
• Resultado: La Fed pasa de la restricción → estabilización → posible alivio

Esto es básicamente la Reserva Federal diciendo: “Sí, tuvimos que enfriar las cosas, pero el mercado se está ajustando y el empleo está tambaleándose. Es hora de frenar.”

Por qué esto es importante para los mercados

QT = sacar dólares del sistema (presión deflacionaria). El fin de QT = el sistema puede mantener su dinero (neutral a ligeramente inflacionario). ¿Agregar potencial QE más adelante? Eso es una bomba de liquidez esperando a suceder.

El FOMC soltó esta bomba justo después de recortar las tasas en 25pbs el 29 de octubre. Traducción: Estamos cambiando de “vamos a apretar la inflación” a “no rompamos la economía.”

Contexto Rápido: QE 101

Para quienes preguntan — La Expansión Cuantitativa (QE) es cuando la Reserva Federal sale de compras: compra bonos a largo plazo y otros activos para inundar el sistema con dinero barato, reducir las tasas y estimular la actividad económica. Generalmente se utiliza cuando las tasas a corto plazo ya están en su punto más bajo (o en cero).

Conclusión: El ciclo de endurecimiento ha terminado. Lo que viene a continuación — estabilidad o estímulo total — depende de cuánto se deterioren las condiciones del mercado laboral y del crédito. Observa los datos.