【他山之石】Curtis Faith - Principios de Trading de Tortuga

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La disciplina estricta y la gestión de riesgos son precisamente la parte más contraria a la naturaleza en la inversión.

En 1983, una apuesta entre dos legendarios traders de futuros en Estados Unidos, Richard Dennis y William Eckhardt, dio origen al experimento de trading más famoso de la historia financiera: el "Programa de Trading de Tortugas". Ellos creían que los grandes traders no nacen, sino que se pueden cultivar.

En ese momento, Curtis Faith, de solo 19 años, se destacó entre miles de solicitantes y se convirtió en uno de los 13 "tortugas marinas" seleccionados. En los experimentos posteriores, se convirtió en la estrella más brillante, ganando más de 30 millones de dólares en beneficios para Dennis, y fue considerado el símbolo del "mito de las tortugas marinas".

Sin embargo, décadas después, este genio del comercio se encontró en una situación de quiebra, sin hogar, e incluso fue arrestado por alterar el orden público, siendo registrado por la policía como "persona sin hogar", lo cual es lamentable.

El principio central de la regla de comercio de las tortugas

Curtis Faith reveló por primera vez el proceso completo del experimento y el sistema de trading utilizado por las tortugas en su libro "El Método de las Tortugas". Sus principios fundamentales se pueden resumir en los siguientes puntos:

1. Seguimiento de tendencias: comprar activos cuyo precio supere nuevos máximos y vender activos cuyo precio caiga por debajo de nuevos mínimos. El sistema utiliza un marco de tiempo dual: ruptura de 20 días (corto plazo) y ruptura de 55 días (largo plazo).
2. Diversificación del riesgo: invertir en múltiples tipos de activos (productos, divisas, bonos, índices, etc.) para reducir el riesgo de un solo mercado. Las restricciones específicas incluyen no más de 4 unidades de posición en un solo mercado y no más de 12 unidades de posición en una sola dirección.
3. Control de posiciones: utiliza fórmulas de gestión de fondos para controlar el tamaño de cada operación y evitar la liquidación por una o dos pérdidas. Combina el indicador ATR (rango verdadero promedio) para controlar la proporción de fondos en cada operación.
4. Disciplina de stop loss: se debe detener las pérdidas de manera firme cuando el precio es desfavorable, no se puede tener una mentalidad de suerte. El nivel de riesgo de cualquier transacción no debe exceder el 2% de los fondos de la cuenta.

Curtis enfatiza en el libro: "La esencia del método de la tortuga es en realidad muy simple, atrapar cada tendencia", pero "lo difícil es la disciplina de ejecución que va en contra de la naturaleza humana."

La caída de un genio: ¿por qué un teórico exitoso fracasó?

La trayectoria de Curtis Faith es lamentable. Después de salir del programa de tortugas, intentó varias veces establecer una compañía de gestión de fondos, pero fracasó en todos los intentos. Más tarde se adentró en el campo de Bitcoin y blockchain, intentando lanzar proyectos de blockchain relacionados con los mercados de predicción y las apuestas, pero no tuvo éxito, y en el proceso "perdió casi todo su dinero".

Lo más irónico es que cada una de las "verdades" que escribió en el libro se convirtió en un "mal ejemplo" de su propia vida:

· Él enseña a otros a "controlar el riesgo", pero él mismo pierde todo por invertir ciegamente;
· Enseña a otros a "mantener la disciplina", pero él mismo se ve atrapado en problemas legales por perder el control emocional;
· Él enseña a otros a "ser responsables de los resultados", pero él mismo evade la realidad después del fracaso.

Él escribió: "Muchas personas prefieren culpar a otros por sus fracasos, o culpar a un entorno externo que no pueden controlar... No querer asumir la responsabilidad de sus acciones y sus resultados puede ser su mayor causa de fracaso". Esta frase se convirtió finalmente en un reflejo de sí mismo.

Consejos para los comerciantes:

1. No hay que tener fe ciega en ningún "ícono de trading". Incluso aquellos que han escrito reglas clásicas de trading pueden fracasar en la práctica. El éxito en el trading requiere disciplina constante y la capacidad de adaptarse a los cambios del mercado.
2. Reconocer que "es fácil triplicar en un año, pero difícil duplicar en tres años". Ganar dinero fácilmente en un mercado alcista y obtener ganancias constantes en el comercio a largo plazo son dos cosas diferentes. Los verdaderos ganadores a largo plazo saben cuándo es el momento adecuado para realizar ganancias y hacer una transición hacia una asignación más conservadora.
3. Mantente flexible y adapta a los cambios del mercado. La regla de comercio de las tortugas se destacó en la década de 1980, pero la dinámica del mercado sigue evolucionando. Especialmente en mercados emergentes como las criptomonedas, las estrategias tradicionales pueden necesitar ajustes.
4. Separar el sistema de trading de la capacidad de ejecución. Un buen sistema de trading es sin duda importante, pero lo que es más crucial es la psicología y la disciplina del sistema de ejecución. Curtis señala en su libro: “Lo importante no es el sistema de trading, sino la capacidad del trader para implementar el sistema de trading.”

Conclusión

La historia de Curtis Faith nos hace reflexionar: ¿por qué una persona que crea y domina reglas de negociación eficientes, al final no puede tener éxito de manera continua en su carrera de negociación?

La respuesta puede estar en que existe un gran abismo entre el conocimiento y la acción. Conocer las reglas y aplicar las reglas de forma continua son dos asuntos diferentes, especialmente cuando se enfrentan a la influencia de las emociones como la volatilidad del mercado, la codicia y el miedo.

Las reglas de negociación de las tortugas son un sistema completo y comprobado, pero uno de sus creadores fracasó por desviarse de los principios que él mismo había establecido. En el mundo de las inversiones, no hay un santo grial definitivo, solo la práctica de la auto-reflexión y el apego a la disciplina.

Debemos aprender de la sabiduría de las reglas de negociación de las tortugas: seguir la tendencia, gestionar el riesgo, ejecutar estrictamente, pero al mismo tiempo mantener la humildad y la resiliencia, evitando repetir los errores de Curtis Faith.

En este mercado incierto, el mayor riesgo no son las fluctuaciones del mercado, sino nosotros mismos.