El apalancamiento sobre el apalancamiento: la amplificación del riesgo

La estrategia de préstamos circulares, al aumentar la rentabilidad, también amplifica el riesgo de manera no lineal.

Riesgo de liquidación inminente: una posición de préstamo circular es extremadamente sensible a los cambios del mercado. Una pequeña caída en el valor del colateral (incluso en stablecoins durante eventos de desvinculación) o un repentino aumento en el Tipo de interés de los préstamos puede rápidamente empujar esta posición altamente apalancada hacia el borde de la liquidación.
Riesgo de volatilidad en el Tipo de interés: el Tipo de interés de los préstamos fluctúa dinámicamente. Si la utilización del pool de fondos se dispara debido a un aumento externo en la demanda, el Tipo de interés puede subir rápidamente, haciendo que la estrategia de préstamos circulares sea inviable o incluso generando un diferencial negativo. Si los usuarios no cierran sus posiciones a tiempo, la acumulación constante de intereses puede erosionar el valor del colateral, llevando finalmente a la liquidación.