La comparación "Lunes Negro 1987 vs. 2025": ¿Qué nos espera para el lunes?

Un tweet reciente de Jesse Cohen (@JesseCohenInv) presenta dos gráficos: uno que representa la infame caída de 1987 (conocida como Lunes Negro ), y otro que aparentemente proyecta una caída similar en 2025. Esta comparación sugiere que los "bears" (aquellos que apuestan por la caída del mercado )están ganando fuerza y anticipando un escenario de corrección significativa o colapso del mercado de valores.

A continuación se presenta un análisis de lo que implica esta comparación, seguido de una breve simulación de posibles escenarios. Este contenido no constituye asesoramiento financiero personalizado.

Contexto Histórico: La Caída de 1987

Lunes Negro ( 19 de octubre de 1987 ) vio el índice Dow Jones caer más del 20% en una sola sesión. Fue un evento repentino influenciado por factores como la sobrevaloración del mercado, la introducción de nuevos programas de trading automatizados y la falta de liquidez durante momentos de pánico.

Los factores macroeconómicos de 1987 incluían una inflación moderada, tasas de interés en aumento, preocupaciones sobre el déficit comercial de EE. UU. y un mercado que había subido rápidamente en los meses anteriores.

El colapso de 1987 fue rápido y se recuperó relativamente rápido en comparación con crisis más recientes (e.j., 2008). Sin embargo, su impacto psicológico y financiero fue significativo.

Interpretando el Gráfico de 2025 y la Hipótesis Bajista

La imagen que muestra "2025" sugiere la posibilidad de que el actual ( o el mercado del futuro cercano ) puedan repetir una dinámica similar a la de 1987: un mercado en fuerte ascenso seguido de una caída vertical.

Puntos clave a considerar para entender la tesis bajista:

1. Sobrevaloración o burbuja: Los defensores argumentan que los índices bursátiles (S&P 500, Nasdaq, etc.) han aumentado sustancialmente y están negociándose a múltiplos de valoración muy altos.

2. Cambios en la política monetaria: Los bancos centrales, especialmente la Reserva Federal en EE. UU., han aumentado las tasas de interés en un intento por controlar la inflación. El endurecimiento drástico de la política monetaria puede desacelerar la economía y, en consecuencia, impactar las ganancias corporativas y los precios de las acciones.

3. Tensiones geopolíticas y riesgos macro: Los conflictos internacionales, las interrupciones en la cadena de suministro y el aumento de los costos de energía o materias primas pueden socavar la confianza de los inversores.

4. Potencial "caída" acelerada por la tecnología: Hoy en día, con el comercio algorítmico y las transacciones electrónicas de alto volumen, una venta masiva podría intensificarse más rápidamente que en el pasado.

La comparación con 1987 no significa que la historia se repita exactamente, pero para algunos analistas bajistas, el contexto actual ( o el futuro cercano ) podría dar lugar a una corrección severa.

Simulación de Escenarios

Aquí hay tres escenarios hipotéticos para el mercado de valores en los próximos años. Estos escenarios son puramente especulativos y sirven para ilustrar posibles resultados:

Escenario A (Extremadamente Bajista o "Lunes Negro 2.0")

1. Disparador: Un evento macro repentino (e.g., crisis crediticia, colapso de un gran banco, escalada geopolítica) siembra pánico en los mercados.

2. Reacción en cadena: Los algoritmos de alta frecuencia y la venta masiva por parte de grandes fondos aceleran la caída.

3. Caída aguda: El mercado (e.g., S&P 500) experimenta una corrección de más del 20-25% en pocas semanas (o incluso días).

4. Efecto psicológico: Los inversores minoristas y grandes inversores institucionales retiran capital por miedo, alimentando la volatilidad.

5. Recuperación lenta o rápida: Dependiendo de la respuesta del banco central y de la confianza del mercado, la recuperación podría tardar meses o años.

Escenario B (Corrección Moderada)

1. Toma de ganancias: Después de una prolongada carrera alcista, los inversores comienzan a vender para asegurar ganancias.

2. Factores de ajuste: Tasas de interés más altas y un crecimiento económico más lento generan una corrección del 10-15%.

3. Gestión de riesgos: El mercado no entra en pánico total, ya que las autoridades monetarias mantienen una comunicación clara y los inversores consideran los fundamentos para seguir siendo razonables.

4. Estabilización y rebote: El mercado encuentra un fondo y se estabiliza, recuperándose gradualmente sin un colapso al estilo de 1987.

Escenario C (Optimista / Sin Caída Significativa)

1. Crecimiento económico resiliente: A pesar de las subidas de tipos, la inflación se modera y la actividad económica se mantiene estable.

2. Nuevas oportunidades de inversión: Sectores innovadores ( tecnología, IA, energía limpia ) continúan atrayendo capital, impulsando los índices hacia arriba.

3. Políticas monetarias adaptativas: Los bancos centrales logran reducir la inflación sin "romper" la economía, manteniendo la confianza.

4. Volatilidad contenida: Ocurren correcciones puntuales, pero nada parecido a un colapso al estilo de 1987. El mercado sigue una tendencia alcista a largo plazo con caídas temporales.

Conclusión

La comparación de Jesse Cohen sugiere la tesis de una posible caída similar a 1987, enfatizando que "los osos están rugiendo más fuerte." Sin embargo, es crucial recordar que la historia no siempre se repite de manera idéntica. El mercado de hoy difiere en muchos aspectos (intervención del banco central, mayor regulación, diferente entorno tecnológico y global), por lo que una caída similar a la de 1987 no es un destino inevitable.

Existen múltiples caminos posibles. Los inversores deben considerar factores fundamentales, monitorear datos macroeconómicos y, sobre todo, ajustar su tolerancia al riesgo.

Nota final: Este análisis es informativo y no constituye una recomendación financiera ni una sugerencia de inversión. Siempre es aconsejable considerar su situación personal antes de tomar decisiones de inversión.