El agregado monetario total de los Estados Unidos, de la zona euro, de Japón y de China ha alcanzado un nuevo hito histórico, estableciéndose en 89 billones de dólares tras un aumento de 7 billones de dólares durante el año anterior.

Según la información compartida por la cuenta Kobeissi Letter en la plataforma X, anteriormente Twitter, este aumento de la masa monetaria mundial es el más significativo en tres años, recordando el observado durante las primeras medidas de respuesta a la pandemia en el primer semestre de 2020.

En Estados Unidos, la circulación monetaria ha registrado un aumento de 410 mil millones de dólares en un año, alcanzando los 21 billones de dólares. Esta cifra representa un incremento del 27% en comparación con el inicio del año 2020.

La carta de Kobeissi sugiere un "retorno a la creación monetaria a escala mundial", ya que los bancos centrales parecen volver a las políticas de flexibilización cuantitativa. Estas medidas implican la compra de valores en el mercado abierto con el objetivo de reducir las tasas de interés y aumentar la masa monetaria en circulación.

Según los expertos financieros, la flexibilización cuantitativa también tiene el efecto de mejorar la liquidez de los bancos, estimular los préstamos y las inversiones, al tiempo que refuerza sus reservas.

Este año, el oro ha mostrado uno de sus mejores desempeños desde principios de siglo, impulsado por la expansión continua de la masa monetaria y el aumento de las tensiones geopolíticas.

En el momento de redactar este artículo, el metal precioso se cotiza a 2,660 dólares la onza, registrando un aumento de aproximadamente 1% en las últimas 24 horas y de casi 30% desde el inicio del año. Esta reciente apreciación sigue al lanzamiento de aproximadamente 180 misiles balísticos por Irán hacia Israel, una acción que los Guardianes de la Revolución iraníes han presentado como una respuesta a la eliminación de un alto funcionario político de Hamas y de un comandante iraní.

El agregado monetario M2, que abarca el dinero en efectivo en circulación, el ahorro, los depósitos a plazo y los fondos del mercado monetario, ha experimentado un crecimiento continuo desde febrero.

El compromiso de China con un alivio monetario significativo, junto con la marcada reducción de 50 puntos básicos de las tasas por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos, también ha contribuido a la dinámica del mercado, que recientemente se ha visto frenada por la escalada de tensiones en Oriente Medio.

Cabe señalar que Société Générale ha reorientado la totalidad de su asignación en materias primas hacia el oro, en respuesta a los riesgos geopolíticos y al debilitamiento general del mercado de materias primas.

El banco francés ha aumentado sus activos en oro al 7% de su asignación total de activos, lo que representa un aumento del 40% con respecto al trimestre anterior. Este reajuste a favor del oro refleja una mayor confianza en el metal amarillo como valor refugio en un contexto de incertidumbres persistentes en los mercados globales.