Factores que influyen en el precio del Bitcoin: 5 aspectos clave

Bitcoin, lanzado en 2009 basado en el desarrollo bajo el seudónimo de Satoshi Nakamoto, representa una moneda digital descentralizada, que no está controlada por bancos centrales o gobiernos. A pesar de la dificultad para determinar su valor fundamental, Bitcoin tiene un tipo de cambio de mercado sujeto a fluctuaciones.

Para tomar decisiones de inversión informadas, es importante entender los factores que influyen en el precio de Bitcoin. Consideremos cinco aspectos principales que determinan la dinámica del precio de esta criptomoneda.

Balance de oferta y demanda

Este factor fundamental subyace en la formación de precios de Bitcoin. Con un exceso de vendedores y una falta de compradores, el precio disminuye, y viceversa. Mecanismos de mercado similares actúan para las divisas tradicionales, los productos y los valores.

El creciente interés por parte de empresas e inversores privados está formando un valor de mercado real para Bitcoin. Sin embargo, la alta volatilidad sigue siendo un problema significativo para este activo digital. Incluso en el pico de popularidad, es difícil determinar de manera clara el valor intrínseco de Bitcoin y los factores que lo determinan.

De hecho, el valor de Bitcoin está determinado por la dinámica del mercado, y ninguna persona u organización puede influir en su precio de manera unilateral. El comercio de Bitcoin se lleva a cabo en múltiples intercambios por un gran número de participantes, lo que puede llevar a ligeras discrepancias de precios entre las plataformas, que se corrigen rápidamente gracias a las operaciones de arbitraje.

Regulación normativa

Aunque técnicamente las criptomonedas funcionan fuera del control estatal directo, sus precios y volúmenes de transacciones reaccionan con sensibilidad a las noticias relacionadas con cambios en la regulación.

El grado de influencia depende de la categoría específica de las medidas regulatorias:

• Iniciativas para prohibir las criptomonedas
• Las medidas de control en el marco de la legislación sobre valores ( tienen el impacto negativo más significativo )
• Noticias sobre la lucha contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo
• Restricciones sobre la interacción de las criptomonedas con los mercados financieros regulados

Los informes sobre la formación de una base legal adaptada para las criptomonedas a menudo se acompañan de un crecimiento significativo del mercado. Esto indica que el mercado de criptomonedas depende en cierta medida de las actividades de las instituciones financieras reguladas. También se observa una segmentación de los mercados por jurisdicciones.

Entorno competitivo

A pesar de ser la primera y más conocida criptomoneda, Bitcoin enfrenta competencia de miles de otras monedas y tokens digitales. Según datos de 2023, Bitcoin mantiene posiciones de liderazgo en el mercado, sin embargo, su dominación está disminuyendo gradualmente: si en 2017 Bitcoin representaba el 80% de la capitalización total del mercado de criptomonedas, ahora este indicador es de aproximadamente el 37%.

La principal razón de esto ha sido el aumento de la conciencia sobre las posibilidades de las criptomonedas alternativas. Por ejemplo, el desarrollo del ámbito de las finanzas descentralizadas (DeFi) ha contribuido al fortalecimiento de la posición de Ethereum como un serio competidor de Bitcoin. Actualmente, Ethereum representa aproximadamente el 19% de la capitalización total del mercado de criptomonedas. Entre otras criptomonedas que compiten con Bitcoin, se pueden destacar USDT, USDC, BNB y XRP.

Costos de producción

El costo de producción siempre se tiene en cuenta en el precio de cualquier producto, y Bitcoin no es una excepción.

La minería de nuevas monedas se lleva a cabo a través de la minería. El costo incluye los gastos fijos en equipos y electricidad necesarios para el proceso de minería. El volumen de estos gastos depende de la dificultad del algoritmo, que se ajusta automáticamente aproximadamente cada dos semanas para mantener el tiempo promedio de extracción de un bloque en 10 minutos.

Por lo tanto, cuanto más complicado es el algoritmo, más recursos computacionales se requieren para resolver el problema de hash y crear un nuevo bloque. Esto forma un costo mínimo determinado para Bitcoin, que varía constantemente dependiendo de la dificultad actual de la red.

Influencia de las plataformas de comercio

El precio de Bitcoin puede variar según el intercambio en el que se realice el comercio. Por ejemplo, el 12 de enero de 2023 a las 9:40, hora de Moscú, el precio de Bitcoin en diferentes plataformas oscilaba entre $18 054 y $18 221.

Esto se debe a varios factores. En primer lugar, a la liquidez del intercambio: en plataformas grandes, el volumen de comercio de Bitcoin es significativamente mayor que en plataformas más pequeñas. La diferencia en el volumen de oferta afecta la formación del precio. En segundo lugar, el precio se basa exclusivamente en las operaciones comerciales y no tiene un estándar único. En intercambios poco conocidos con baja liquidez, el precio puede diferir sustancialmente en una u otra dirección.

Las diferencias de precios entre plataformas se suavizan gracias a las operaciones de arbitraje, cuando los traders obtienen ganancias de la diferencia de precios al comprar Bitcoin en un intercambio y vender en otro. Como resultado de este proceso, las discrepancias de precios entre las plataformas se nivelan rápidamente.