De la Caída de FTX al Líder de DeFi: CEO y Fundador de SwissBorg, Cyrus Fazel, sobre el Rebote de Solana

Solana entró en 2024 con un nuevo impulso. Tras el colapso de FTX a finales de 2022, la blockchain enfrentó dudas debido a sus estrechos vínculos con el intercambio y Alameda Research. Sin embargo, en lugar de desaparecer, Solana demostró su resiliencia, convirtiéndose en una plataforma esencial para aplicaciones descentralizadas rápidas y de bajo costo.

Para entender la recuperación de Solana, hablamos con Cyrus Fazel, cofundador y CEO de SwissBorg, una plataforma líder de gestión de patrimonio en criptomonedas. Fazel, anteriormente escéptico respecto a Solana, ahora defiende su integración en las operaciones de SwissBorg y su papel en el futuro de las finanzas descentralizadas (DeFi).

SwissBorg: Una Plataforma Innovadora de Gestión Patrimonial

SwissBorg es una plataforma de gestión de patrimonio en criptomonedas fundada en 2017, con sede en Suiza. Con más de 10 años de experiencia en gestión de activos y trading algorítmico, Fazel lidera una misión para democratizar las finanzas haciendo que las oportunidades de inversión en criptomonedas sean accesibles para todos. Con una aplicación intuitiva y un enfoque centrado en la comunidad, SwissBorg permite a los usuarios comprar, vender y gestionar de manera segura una variedad de activos digitales.

En el centro de los servicios de SwissBorg está su Smart Engine, que agrega precios de múltiples intercambios para garantizar que los usuarios obtengan las mejores tasas posibles para sus transacciones. La plataforma también enfatiza la transparencia, ofreciendo recursos como análisis de portafolio y seguimiento de rendimiento, permitiendo que los usuarios tomen decisiones informadas.

Del Escepticismo a la Adopción: El Viaje de Fazel con Solana

Fazel fue franco sobre sus dudas iniciales sobre Solana. A principios de 2020, la blockchain estaba estrechamente ligada a FTX y Alameda Research, entidades que generaban preocupación. "Cuando vi que Alameda poseía el 10% de la oferta de Solana, pensé: esto no terminará bien", declaró Fazel. La concentración de tokens era una preocupación importante, y temía que la inevitable liquidación de activos perjudicara el potencial a largo plazo de la red.

Su reacción inicial no era solo técnica, sino también personal. "Para ser honesto, parte de eso era celos", admitió Fazel. "La FTX dominaba el mercado en 2021, y su promoción agresiva de Solana dificultaba ver más allá del hype."

Sin embargo, el equipo de Fazel en SwissBorg veía Solana de manera diferente. Los ingenieros estaban fascinados por sus capacidades técnicas, trabajando frecuentemente en ella durante hackathons o proyectos paralelos. "El equipo vio el potencial de Solana mucho antes que yo", añadió.

El punto de inflexión ocurrió cuando el director técnico (CTO) de SwissBorg, Nicolas Rémond, presentó un análisis detallado de la infraestructura de Solana. "Explicó que Solana era la única cadena con el sistema CLOB (Central Limit Order Book) que soporta las DEXs. Cuando vi los números, ya no pude cuestionarlo — quedó claro que estaban años luz por delante", dijo Fazel. Esta percepción marcó el inicio del viaje de SwissBorg con Solana.

Resiliencia Técnica: Cómo Solana Sobrevivió al Colapso de FTX

El colapso de FTX a finales de 2022 puso a Solana en una posición precaria. La reputación de la blockchain estaba fuertemente vinculada al intercambio, y el precio de su token cayó drásticamente. Los críticos fueron rápidos en prever el fin de Solana. Fazel admitió que inicialmente compartía esas dudas. "En ese momento, pensé que Solana no se recuperaría. Era difícil ver cómo podrían levantarse de un evento tan perjudicial", recordó.

Lo que sucedió a continuación, sin embargo, sorprendió a muchas personas, incluido Fazel. En lugar de desmoronarse, los desarrolladores y la comunidad de Solana redoblaron sus esfuerzos para construir. "No dejaron que el colapso los definiera. Continuaron innovando, organizando hackathons y lanzando nuevas herramientas. Este tipo de resiliencia es raro en el mundo cripto", compartió Fazel.

Fazel atribuyó gran parte de la recuperación de Solana al liderazgo de la Fundación Solana. "Lily, su presidenta, fue fundamental. Se centró en la visión a largo plazo en lugar de distraerse con los precios de los tokens o la opinión pública", explicó. La capacidad de la fundación para mantener el rumbo y apoyar a sus desarrolladores permitió que Solana atravesara la tormenta. "La mayoría de los proyectos se habrían desmoronado bajo tal presión, pero Solana demostró que llegó para quedarse", afirmó Fazel.

Para SwissBorg, la capacidad de Solana para recuperarse de un revés tan significativo validó la fuerza de la blockchain. "Eso me mostró que Solana no era solo otro proyecto — tenía potencial para durar", añadió.

Ventajas Técnicas de Solana en el Ecosistema SwissBorg

Hoy, Solana desempeña un papel fundamental en las operaciones de SwissBorg, integrando notablemente las principales DEXs de Solana como Orca y Raydium en la meta-intercambio de SwissBorg, que está alimentada por 11 intercambios centralizados y descentralizados. La meta-intercambio permite que las transacciones sean enrutadas y divididas a través de múltiples libros de órdenes para siempre encontrar la mejor liquidez y las mejores tarifas, superando frecuentemente cualquier otra competencia en el mercado.

Fazel describió un escenario común: un usuario de SwissBorg desea convertir francos suizos en tokens BORG de SwissBorg. Normalmente, esto implica convertir francos en Solana a través de una plataforma de intercambio centralizada (CEX) y luego usar Solana para adquirir BORG, ya sea en una CEX o en una plataforma de intercambio descentralizada (DEX).

Las altas tarifas de gas harían que el uso de DEXs fuera impracticable, ya que los costos superarían los beneficios. "Si los precios del gas fueran altos, nunca usaríamos las DEXs y siempre nos ateneríamos a las CEXs", dijo Fazel.

Sin embargo, con las bajas tasas de Solana, este proceso se vuelve viable, permitiendo que SwissBorg priorice el trading en DEXs cuando ofrece mejores precios. Además, SwissBorg introdujo una función que agrupa múltiples transacciones DEX en un solo pedido.

"Agrupamos cinco o diez transacciones en una sola para reducir aún más los costos", explicó Fazel. Esta agrupación no solo reduce las tarifas, sino que también minimiza la exposición a los ataques de extracción de valor máximo (MEV). "Al combinar las transacciones, hay menos posibilidades de ser el objetivo de un ataque sandwich", afirmó.

El Sistema CLOB de Solana: Una Ventaja Técnica Decisiva

Una de las características técnicas que más impresionó a Fazel fue el sistema CLOB (Central Limit Order Book) de Solana. Este sistema permite que las DEXs en la red Solana funcionen de manera similar a los intercambios tradicionales, con libros de órdenes que agregan liquidez y proporcionan mejor ejecución de precios.

"El CLOB de Solana es revolucionario para DeFi porque replica la eficiencia de las intercambios tradicionales pero de forma totalmente descentralizada", explicó Fazel. "Esto permite coincidencias de órdenes mucho más eficientes y menos slippage para los usuarios."

Esta capacidad técnica permite que SwissBorg ofrezca ejecución de órdenes de alta calidad a través de su meta-intercambio, beneficiando directamente a los usuarios finales con mejores precios y una ejecución más rápida. La capacidad de procesar miles de transacciones por segundo con costos mínimos hace que Solana sea ideal para operaciones de trading de alta frecuencia que serían inviables en otras blockchains.

Diversificación y Estrategia Multi-Chain

Aunque Solana es una parte importante del ecosistema de SwissBorg, Fazel destacó la necesidad de diversificación. "Depender de una única blockchain es arriesgado. Esto va en contra de los principios de la descentralización", afirmó.

SwissBorg ha adoptado un enfoque deliberado, "al estilo suizo", para la adopción de blockchain, evaluando cuidadosamente las opciones potenciales. "Somos muy cautelosos en este modelo", explicó Fazel. La empresa está explorando la compatibilidad con la máquina virtual de Ethereum (EVM) en plataformas como Base y Arbitrum, pero aún no se ha comprometido con una cadena específica. "Por ahora, todavía no hemos encontrado el ajuste perfecto", añadió.

Innovaciones DeFi: BorgPad y Staking Líquido

La integración de SwissBorg con Solana va más allá de sus beneficios operativos. El token BORG, que fue conectado a Solana, desempeña un papel central en el ecosistema. Complementando esto, la comunidad de SwissBorg creó BorgPad, un protocolo de bootstrap de liquidez diseñado para lanzamientos justos. Esta iniciativa capacita a proyectos que se alinean con la ética de la descentralización y el crecimiento orientado por la comunidad, incorporando el espíritu colaborativo de DeFi.

Fazel también comentó sobre el aumento de los lanzamientos justos y proyectos orientados por la comunidad. Aunque reconoció que tendencias como las memecoins pueden parecer frívolas, destacó su importancia para mantener el dinamismo del ecosistema. "Las memecoins y los lanzamientos justos atraen a nuevas personas al espacio. Crean compromiso, lo que es vital para el crecimiento", afirmó.

La transición de la empresa a Solana también incluyó un enfoque en el staking líquido, un área que la plataforma ha explorado extensivamente con Jito. "Hemos trabajado con Jito durante algún tiempo, principalmente en staking líquido," compartió Fazel. Esta colaboración eventualmente llevó a SwissBorg a considerar el re-staking, un concepto que ha atraído atención a pesar de ser algo controvertido. "El re-staking es algo con lo que hemos experimentado, y todavía vemos potencial en ello," añadió.

El Futuro: Kyros e Innovaciones en Re-staking

Además de Solana, SwissBorg también ha trabajado en estrecha colaboración con EigenLayer, convirtiéndose en uno de los mayores proveedores de ETH y USDC en su protocolo. "Muchos de nuestros usuarios han logrado cultivar sus tokens, y las recompensas han sido fuertes", dijo Fazel.

Sin embargo, observó que el modelo de negocios de EigenLayer se centra en la gestión de riesgos a través de diferentes redes Layer-2, lo que hace que su caso de uso sea más de nicho. "Han construido algo sólido, pero el caso de negocio aún no se ha probado completamente. A pesar de eso, los 15 mil millones de dólares de EigenLayer en valor total bloqueado (TVL) son impresionantes", explicó.

Por otro lado, Jito adoptó un enfoque diferente, integrando recompensas MEV en su protocolo de staking líquido. "La idea de ellos de distribuir recompensas MEV para nosotros de datos y validadores es realmente innovadora", añadió Fazel.

Inspirado por este modelo, el spin-off de SwissBorg, Kyros, desarrolló un protocolo de re-staking en Solana en colaboración con Jito. "Kyros.fi delega recompensas a diferentes validadores, y esto es un avance realmente emocionante para DeFi en Solana", compartió el CEO. El protocolo se lanzará en las próximas semanas, con Fazel destacando su potencial para estimular el compromiso sin requerir enormes cantidades de TVL.

La Visión de Fazel para el Futuro de DeFi

Mirando hacia el futuro, Fazel es optimista sobre las posibilidades que ofrece la DeFi y el papel que Solana seguirá desempeñando. "Las fortalezas de Solana nos ayudan a mantenernos a la vanguardia de lo que está sucediendo en la DeFi", afirmó. Para SwissBorg, la blockchain sigue siendo una parte vital de su misión de democratizar el acceso a las finanzas. Su escalabilidad, bajos costos y adaptabilidad la han convertido en una socia confiable para construir herramientas que empoderan a los usuarios.

Mientras SwissBorg explora oportunidades con otras blockchains como Sui, Fazel ve a Solana como una pieza integral del rompecabezas. "Siempre estamos mirando hacia el futuro, pero Solana nos ayuda constantemente a cumplir nuestra misión de dar a las personas las herramientas que necesitan para tomar el control de su futuro financiero", concluyó.