¿Qué son «long» y «short» en el comercio de criptomonedas: guía completa para traders

Al ingresar al mundo Cripto del comercio de criptomonedas, cada trader se enfrenta a un amplio conjunto de términos especializados. Los conceptos clave "long" y "short" ocupan un lugar especial en el léxico profesional, ya que forman la base de las estrategias de comercio de posición. En esta guía, examinaremos en detalle los principios de funcionamiento de las posiciones largas y cortas en el contexto del comercio de criptomonedas.

Historia de los términos «long» y «short»

Determinar el origen exacto de los términos «long» y «short» en el comercio financiero hoy en día es complicado. Sin embargo, en documentos históricos hay evidencia de su uso temprano. Una de las primeras menciones oficiales se registró en la publicación The Merchant's Magazine, and Commercial Review de enero-junio de 1852.

Existe una teoría lingüística sobre el origen de estos términos, relacionada con su significado literal. "Long" (ingl. long — largo) refleja la naturaleza de la posición que generalmente se mantiene durante un tiempo prolongado esperando el aumento del valor del activo. El término opuesto "Short" (ingl. short — corto) caracteriza las operaciones a la baja, que históricamente han tomado menos tiempo debido a la naturaleza más rápida de la caída de precios en el mercado.

Principios fundamentales del trading de posición

«Long» y «short» son dos tipos fundamentales de posiciones comerciales, cada una de las cuales corresponde a una determinada predicción del mercado por parte del trader.

Posición larga (long) implica la compra inicial de un activo con la posterior venta a un precio más alto. El mecanismo de ejecución es simple: el trader adquiere criptomoneda al precio de mercado actual, esperando su posterior aumento. Por ejemplo, si un analista pronostica que el token aumentará de $100 a $150, puede abrir una posición larga (comprar el activo) y cerrarla después de alcanzar el valor objetivo, obteniendo una ganancia de $50 por unidad.

Posición corta (short) se basa en una lógica opuesta y se utiliza cuando se espera una disminución en el valor del activo. El mecanismo técnico para implementar el short incluye tomar prestada la criptomoneda de la plataforma de trading y venderla inmediatamente al precio actual. Después de que el valor disminuye, el trader recompra la misma cantidad de activo a un precio más bajo y devuelve el préstamo, quedándose con la diferencia como ganancia.

Ilustración del funcionamiento de una posición corta: si los datos analíticos indican una probable disminución del bitcoin de $61,000 a $59,000, el trader puede tomar prestado un bitcoin de la bolsa, venderlo inmediatamente y luego, después de que el precio baje, recomprar la misma cantidad por $59,000 y devolver la deuda. La ganancia neta será de aproximadamente $2,000 ( menos la comisión por el uso de fondos prestados ).

En las modernas plataformas de trading, todos los aspectos técnicos de abrir y cerrar posiciones están implementados en una interfaz intuitiva que permite realizar operaciones con solo unos pocos clics.

Psicología del mercado: toros y osos

En el entorno profesional de los traders, los participantes del mercado a menudo se clasifican en función de su enfoque predominante hacia el comercio.

Toros (toros) — son traders con una perspectiva optimista sobre la dinámica del mercado, que esperan un aumento en el valor de los activos. Principalmente abren posiciones largas, aumentando la demanda en el mercado y contribuyendo al movimiento ascendente de los precios. El origen del término está relacionado con la representación figurativa de un toro levantando los cuernos hacia arriba, empujando simbólicamente los precios en la misma dirección.

Los osos (osos) representan el campo opuesto, uniendo a los traders con expectativas de mercado pesimistas. Principalmente utilizan posiciones cortas, ejerciendo presión sobre el mercado. La metáfora del oso, que baja su pata hacia abajo, refleja el movimiento descendente de los precios.

Basado en estas imágenes metafóricas, se formó el concepto de «mercado alcista» y «mercado bajista». Un mercado alcista se caracteriza por una tendencia ascendente sostenida y un optimismo general entre los participantes, mientras que un mercado bajista se distingue por un movimiento descendente predominante y un sentimiento pesimista.

Cobertura como herramienta de gestión de riesgos

La cobertura es una estrategia profesional de gestión de riesgos comerciales, directamente relacionada con el uso de posiciones opuestas para minimizar las pérdidas potenciales.

La esencia de la cobertura consiste en abrir posiciones simultáneamente que, bajo ciertas condiciones del mercado, se moverán en direcciones opuestas. Por ejemplo, si un trader posee bitcoin y espera que su precio suba, pero quiere protegerse de una caída inesperada, puede abrir simultáneamente una posición corta de menor volumen.

Para calcular la efectividad de la cobertura, consideremos un ejemplo concreto. Un trader abre una posición larga en dos bitcoins esperando un aumento, pero al mismo tiempo cubre el riesgo con un contrato corto de un bitcoin.

En un escenario de crecimiento favorable de $30 000 a $40 000, el cálculo de ganancias es el siguiente: (2-1) * ($40 000 - $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000.

Si el mercado se mueve en contra de la previsión, y el precio cae de $30,000 a $25,000: (2-1) * ($25 000 - $30 000) = 1 * -$5 000 = -$5 000.

De este modo, la cobertura reduce las pérdidas potenciales a la mitad — de $10 000 a $5 000. Es importante señalar que esta protección tiene un costo: una reducción similar en las ganancias potenciales en un escenario favorable.

Se debe evitar el error común de los traders principiantes que abren posiciones opuestas equivalentes. Este enfoque neutraliza las ganancias potenciales y lleva a pérdidas netas debido a comisiones y otros gastos operativos.

Los futuros como herramienta principal de comercio de posiciones

Los contratos de futuros son la principal herramienta para implementar estrategias de comercio posicional en el mundo Cripto. Son instrumentos financieros derivados que permiten obtener ganancias de los movimientos de precios del activo subyacente sin necesidad de poseerlo.

A diferencia de los futuros de mercancías o financieros clásicos, en la industria cripto se han popularizado en mayor medida:

• Contratos perpetuos (perpetual contracts) — instrumentos financieros innovadores sin fecha de vencimiento fija, que permiten mantener una posición indefinidamente.
• Contratos de liquidación (settlement contracts) — derivados que no prevén la entrega física del activo, sino que se liquidan mediante el pago de la diferencia entre los precios de apertura y cierre de la posición.

Para abrir posiciones largas se utilizan los contratos de futuros de compra (buy futures), y para cortas — contratos de futuros de venta (sell futures). El primer tipo de contrato prevé la compra del activo en el futuro al precio fijado en el momento de la transacción, el segundo — la venta en condiciones similares.

Un aspecto importante del comercio de futuros perpetuos es el mecanismo de tasa de financiamiento: pagos periódicos entre los titulares de posiciones largas y cortas, destinados a mantener la correspondencia entre el precio de futuros y el precio al contado del activo.

Liquidación de posiciones: mecanismos y métodos de prevención

La liquidación es el cierre forzoso de una posición comercial por parte de la bolsa en caso de que los requisitos de margen no sean cumplidos por el trader. Este mecanismo protege a la plataforma de trading de pérdidas potenciales cuando los traders utilizan fondos prestados.

El proceso de liquidación generalmente incluye una notificación previa al trader a través de un margen de llamada: un requerimiento de aportar fondos adicionales para mantener la posición. Si el trader no responde a la advertencia y el precio del activo continúa moviéndose en una dirección desfavorable, alcanzando un valor umbral determinado, la posición se cierra automáticamente.

La prevención efectiva de liquidaciones requiere un enfoque sistemático a la gestión de riesgos, que incluye:

• Cálculo meticuloso del tamaño de la posición en relación con el capital disponible
• Establecimiento de stop-loss para limitar las pérdidas potenciales
• Monitoreo regular de posiciones abiertas y nivel de margen
• Diversificación de la cartera de trading para reducir la concentración de riesgo

Análisis comparativo de estrategias de long y short

Al formar una estrategia de trading, es importante tener en cuenta las diferencias clave entre posiciones largas y cortas:

Ventajas de las posiciones largas:

• Un modelo conceptual más simple, similar a las inversiones tradicionales.
• Potencial de ganancias teóricamente ilimitado
• Menor volatilidad y un movimiento de precios más predecible durante el crecimiento
• Ausencia de tarifa por el préstamo del activo

Características de las posiciones cortas:

• Implementación técnica más compleja que requiere un profundo entendimiento de los mecanismos del comercio en margen
• Potencial de ganancias limitado ( máximo hasta cero) con riesgos teóricamente ilimitados
• Mayor volatilidad y rapidez en los movimientos descendentes
• La necesidad de pagar la comisión por el préstamo del activo

Ambos tipos de posiciones se utilizan a menudo en combinación con el apalancamiento para aumentar el rendimiento potencial. Sin embargo, es importante recordar que el apalancamiento incrementa proporcionalmente tanto las ganancias potenciales como los riesgos.

Aplicación práctica de estrategias en el comercio moderno

Las plataformas de negociación modernas ofrecen una amplia gama de herramientas para implementar de manera efectiva diversas estrategias de comercio posicional. Dependiendo de la previsión del mercado, los traders pueden abrir rápida y fácilmente posiciones largas o cortas a través de una interfaz intuitiva.

Por lo general, para operar utilizando posiciones largas y cortas, los traders utilizan futuros u otros instrumentos derivados. Estos productos financieros permiten:

• Ganar dinero con los movimientos especulativos del precio sin necesidad de poseer el activo subyacente
• Usar apalancamiento para aumentar el potencial de rentabilidad
• Aplicar diversas estrategias de trading en cualquier condición del mercado
• Cobertura de riesgos del portafolio de inversión existente

Se debe tener en cuenta que el uso de estas herramientas avanzadas conlleva riesgos adicionales, requiere un profundo entendimiento de los mecanismos del mercado y la aplicación de enfoques profesionales para la gestión de capital.