CeFi VS DeFi: ¡Todo lo que necesitas saber!

El mundo financiero está cambiando rápidamente. CeFi y DeFi son palabras de moda en todas partes ahora. CeFi significa "Finanzas Centralizadas", lo tradicional que ha existido desde siempre. Es la columna vertebral de nuestro sistema financiero global, típicamente gestionado por poderes centrales. Luego llegó la blockchain. Dio origen a DeFi, o "Finanzas descentralizadas", que no está controlada por ningún grupo en particular.

¿Qué es CeFi?

CeFi se parece mucho a las Finanzas Tradicionales (TradFi). Los usuarios tratan con intermediarios de confianza. Pero no son lo mismo. Realmente.

TradFi significa aquellas instituciones tradicionales que han existido para siempre. Recientemente, han comenzado a interesarse por los activos digitales. ¿CeFi? Se trata de empresas de activos digitales que ofrecen productos y servicios de criptomonedas.

La gran idea con las finanzas centralizadas es simple. Todas las transacciones de criptomonedas ocurren a través de un intercambio centralizado. Te registras. Operas en su plataforma. También te permiten pedir prestado o operar con margen.

Depositas fondos allí, pero no los controlas. Es un poco aterrador cuando lo piensas. Si la seguridad del intercambio falla, tu dinero podría desaparecer. Por eso a los hackers les encanta atacar estos lugares. La gente confía en estos intercambios lo suficiente como para compartir información personal y entregar sus fondos. Extraño, ¿no?

¿Qué es DeFi?

Mientras que los usuarios de CeFi confían en intermediarios, DeFi los expulsa. Los protocolos de contratos inteligentes ocupan su lugar.

La blockchain nos trajo características descentralizadas y sin permisos. Nuevas monedas aparecieron. ¿Lo más genial de la blockchain? Puedes mover activos financieros sin intermediarios de confianza. DeFi construye tecnología financiera sobre la blockchain utilizando contratos inteligentes.

DeFi permite a las personas comerciar productos financieros de igual a igual a través de aplicaciones de blockchain (DApps). Estos productos funcionan en blockchains como Ethereum, BNB Chain, Tron y Solana. Los contratos inteligentes controlan cómo funciona todo.

DeFi ofrece trading y lending como lo hacen CeFi y TradFi. Pero existen diferencias.

DeFi se basa en código. Las billeteras no custodiadas funcionan con protocolos DeFi. Esto le da a los usuarios control total de su cripto. Además, usar DeFi no requiere creación de cuenta ni verificaciones KYC. Libertad.

DeFi vs CeFi: Comparación de varios atributos

Desglosemos las diferencias clave.

1. Verificabilidad pública

El código DeFi no siempre es de código abierto. Pero su ejecución debe ser verificable en la blockchain para contar como DeFi no custodial. Cualquier usuario puede verificar si los cambios de DeFi ocurren correctamente. Esta transparencia crea confianza como ninguna otra.

2. Atomicidad

Las transacciones en blockchain pueden ejecutar múltiples operaciones en secuencia. Son atómicas: o se completa todo o no se completa nada. CeFi no puede hacer esto de la atomicidad programable.

3. Custodia

Con DeFi, controlas tus activos directamente. No hay que esperar las horas del banco. Pero con gran poder... bueno, ya sabes. Los usuarios asumen la mayoría de los riesgos técnicos a menos que compren un seguro. Por eso, los intercambios centralizados, básicamente custodios tradicionales, están ganando popularidad para almacenar cripto.

4. Costos de transacción

Las tarifas importan en DeFi y blockchain. Previenen el spam. Las instituciones CeFi pueden ofrecer transacciones gratuitas ya que sus clientes pasan los controles AML. A veces, los gobiernos incluso les obligan a ofrecer ciertos servicios de forma gratuita.

5. Horas de mercado ininterrumpidas

La mayoría de los mercados DeFi nunca cierran. Funcionan 24/7. No hay comercio previo al mercado o posterior al mercado con poca liquidez como en CeFi.

6. Privacidad

DeFi solo funciona en blockchains sin contratos inteligentes que preserven la privacidad. Obtienes seudonimato, no verdadera anonimidad. Dado que los intercambios centralizados con políticas de AML son a menudo la única forma de convertir dinero regular a cripto, pueden decir a las autoridades quién posee qué direcciones.

7. Riesgo de arbitraje

La atomicidad de blockchain hace que el arbitraje entre dos DEX en la misma blockchain sea libre de riesgos. Puedes escribir un contrato inteligente para realizar el arbitraje y cancelarlo si no es rentable. El arbitraje entre DEX en diferentes blockchains tiene riesgos similares al trading en CEX.

8. Inflación

En CeFi, los bancos centrales pueden crear dinero. La inflación se mide en relación con el Índice de Precios al Consumidor.

En DeFi, las suministros de criptomonedas pueden cambiar. Bitcoin enfrenta un problema extraño: su suministro está limitado, pero la actividad económica que apoya no lo está. Esto podría crear problemas de escasez. Sin recompensas por bloque (sin inflación), Bitcoin podría enfrentar problemas de seguridad. No está del todo claro si las criptomonedas resuelven los problemas de desigualdad de ingresos derivados de la inflación fiduciaria. La decisión aún no está tomada en este caso.

Ventajas y desventajas de CeFi y DeFi

• CeFi:

Ventajas

Familiaridad: Las plataformas CeFi se sienten como servicios financieros tradicionales. Fáciles de entender.

Soporte de fiat a cripto: Compra cripto con tu moneda local fácilmente. Los intercambios centralizados aceptan varias monedas.

Desventajas

Custodia: Ellos controlan tus activos manteniendo las claves privadas. No tus claves, no tus monedas.

Información personal requerida: ¿Quieres usar un CEX? Prepárate para compartir tu nombre, dirección, identificación e incluso selfies.

Falta de transparencia: CeFi toma decisiones a puerta cerrada. Sus sistemas son fuera de la cadena: las transacciones no aparecen en las blockchains.

Restrictivo: No todos pueden acceder a las CEX. Algunos países son incluidos en listas negras. Las regulaciones pueden ser estrictas.

• DeFi:

Ventajas

Autocustodia: Tú mantienes tus claves privadas. Nadie te impide usar tus fondos.

Privacidad: No se necesita información personal. Tu billetera no está vinculada a tu identidad real.

Sin permisos: ¿Tienes una billetera y acceso a internet? Estás dentro. Sin restricciones.

Transparencia: Todas las transacciones son públicas en la blockchain. Nada está oculto.

Desventajas

Riesgo de contrato inteligente: a los hackers les encanta explotar vulnerabilidades para robar cripto bloqueada.

Alta curva de aprendizaje: DeFi no es tradicional. Los principiantes luchan. Necesitas entender los productos antes de saltar.

Escalabilidad: DeFi hereda los problemas de blockchain. El bajo rendimiento de transacciones conduce a altas tarifas cuando las redes están ocupadas.

¿Qué es mejor?

Depende de lo que quieras. ¿Soberanía de valor y privacidad? DeFi podría ser lo tuyo. ¿Inversor institucional que necesita regulaciones? CeFi probablemente funcione mejor. Por eso han coexistido tanto tiempo.

Tendencias actuales del mercado (2025)

A partir de septiembre de 2025, las cosas siguen cambiando. El préstamo DeFi ahora representa el 45.31% del mercado de préstamos colateralizados por criptomonedas. Los lugares CeFi tienen el 34.57%. La porción colateralizada de las provisiones de stablecoins CDP sostiene el 20.12%. Parece que las instituciones están ganando confianza en DeFi.

Las regulaciones comienzan a favorecer las Finanzas descentralizadas. La regulación MiCA de la UE se alinea bien con las operaciones automáticas y transparentes de DeFi. Las iniciativas en EE. UU. están comenzando a distinguir entre protocolos descentralizados y plataformas centralizadas. Menos obstáculos de cumplimiento significan una adopción más fácil de DeFi.

Las preocupaciones de seguridad persisten en ambos espacios. Los protocolos DeFi en 2025 combinan resiliencia, transparencia y eficiencia en los rendimientos para atraer a inversores sofisticados. Valoran la auditabilidad y los retornos optimizados. CeFi aún ofrece familiaridad y facilidad de uso, pero el compromiso de DeFi con la soberanía del usuario y la transparencia impulsa su crecimiento en nuestro ecosistema financiero en evolución.