Los conceptos fundamentales de soporte y resistencia en el trading

Introducción

El soporte y la resistencia son pilares esenciales en el análisis técnico de los mercados financieros. Estos conceptos se aplican a una amplia gama de activos, desde acciones y divisas hasta materias primas y criptomonedas.

Aunque su comprensión básica es sencilla, dominar su aplicación práctica requiere dedicación y experiencia. La identificación de estos niveles puede ser subjetiva y su eficacia varía según las condiciones del mercado. Para desarrollar habilidad en su uso, es fundamental estudiar numerosos gráficos y esta guía le proporcionará una base sólida para comenzar.

Definición de soporte y resistencia

En esencia, el soporte y la resistencia representan barreras de precio en el mercado. El soporte actúa como un "piso" que frena las caídas, mientras que la resistencia funciona como un "techo" que limita los ascensos. Podemos concebir el soporte como una zona de demanda y la resistencia como una zona de oferta.

Es importante destacar que, aunque tradicionalmente se representan como líneas precisas, en la realidad estos niveles suelen ser áreas más amplias. Los mercados no obedecen a leyes físicas que les impidan cruzar un nivel específico, por lo que es más útil considerar el soporte y la resistencia como rangos de precios donde es probable que se intensifique la actividad de los operadores.

Examinemos un ejemplo de nivel de soporte. Observe cómo el precio regresa repetidamente a una zona donde se produce compra del activo. Un rango de soporte se consolida cuando esta área es probada múltiples veces. Cuando los vendedores no logran empujar el precio por debajo de este nivel, eventualmente se produce un rebote que puede iniciar una nueva tendencia alcista.

Ahora veamos un nivel de resistencia. En este caso, el precio se encuentra en una tendencia bajista. Sin embargo, después de cada repunte, no consigue superar la misma área en sucesivas ocasiones. La resistencia se forma porque los compradores no logran tomar el control del mercado e impulsar el precio al alza, lo que permite que la tendencia bajista continúe.

Aplicación de los niveles de soporte y resistencia en el trading

Los analistas técnicos utilizan los niveles de soporte y resistencia para identificar zonas de interés en un gráfico de precios. Estos niveles indican áreas donde la probabilidad de un cambio de tendencia o una pausa en el movimiento actual puede ser mayor.

La psicología del mercado juega un papel crucial en la formación de niveles de soporte y resistencia. Los operadores tienden a recordar niveles de precio que anteriormente mostraron mayor interés y actividad comercial. Dado que muchos participantes del mercado pueden estar observando los mismos niveles, estas áreas suelen ofrecer mayor liquidez, lo que las convierte en puntos ideales para que los grandes operadores entren o salgan de posiciones.

El soporte y la resistencia son elementos clave en la gestión eficaz del riesgo. La habilidad para identificar consistentemente estas zonas puede presentar oportunidades de trading favorables. Típicamente, cuando el precio alcanza un área de soporte o resistencia, pueden ocurrir dos escenarios: o rebota fuera del área, o la atraviesa y continúa en la dirección de la tendencia hasta el siguiente nivel significativo.

Abrir una posición cerca de un nivel de soporte o resistencia puede ser una estrategia ventajosa, principalmente debido a la proximidad del punto de invalidación, donde generalmente se coloca una orden de stop-loss. Si el área es penetrada y la operación se invalida, los traders pueden limitar sus pérdidas saliendo con un pequeño impacto negativo. En este sentido, cuanto más alejada esté la entrada de la zona de oferta o demanda, más distante estará el punto de invalidación.

Es importante considerar cómo estos niveles pueden comportarse en un contexto cambiante. Por regla general, un área de soporte rota puede convertirse en resistencia cuando es probada nuevamente. De manera inversa, si se rompe un área de resistencia, puede transformarse en soporte en pruebas posteriores. Este fenómeno se conoce como inversión de soporte-resistencia.

La confirmación de que una zona de soporte anterior ahora actúa como resistencia (o viceversa) valida el patrón. Por lo tanto, una nueva prueba de esta área puede ofrecer una oportunidad favorable para entrar en una posición.

Otro factor a considerar es la fortaleza de un área de soporte o resistencia. Generalmente, cuantas más veces el precio caiga y pruebe un área de soporte, mayor es la probabilidad de que finalmente se rompa a la baja. De manera similar, cuantas más veces el precio suba y pruebe un área de resistencia, más probable es que eventualmente la supere al alza.

Hemos examinado cómo funcionan el soporte y la resistencia en relación con la acción del precio. Ahora, exploremos otros tipos de soporte y resistencia que existen en el análisis técnico.

Soporte y resistencia psicológicos

El primer tipo que analizaremos se denomina soporte y resistencia psicológicos. Estas áreas no necesariamente se correlacionan con patrones técnicos específicos, sino que existen debido a cómo la mente humana intenta simplificar y dar sentido al mundo que nos rodea.

Vivimos en un universo increíblemente complejo, y de manera inconsciente tendemos a simplificar nuestro entorno para comprenderlo mejor. Esto incluye la tendencia a redondear los números. Por ejemplo, es poco probable que pensemos en desear 0,7648 manzanas o solicitar a un comerciante 13.678.254 granos de arroz.

Un efecto similar se observa en los mercados financieros, especialmente en el trading de criptomonedas, que involucra unidades digitales fácilmente divisibles. Comprar un activo a $8,0674 y venderlo a $9,9765 no se procesa mentalmente de la misma manera que comprarlo a $8 y venderlo a $10. Es por esto que los números redondos pueden actuar como soporte o resistencia en un gráfico de precios.

Sin embargo, este fenómeno se ha vuelto ampliamente conocido con el tiempo. Como resultado, algunos operadores pueden intentar "adelantarse" a las áreas obvias de resistencia o soporte psicológico. Esto implica colocar órdenes justo por encima o por debajo de un nivel anticipado de soporte o resistencia.

Observe el siguiente ejemplo: a medida que el DXY se acerca a 100, algunos operadores colocan órdenes de venta ligeramente por debajo de ese nivel para asegurar su ejecución. Debido a que muchos esperan una reversión en 100 y se adelantan al nivel, el mercado nunca lo alcanza y retrocede justo antes.

Soporte y resistencia de líneas de tendencia

Si está familiarizado con los patrones de gráficos clásicos, sabrá que estos también pueden actuar como barreras para el precio. En el siguiente ejemplo, un triángulo ascendente contiene el precio hasta que el patrón se rompe al alza.

Puede aprovechar estos patrones e identificar áreas de soporte y resistencia que coincidan con las líneas de tendencia. Pueden ser particularmente útiles si logra detectarlos temprano, antes de que el patrón se desarrolle completamente.

Soporte y resistencia de medias móviles

Muchos indicadores técnicos también pueden ofrecer soporte o resistencia cuando interactúan con el precio.

Uno de los ejemplos más simples de esto son las medias móviles. Dado que una media móvil puede actuar como soporte o resistencia para el precio, muchos operadores la utilizan como un barómetro de la salud general del mercado. Las medias móviles también pueden ser útiles para detectar cambios de tendencia o puntos de pivote.

Soporte y resistencia de Fibonacci

Los niveles descritos por la herramienta de retroceso de Fibonacci también pueden funcionar como soporte y resistencia.

En nuestro ejemplo a continuación, el nivel de Fibonacci del 61,8% actúa como soporte en varias ocasiones, mientras que el nivel del 23,6% funciona como resistencia.

El concepto de confluencia en el análisis técnico

Hasta ahora, hemos examinado qué son el soporte y la resistencia, y algunos de sus diferentes tipos. Pero, ¿cuál es la forma más efectiva de crear estrategias de trading basadas en estos conceptos?

Un aspecto clave a comprender es el concepto de confluencia. La confluencia implica la combinación de múltiples estrategias para crear una estrategia más robusta. Los niveles de soporte y resistencia tienden a ser más fuertes cuando coinciden con varias de las categorías que hemos discutido.

Consideremos esto a través de dos ejemplos. ¿Qué zona de soporte potencial cree que tiene mayor probabilidad de actuar como tal?

El soporte 1 coincide con:

• Una zona de resistencia previa
• Una media móvil significativa
• Un nivel de Fibonacci del 61,8%
• Un número redondo en el precio

El soporte 2 coincide con:

• Una zona de resistencia previa
• Un número redondo en el precio

Si ha estado atento, adivinará correctamente que el Soporte 1 tiene una mayor probabilidad de contener el precio. Aunque esto puede ser cierto, el precio también podría romper este nivel. El punto aquí es que la probabilidad de que actúe como soporte es mayor que para el Soporte 2. Dicho esto, no hay garantías en el trading. Aunque los patrones de trading pueden ser útiles, el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros, por lo que debe estar preparado para todos los escenarios posibles.

Históricamente, las configuraciones que se confirman mediante múltiples estrategias e indicadores tienden a ofrecer las mejores oportunidades. Algunos operadores exitosos que utilizan la confluencia pueden ser muy selectivos con las configuraciones en las que entran, lo que a menudo implica mucha paciencia. Sin embargo, cuando realizan operaciones, sus configuraciones tienden a funcionar con una alta probabilidad de éxito.

Aun así, siempre es esencial gestionar el riesgo y proteger su capital contra movimientos de precios adversos. Incluso las configuraciones más sólidas con los mejores puntos de entrada tienen posibilidades de moverse en la dirección opuesta. Es importante considerar múltiples escenarios para evitar caer en falsas rupturas o trampas alcistas y bajistas.

Reflexiones finales

Independientemente de si realiza operaciones intradía o swing trading, el soporte y la resistencia son conceptos fundamentales que debe comprender en el análisis técnico. El soporte actúa como un piso para el precio, mientras que la resistencia funciona como un techo.

Existen diferentes formas de soporte y resistencia, y algunas se basan en la interacción del precio con indicadores técnicos. Las áreas de soporte y resistencia más confiables tienden a ser aquellas que están confirmadas por múltiples estrategias.

Si desea profundizar en el análisis de gráficos, le recomendamos explorar los 12 patrones de velas más populares utilizados en el análisis técnico.