📊 ¿Qué son «long» y «short» en el trading de criptomonedas?

Al sumergirse en el mundo Cripto, los traders se enfrentan a una multitud de términos específicos relacionados con varios aspectos de la industria. Entre ellos, conceptos como "long" y "short" ocupan un lugar especial, que a menudo se encuentran en el contexto del comercio. Vamos a desglosar qué significan estos términos, cómo funcionan las operaciones correspondientes y qué beneficios aportan a los traders.

Orígenes de los términos «short» y «long»

Aunque es difícil establecer el origen exacto de las palabras «short» y «long» en el comercio, una de las primeras menciones públicas de estos términos se registró en la publicación The Merchant's Magazine, and Commercial Review del primer semestre de 1852.

En cuanto a su uso en el trading, existe una versión relacionada con el significado literal de estas palabras. Así, una operación en anticipación al aumento del activo se llama a menudo «long» (inglés. long — largo), ya que el aumento de precios suele ocurrir gradualmente, y esta posición se abre por un período prolongado. A su vez, la operación destinada a obtener ganancias de la caída de las cotizaciones se denomina «short» (inglés. short — corto), ya que para su ejecución se requiere significativamente menos tiempo.

La esencia del «short» y del «long» en el trading

"Long" y "short" son tipos de posiciones que un trader abre con el objetivo de obtener ganancias de un aumento esperado (long) o una caída (short) en el valor de un activo en el futuro.

La posición larga implica adquirir un activo al precio actual y luego venderlo después de que suban las cotizaciones. Por ejemplo, si un trader está seguro de que un token que cuesta $100 pronto aumentará a $150, solo necesita comprarlo y esperar a que se alcance el precio objetivo. La ganancia en este caso será la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta.

Una posición corta se abre con la suposición de que un activo está sobrevalorado y se espera que se deprecie en el futuro. Para ganar dinero con esto, el trader toma prestado este instrumento de la bolsa y lo vende inmediatamente al precio actual. Luego espera que los precios disminuyan, recompra la misma cantidad de activo a un menor costo y lo devuelve a la bolsa.

Por ejemplo, si un trader cree que el precio de Bitcoin debería caer de $61 000 a $59 000, puede pedir prestado un Bitcoin de la bolsa y venderlo inmediatamente al precio actual. Cuando los precios bajan, compra ese mismo Bitcoin por $59 000 y lo devuelve a la bolsa. Los restantes $2000 ( menos la tarifa de préstamo ) constituyen la ganancia del trader.

Aunque el mecanismo de las transacciones puede parecer complejo, en la práctica todo esto sucede "bajo el capó" de las plataformas de comercio Gate y se realiza en cuestión de segundos. A nivel del usuario, la apertura y el cierre de posiciones se lleva a cabo con solo presionar los botones correspondientes en la terminal de comercio.

«Toros» y «osos» en el mundo Cripto

Los términos "toros" y "osos" son ampliamente utilizados tanto en el trading como fuera de él. Generalmente se utilizan para referirse a las principales categorías de participantes del mercado según su posición.

"Los toros" son traders que esperan el crecimiento del mercado en general o de un activo en particular. Abren posiciones largas, es decir, compran, contribuyendo así al aumento de la demanda y el valor de los activos. El término mismo surgió de la idea de que el toro "eleva" los precios hacia arriba con sus cuernos.

"Los osos", por otro lado, son participantes del mercado que esperan una caída en los precios. Abren posiciones cortas, vendiendo activos y ejerciendo presión sobre su valor. El nombre proviene de la idea de que los "osos" presionan los precios con sus patas, haciendo que disminuyan.

Basado en estas designaciones, se formaron conceptos populares en el mundo Cripto de mercado alcista y bajista. El primero se caracteriza por un aumento general de precios, el segundo por una disminución de las cotizaciones.

Cobertura en el trading de criptomonedas

La cobertura es un método de gestión de riesgos en el trading y las inversiones. Esta estrategia también está relacionada con el "long" y el "short", ya que implica el uso de posiciones opuestas para minimizar las pérdidas en caso de cambios de precios imprevistos.

Por ejemplo, un trader adquiere un bitcoin, esperando un aumento en las cotizaciones, pero no excluye la caída del precio en el caso de que ocurra un evento determinado. Al no estar seguro del desarrollo de los acontecimientos, puede utilizar la cobertura para reducir las pérdidas potenciales en un escenario desfavorable.

Dependiendo del mercado y la estrategia comercial, se pueden utilizar diferentes herramientas para la cobertura, como la compra de criptomonedas con correlación inversa o una combinación de un activo spot y una opción put. Sin embargo, la forma más popular y sencilla de cobertura se considera la apertura de posiciones opuestas.

Por ejemplo, si un trader pronostica el aumento de bitcoin, abre una posición larga de dos bitcoins para obtener beneficios. Al mismo tiempo, abre una posición corta de un bitcoin para reducir las pérdidas en caso de que su pronóstico no se cumpla.

Supongamos que el activo ha crecido de $30 000 a $40 000. Para calcular el rendimiento total de las posiciones se utiliza la fórmula:

ingreso = tamaño de la posición larga – tamaño de la posición corta × diferencia de precio

En este caso es:

(2-1) × ($40 000 – $30 000) = 1 × $10 000 = $10 000.

Si los eventos se desarrollan según un escenario desfavorable y el precio de Bitcoin cae de $30 000 a $25 000, el resultado será el siguiente:

(2-1) × ($25 000 – $30 000) = 1 × -$5 000 = – $5 000.

De esta manera, la cobertura permitió reducir las pérdidas en un escenario desfavorable a la mitad — de $10 000 a $5 000. Al mismo tiempo, es importante tener en cuenta que como una especie de "pago por el seguro", el trader redujo a la mitad el ingreso potencial del aumento de precios.

A menudo, los traders principiantes creen que abrir dos posiciones opuestas de igual tamaño puede proteger completamente contra el riesgo. Sin embargo, en la práctica, tal estrategia resultará en que las ganancias de una operación se verán completamente compensadas por las pérdidas de la otra. Y la necesidad de pagar comisiones y otros gastos operativos convierte esta estrategia de neutral en perdedora.

Comercio de futuros en el mundo Cripto

Los futuros son instrumentos derivados que permiten ganar dinero con los movimientos del precio de algún activo sin necesidad de poseerlo. Son los contratos de futuros los que permiten abrir posiciones cortas y largas, obteniendo ganancias de la caída del valor, lo que no es posible en el mercado al contado.

Existe una clasificación desarrollada de futuros utilizados en los mercados de valores, productos básicos y financieros, sin embargo, en la criptoindustria, los contratos perpetuos y de liquidación son los más comunes.

La ausencia de un plazo significa que el contrato no tiene fecha de vencimiento. Esto permite a los traders mantener posiciones tanto tiempo como sea necesario y cerrarlas en cualquier momento.

El cálculo ( o la falta de entrega ) implica que, tras la finalización de la transacción, el trader no recibe el activo en sí, sino la diferencia entre su valor en el momento de apertura y cierre de la posición, nominada en una moneda determinada.

Para abrir posiciones largas se utilizan futuros de compra, y para posiciones cortas, futuros de venta. Los primeros implican la compra de un activo en el futuro a un precio establecido en el momento de la apertura, y los segundos su venta en las mismas condiciones.

También se debe tener en cuenta que para mantener una posición en la mayoría de las plataformas de trading, los traders pagan cada pocas horas una tasa de financiamiento, que es la diferencia entre el costo del activo en los mercados al contado y de futuros.

Liquidación de posiciones y formas de evitarla

La liquidación es el cierre forzado de la posición de un trader, que ocurre cuando se opera utilizando fondos prestados. Generalmente, se produce ante un cambio brusco en el valor del activo, cuando el margen (tamaño del colateral) no es suficiente para mantener la posición.

En situaciones como estas, la plataforma de comercio Gate envía previamente al trader lo que se conoce como un margen de llamada: una oferta para depositar fondos adicionales para mantener la posición. Si esto no se hace, al alcanzar un cierto nivel de precio, la operación se cerrará automáticamente.

Evitar la liquidación ayuda a las habilidades de gestión de riesgos, así como la capacidad de gestionar y rastrear múltiples posiciones abiertas.

Ventajas y desventajas de usar "shorts" y "longs" en el comercio

Al utilizar "corto" y "largo" en la estrategia de trading, se deben tener en cuenta:

Las posiciones largas son más comprensibles, ya que en esencia funcionan de la misma manera que la compra de un activo en el mercado al contado.

Las posiciones cortas tienen una lógica de ejecución más compleja y a menudo contraintuitiva, y además, la caída de los precios generalmente ocurre más rápido y de manera menos predecible que el aumento.

Además, los traders a menudo utilizan el apalancamiento para maximizar el resultado financiero. Sin embargo, es importante recordar que el uso de fondos prestados no solo puede generar potencialmente mayores ganancias, sino que también conlleva riesgos adicionales y la necesidad de monitorear constantemente el nivel de colateral (margen).

Conclusión

Dependiendo de las proyecciones de precios, los traders pueden utilizar posiciones cortas (shor) y largas (long) para obtener ganancias del aumento o disminución de las cotizaciones. Según la posición mantenida, los participantes del mercado se clasifican como "toros", que esperan un aumento, o "osos", que apuestan por una caída.

Por lo general, para abrir un "long" o "short" se utilizan futuros u otros derivados. Estos instrumentos permiten ganar dinero especulando sobre el precio de un activo sin necesidad de poseerlo, y también abren oportunidades para obtener ingresos adicionales mediante el uso de fondos prestados (apalancamiento). Sin embargo, no se debe olvidar que su uso aumenta no solo el ingreso potencial, sino también los riesgos.