WAVES: El llamado "Ethereum ruso" y su impactante esquema Ponzi expuesto!

He estado siguiendo WAVES desde su inicio, y déjame decirte, lo que está sucediendo detrás de escena es nada menos que criminal. Este llamado "Ethereum ruso" recaudó $16 millones en 2016, la segunda mayor financiación después de Ethereum en ese momento, pero lo que han creado es una bomba de tiempo.

Cuando estalló la guerra entre Rusia y Ucrania en 2022, WAVES se posicionó como un refugio financiero durante las sanciones, lo que explica parcialmente su aumento de precio. Pero he indagado más a fondo, y lo que encontré es mucho más siniestro que un mero bombo del mercado.

WAVES se presenta como una plataforma de código abierto para aplicaciones Web 3.0 con herramientas para el desarrollo de dApps. Creada por el ucraniano Alexander Ivanov (, también conocido como Sasha Ivanov), quien anteriormente lanzó el intercambio Coinomat y el stablecoin CoinoUSD, el proyecto tiene como objetivo ser una blockchain financiera para valores, financiación y transferencias de fiat.

Su tecnología parece impresionante sobre el papel: un mecanismo de consenso modificado de Prueba de Participación llamado Leased PoS (LPoS), clientes livianos y un sistema de complementos para nuevos tipos de transacciones sin bifurcaciones duras. La plataforma permite tokens respaldados por fiat, servicios de remesas y comercio descentralizado sin límites de retiro.

Pero aquí está la dura verdad que he descubierto...

El investigador de DeFi 0xHamZ expuso la estructura Ponzi de WAVES:

1. WAVES ofrece una ridícula financiación del 105.48% APY (, subiendo del 35% solo tres días antes ) para pedir prestado USDC/USDT, utilizando estos fondos para aumentar el precio de su propio token.

2. Luego utilizan tokens WAVES inflados como colateral para acuñar más de su stablecoin nativa USDN

3. Este USDN se utiliza como garantía para pedir prestado más USDC/USDT de los usuarios

4. Todo el sistema requiere un crecimiento continuo del precio de WAVES para mantenerse estable

5. Cuando no pueden atraer suficientes depósitos de USDC/USDT, WAVES pierde su presión de compra y entra en una espiral de muerte. Si la capitalización de mercado de WAVES cae por debajo de la deuda de USDN, la stablecoin se desacopla.

Las matemáticas son aterradoras. Con el 85% de los 100 millones de tokens de WAVES en staking, solo alrededor del 10.5% son comercializables libremente, lo que hace que el mercado sea increíblemente fácil de manipular.

Observé su plataforma de préstamos y noté que todo el USDC/USDT ya había sido prestado. Es obvio: están tratando desesperadamente de mantener esta farsa ofreciendo rendimientos que ningún protocolo legítimo podría sostener.

Cuando la emisión de USDN inevitablemente se detenga, no habrá más programas de compra de WAVES, y todo el ciclo colapsará rápidamente. Si el precio de WAVES cae lo suficiente, USDN se vuelve subcolateralizado y se desvincula, devastando a los usuarios que depositaron USDC.

Este es un esquema Ponzi de texto básico construido sobre dinero prestado, y lo estoy denunciando antes de que más personas resulten dañadas. No digas que no te lo advirtieron.