ETF Bitcoin al Contado: Guía Completa para Inversores en 2025

¿Qué es un ETF de Bitcoin al contado?

En 2013 y 2018, los gemelos Winklevoss presentaron dos solicitudes de ETF Bitcoin al contado que fueron rechazadas por la SEC. En 2023, un número creciente de instituciones financieras se unieron a la fila para estas solicitudes de ETF.

¿Por qué este interés creciente por los ETF de Bitcoin al contado y por qué atraen tanta atención? Examinemos estas preguntas en detalle.

Un ETF (Exchange Traded Fund) es un tipo de fondo de inversión similar a las acciones que puede ser negociado en bolsa. Los ETF utilizan un modelo de títulos garantizados físicamente para transformar activos específicos en títulos. Los inversores compran partes del fondo emitidas por instituciones, lo que les permite tener una exposición indirecta a los riesgos de inversión asociados.

Un ETF de Bitcoin se refiere a un fondo cotizado en bolsa que posee Bitcoin como activo subyacente. Cuando un usuario compra un ETF de Bitcoin al contado, es como si estuviera comprando Bitcoin, pero en realidad, no posee Bitcoin directamente.

Ventajas de los ETF de Bitcoin al contado

1. Cumplimiento regulatorio: Los ETF de Bitcoin al contado se negocian en los mercados bursátiles tradicionales y están sujetos a la supervisión de las instituciones regulatorias. Estos mercados regulados crean más confianza y seguridad para los inversores.

2. Barrera de entrada reducida: No es necesario aprender las especificidades de las criptomonedas, como el uso de billeteras digitales. Los ETF de Bitcoin, presentados como productos financieros tradicionales, reducen los obstáculos de acceso para los inversores.

3. Rentabilidad: Los ETF de Bitcoin al contado generalmente tienen costos más bajos en comparación con la compra directa de BTC, lo que los hace atractivos para los inversores preocupados por las tarifas.

4. Seguridad: Los usuarios que compran ETF de Bitcoin al contado no poseen realmente Bitcoin. Aunque se benefician de las ganancias relacionadas con las fluctuaciones de precios de Bitcoin, están exentos de los riesgos de pérdida o robo asociados con las carteras digitales.

Diferencia entre ETF de Bitcoin y Fideicomisos de Inversión en Bitcoin

Los fideicomisos de inversión son fondos de inversión cerrados que cotizan en bolsa. En el espacio de las criptomonedas, el GBTC de Grayscale es un ejemplo de producto de fideicomiso Bitcoin.

La principal diferencia entre los ETF y los productos de fideicomiso radica en que los ETF son abiertos, permitiendo a los creadores de mercado crear y recomprar libremente participaciones, garantizando así una liquidez adecuada. En cambio, los fideicomisos de inversión son fondos cerrados, difíciles de crear y sin un plan de recompra operativo.

Los inversores diarios pueden comprar y vender ETF, mientras que los fideicomisos de inversión solo se pueden negociar una vez al final de la jornada de negociación. Generalmente, los costos asociados a los ETF son inferiores a los de los fideicomisos de inversión.

Cronología de las Solicitudes de ETF de Bitcoin al Contado

Hasta la fecha, la SEC ha rechazado todas las solicitudes de ETF de Bitcoin al contado hasta recientemente:

En 2013, los hermanos Winklevoss presentaron un formulario S-1 ante la SEC, indicando oficialmente su intención de lanzar un ETF relacionado con Bitcoin. En 2018, presentaron una nueva solicitud, pero ambas fueron rechazadas por la SEC.

En agosto de 2018, la empresa de gestión de activos VanEck presentó una solicitud de ETF de Bitcoin al contado y la retiró en septiembre, luego la volvió a presentar en marzo de 2021 y junio de 2022, todas rechazadas por la SEC.

En abril de 2021, la empresa de gestión de activos Valkyrie Investments presentó una solicitud de ETF Bitcoin al contado que fue rechazada por la SEC en diciembre.

En mayo de 2021, Fidelity presentó una solicitud de ETF de Bitcoin al contado que fue rechazada por la SEC en febrero de 2022.

En junio de 2021, ARK Invest se asoció con el proveedor suizo de ETF 21Shares para presentar una solicitud para el ARK 21Shares Bitcoin ETF. Esta solicitud fue rechazada por la SEC en abril de 2022. La volvieron a presentar en mayo del mismo año, pero fue rechazada nuevamente en enero de 2023.

En julio de 2021, la empresa de gestión de fondos de Nueva York Global X presentó una solicitud que fue rechazada por la SEC en marzo de 2022.

En octubre de 2021, Bitwise presentó su primera solicitud de ETF de Bitcoin al contado, rechazada por la SEC en junio de 2022.

El 19 de octubre de 2021, Estados Unidos aprobó el primer ETF de futuros Bitcoin.

Grayscale solicitó la conversión del GBTC en ETF de Bitcoin al contado. La SEC rechazó esta solicitud en junio de 2022, afirmando que la empresa no había intentado lo suficiente prevenir posibles fraudes. Grayscale demandó a la SEC y ganó el caso en los tribunales en agosto de 2023.

En diciembre de 2021, WisdomTree presentó una solicitud de ETF de Bitcoin al contado que fue rechazada en octubre de 2022.

En abril de 2023, ARK Invest y 21Shares presentaron su tercera solicitud de ETF Bitcoin al contado.

En junio de 2023, BlackRock y Valkyrie presentaron solicitudes de ETF Bitcoin al contado.

De julio a agosto de 2023, WisdomTree, VanEck, Fidelity/Wise Origin, Bitwise y Global X han vuelto a presentar solicitudes ante la SEC.

Impacto en el Mercado de ETF de Bitcoin al Contado

Según los datos disponibles en 2025, los ETF Bitcoin al contado han visto aflujos importantes, contribuyendo al aumento del precio del BTC hacia los 240 000 $. Las tendencias en materia de liquidez y de activos bajo gestión indican un impacto significativo en el mercado.

A pesar del desarrollo significativo de las criptomonedas en los últimos años y el creciente interés por este sector, el tamaño del mercado de las criptomonedas sigue siendo relativamente pequeño en comparación con las finanzas tradicionales. La aprobación de los ETF de Bitcoin al contado representa un reconocimiento y una validación del mercado principal, lo que podría aumentar la adopción de Bitcoin entre un mayor número de inversores.

La aprobación de los ETF de Bitcoin al contado ha atraído más capital, aumentando la liquidez en todo el mercado de criptomonedas. Esto demuestra una exposición y adopción significativas de Bitcoin, permitiendo a los usuarios invertir en esta clase de activos a través de canales tradicionales.

El rendimiento de los ETF de Bitcoin en 2025 muestra diferencias de seguimiento mínimas en comparación con el Bitcoin al contado, ofreciendo así a los inversores una exposición precisa al mercado de criptomonedas a través de vehículos de inversión regulados.