XRPL impulsa el DeFi institucional: $1B y RWA en el Top‑10

En resumen: El ecosistema XRPL entra en la fase operativa de DeFi institucional con volúmenes superiores a $1B en monedas estables y una posición entre los 10 mejores para activos del mundo real (RWA).

El protocolo introduce herramientas de cumplimiento, préstamos nativos y tokenización avanzada (MPT) para mercados regulados. La hoja de ruta integra características para la privacidad a través de pruebas de conocimiento cero (ZKP) y herramientas empresariales.

Según los datos recopilados por Ripple en el primer trimestre de 2025, la actividad institucional en XRPL registró flujos de moneda estable que superaron los $1 mil millones, y la compañía anunció la adquisición del bróker principal Hidden Road por $1.25 mil millones el 8 de abril de 2025; consulte el informe oficial Informe de Ripple del primer trimestre de 2025.

Las actualizaciones del protocolo lanzadas en 2025, tal como se reproducen en las notas de lanzamiento oficiales, mejoran la observabilidad e introducen funciones con permisos útiles para la adopción institucional en las notas de lanzamiento de rippled 2.5.0.

En análisis técnicos y pruebas en entornos de integración, los operadores con los que colaboré encontraron una mayor predictibilidad en los flujos post-negociación gracias a la extensión del Token Escrow y las Transacciones por Lotes.

Introducción

DeFi en XRPL (XRP Ledger) emerge del laboratorio para ofrecer soluciones prácticas dirigidas a bancos, emisores e infraestructuras de mercado.

En los primeros nueve meses de 2025, hay volúmenes crecientes evidentes en monedas estables y métricas RWA en aumento, mientras el protocolo expande funcionalidades orientadas hacia la conformidad, el control de riesgos y las operaciones a escala institucional.

La combinación de herramientas operativas, actualizaciones de protocolo y una hoja de ruta bien definida está sentando las bases para mercados con permisos, liquidaciones condicionales y procesos de auditoría nativos.

En este contexto, el ecosistema se extiende desde los pagos con moneda estable hasta los mercados de crédito en cadena, hasta la tokenización de bonos y fondos de dinero.

Noticias en vivo: Cumplimiento e infraestructura lista para instituciones

XRPL ha lanzado herramientas centradas en el cumplimiento normativo y la fiabilidad operativa. El objetivo es reducir el riesgo operativo, simplificar los controles KYC/AML y facilitar la integración con los sistemas bancarios.

Credenciales ( con DID) — Identidades descentralizadas (DID) con atestaciones de KYC, acreditaciones y permisos regulatorios: la base para crear mercados con permisos y garantizar un acceso controlado. Más detalles están disponibles en xrpl.org.

Congelación Profunda — Función que permite el bloqueo selectivo de transferencias desde cuentas congeladas para cumplir con sanciones y regulaciones de AML, reduciendo el riesgo de movimientos no conformes.

Simular — Una herramienta que permite realizar transacciones de "prueba" en condiciones de mainnet sin alterar el libro mayor, asegurando así una mayor seguridad y control antes del lanzamiento final.

XRPL 2.5.0 — Lanzado en 2025, introduce Transacciones por Lotes, DEX con Permisos, Delegación de Permisos, Escrow de Token ampliado y AMM v1.3. Más detalles están disponibles en el changelog oficial y en la comunicación técnica en xrpl.org.

XRPL 2.6.0 — Lanzado en 2025, trae mejoras al MPT y ofrece una mayor visibilidad sobre los flujos transaccionales para una observabilidad más precisa, como se indica en los documentos oficiales.

Estos desarrollos convergen hacia una infraestructura adecuada para operadores con requisitos de informes, segregación y auditabilidad típicos de los mercados regulados. Dicho esto, el enfoque también está en la resiliencia operativa y la predictibilidad de los flujos.

Relevancia del préstamo nativo de XRPL para los mercados de crédito

El protocolo de préstamo nativo en XRPL ( según las propuestas XLS‑65/66) automatiza la emisión y el reembolso de préstamos en libro mayor siguiendo reglas predefinidas. Los vaults agregan liquidez, habilitan préstamos a plazo y mejoran la transparencia de los flujos, como se describe en la documentación sobre los Estándares de XRPL.

Para los mercados de crédito regulados, la automatización permite una reducción significativa en costos y fricciones, manteniendo la suscripción fuera de la cadena y apoyando los procesos de debida diligencia. De hecho, las líneas de crédito respaldadas por colaterales tokenizados pueden ser gestionadas a través de mecanismos de custodia codificados y recuperación.

Tokenización de RWA y intercambio regulado en cadena

La tokenización de Activos del Mundo Real (RWA) en XRPL se basa en el estándar de Token de Propósito Múltiple (MPT), actualmente en desarrollo.

La extensión del Token Escrow a todos los activos tokenizados permite la liquidación condicional, reversibilidad controlada y flujos post-comercio más eficientes, como se explica en los documentos técnicos de XRPL.

MPT: ¿qué realmente cambia?

MPT introduce metadatos nativos (maturidades, tramos, restricciones de transferencia), eliminando la necesidad de contratos inteligentes complejos. Permite representaciones más precisas de bonos, fondos del mercado monetario y productos estructurados, negociables en el DEX con reglas de transferibilidad claras.

DID y exchange regulado en cadena

Gracias a los Identificadores Descentralizados (DID), credenciales verificables y dominios con permisos, se pueden configurar mercados con participación controlada. En la práctica, se crea un intercambio en cadena regulado con controles de AML/KYC integrados y mecanismos de privacidad selectivos para las contrapartes.

Privacidad con ZKP: cumplimiento sin exposición de datos

XRPL está integrando Zero-Knowledge Proofs (ZKP) para asegurar el cumplimiento sin revelar información sensible. Iniciativas piloto y asociaciones, como la de Hidden Road, indican un camino de desarrollo enfocado en la escalabilidad, interoperabilidad y protección de la privacidad.

Prueba de conocimiento cero KYC: permite demostrar la elegibilidad sin exponer datos personales.

Auditoría dirigida: verificar actividades y límites mientras se asegura la anonimidad de las contrapartes.

Prueba de reservas: certifica la liquidez sin tener que revelar las billeteras operativas.

Hoja de ruta: se planea el desarrollo de MPTs confidenciales a través de ZKP, con plazos aún por definir [datos a verificar].

Impacto en Pagos y Mercados

La nueva configuración tecnológica mejora la capacidad de XRPL para manejar pagos de moneda estable, mercados de RWA y crédito en cadena.

La automatización en el libro mayor elimina la reconciliación manual y crea auditorías inmutables, como se destaca en la documentación oficial de XRPL y en los análisis de mercado publicados en 2025.

Las principales oportunidades incluyen:

Eficiencia post-comercio y reducción del riesgo de liquidación.

Control fino de acceso para instituciones y emisores.

Transparencia sobre reservas, flujos y reglas de transferencia.

Entre los riesgos y problemas críticos se encuentran la dependencia de regulaciones multilocales, la gestión de la gobernanza en funciones como congelar y recuperar, y la necesidad de hacer que la usabilidad sea accesible incluso para operadores que no son nativos en criptomonedas. Cabe destacar que la madurez de las herramientas de monitoreo jugará un papel clave.

Preguntas Rápidas (FAQ)

¿Quién está involucrado en esta fase?

Emisores de monedas estables y RWA, infraestructuras de pago, validadores de red, custodios y desarrolladores que integran soluciones como bóvedas, préstamos y MPT. Para los operadores regulados, el cumplimiento, la elaboración de informes y los procesos establecidos de gestión de riesgos son esenciales.

¿Es el DEX "con permiso" por defecto?

No. Las características con permiso son opcionales y se pueden delegar a dominios o mercados que requieran KYC/AML. Los flujos públicos siguen siendo accesibles de acuerdo con las políticas de la red.

¿La privacidad ofrecida por los ZKP limita la transparencia?

Los ZKPs ocultan datos sensibles pero mantienen las reglas y resultados de las transacciones visibles. La verificabilidad criptográfica asegura el equilibrio entre la confidencialidad y la auditabilidad, lo cual es esencial para satisfacer las necesidades de los reguladores.