En el ámbito de las Finanzas descentralizadas, la innovación y el control de riesgos siempre han sido una pareja de opuestos. Cuando un protocolo afirma poder soportar miles de activos en un solo fondo, las personas naturalmente se preguntan: ¿esto podría llevar a un descontrol de riesgos? Si un activo de baja calidad colapsa, ¿pondrá en peligro la seguridad de todo el protocolo?

Esta preocupación tiene su razón de ser. En el mundo de las Finanzas descentralizadas, la innovación es ciertamente importante, pero la gestión de riesgos es aún más crucial. Algunos protocolos se atreven a adoptar un modelo de "pool de fondos unificado" no por un avance ciego, sino basado en un sistema de gestión de riesgos preciso.

La primera línea de defensa de este sistema es el mecanismo de sobrecolateralización. Esta es la práctica básica de la mayoría de los protocolos de préstamo. Por ejemplo, si el valor máximo de préstamo de un activo (LTV) se establece en el 75%, entonces un activo que vale 100 dólares solo puede prestar hasta 75 dólares de otros activos. Este diseño proporciona el espacio de amortiguamiento necesario para hacer frente a la volatilidad del mercado.

Lo más crucial es la segunda capa de protección: parámetros de riesgo personalizados. Aunque todos los activos comparten un fondo común, cada tipo de activo tiene su propia configuración única de parámetros de riesgo. Para criptomonedas principales como Bitcoin y Ethereum, su LTV y umbral de liquidación pueden ser relativamente altos. En comparación, para aquellos tokens emergentes que son más volátiles y tienen menor liquidez, su LTV puede establecerse en un nivel extremadamente bajo, como solo el 20%.

Esta estrategia de gestión de riesgos refinada permite que el protocolo controle eficazmente el riesgo general al mismo tiempo que apoya activos diversificados. No solo ofrece a los usuarios más opciones, sino que también garantiza la estabilidad y sostenibilidad del protocolo a través de métodos de control de riesgos científicos.

En el contexto del continuo desarrollo del ecosistema de Finanzas descentralizadas, encontrar un equilibrio entre la innovación y la seguridad sigue siendo un desafío importante al que se enfrentan todos los proyectos. Aquellos protocolos que puedan establecer un sistema de gestión de riesgos dinámico y multilayer mientras amplían sus funciones, sin duda ocuparán una posición ventajosa en la competencia futura.