En el mercado financiero, la decisión de la Reserva Federal de reducir las tasas de interés ha sido un foco de atención. Desde 1984 hasta 2020, la Reserva Federal ha realizado diez rondas de recortes de tasas, y el impacto de cada una ha sido diferente. Este artículo analizará en profundidad los tres tipos principales de recortes de tasas y su impacto en los mercados financieros tradicionales y en el ámbito de la encriptación.

Primero, las rebajas de tasas de interés preventivas suelen ocurrir en situaciones de estabilidad económica y con una inflación controlable. Este tipo de rebaja de tasas a menudo se acompaña de una disminución lenta de las tasas de interés altas. Los datos históricos muestran que, en los 12 meses posteriores a una rebaja de tasas preventiva, el índice S&P 500 ha aumentado un promedio del 13.2%. Para el mercado de encriptación, esta situación podría ser similar a la tendencia del mercado después del evento de reducción a la mitad de Bitcoin, que tiene el potencial de llevar a un crecimiento sólido.

En segundo lugar, el recorte de tasas de interés por miedo generalmente es una reacción a eventos importantes inesperados, como el colapso del mercado de valores de 1987, la crisis financiera de Rusia de 1998 o la pandemia de COVID-19 de 2020. Aunque puede haber volatilidades extremas a corto plazo, el mercado tiende a aumentar un 17.4% en promedio después de 12 meses. En el mercado de encriptación, esta situación puede llevar a un movimiento "V profundo" con una fuerte caída seguida de un fuerte repunte, lo que puede proporcionar ganancias considerables a los inversionistas que pueden mantener la calma.

Finalmente, una reducción de tasas de interés en recesión ocurre en un contexto de deterioro económico severo, generalmente acompañado de un aumento en la tasa de desempleo y una caída significativa en las ganancias empresariales. Después de esta reducción de tasas, el mercado de valores puede experimentar una caída significativa a corto plazo, con una caída promedio del 14% en 3 meses y del 11.6% en 12 meses. Para el mercado de encriptación, esto podría convertirse en un catalizador para un mercado bajista, y el precio de Bitcoin podría experimentar caídas continuas y significativas.

¿Cómo determinar qué tipo de reducción de tasas se está llevando a cabo actualmente? Se pueden observar varios indicadores clave: la magnitud de la reducción de tasas (una reducción única de 50 puntos básicos puede presagiar una recesión), el cambio en la tasa de desempleo (utilizando la "Regla de Sam", un promedio de la tasa de desempleo en los últimos 3 meses que es 0.5% más alto que el mínimo del año puede ser una señal de recesión), el número de solicitudes de subsidio por desempleo, la tendencia de las ganancias empresariales y los datos de inflación, entre otros.

Según los indicadores económicos actuales y las condiciones del mercado, esta ronda de recortes de tasas parece estar más cerca de ser un recorte preventivo. Esto significa que la acción de la Reserva Federal no es en respuesta a una emergencia, sino para lograr un aterrizaje suave de la economía. Para los inversores, esto podría presagiar un entorno de mercado relativamente estable, pero aún es necesario prestar atención a los cambios en los indicadores económicos para ajustar la estrategia de inversión en el momento adecuado.