El ciclo de política monetaria tiene un profundo impacto en los mercados financieros, y el mercado de Activos Cripto no es una excepción. Profundicemos en el período de transición de un aumento a una disminución de tasas, así como en el posible impacto de este proceso en los activos encriptados.

Cuando el ciclo de aumentos de tasas de interés está a punto de terminar, la economía macro generalmente muestra una tendencia a la debilidad, y el mercado comienza a anticipar futuras reducciones de tasas. Curiosamente, el mercado de valores y el mercado de Activos Cripto a menudo reaccionan antes de que se realicen los ajustes de política, pero la volatilidad en esta etapa puede ser bastante intensa. Por ejemplo, antes de la primera reducción de tasas de la Reserva Federal en julio de 2019, Bitcoin experimentó una gran fluctuación entre 3000 dólares y 14000 dólares.

Tres a seis meses antes de una reducción de tasas, la emoción del mercado a menudo muestra una división. Por un lado, los inversores anticipan la inminente política de relajación; por otro lado, temen que la economía pueda caer en recesión. Esta psicología contradictoria lleva a un aumento notable en la volatilidad del mercado, convirtiendo las grandes oscilaciones en la norma. Vale la pena señalar que los grandes capitales suelen comenzar a posicionarse gradualmente en esta etapa, pero es poco probable que se produzca una subida unilateral.

Cuando la política de reducción de tasas de interés se implemente formalmente, generalmente se considera una fuerte señal positiva para los activos de riesgo. Sin embargo, también debemos estar atentos a una situación: si la reducción de tasas es para hacer frente a una grave recesión económica o crisis, podría provocar, por el contrario, una caída temporal del mercado, similar a la situación al inicio de la crisis financiera de 2008.

Para el mercado de Activos Cripto, el impacto de este ciclo se manifiesta de manera particularmente evidente. Las principales Activos Cripto, como Bitcoin y Ethereum, suelen comenzar a subir varios meses antes de una reducción de tasas, pero durante el proceso a menudo acompañados de correcciones profundas del 20% al 30%, lo que a menudo elimina el capital especulativo a corto plazo. Las criptomonedas de baja capitalización (comúnmente conocidas como "tokens de imitación") tienden a seguir el aumento del mercado cuando las expectativas de reducción de tasas aumentan, pero son más sensibles a la volatilidad del mercado, lo que puede resultar en oscilaciones drásticas.

Es importante señalar que el suministro de monedas estables en la cadena suele comenzar a aumentar antes de una reducción de tasas, lo que se considera uno de los indicadores fiables de la entrada de capital.

Sin embargo, también no podemos ignorar los posibles factores de riesgo. Si la reducción de tasas de interés es causada por una grave recesión económica, esto podría tener un impacto negativo en el mercado a corto plazo. Además, los efectos de la política de reducción de tasas a menudo requieren tiempo, la verdadera transmisión de la liquidez al mercado podría tardar varios meses. Finalmente, si la inflación persistente provoca que las expectativas de reducción de tasas no se cumplan, esto también podría golpear al mercado.

En general, entender el ciclo de la política monetaria y su impacto en el mercado de Activos Cripto puede ayudar a los inversores a captar mejor el ritmo del mercado, pero al mismo tiempo, también deben estar siempre alerta ante los diversos riesgos potenciales.