El mercado financiero ha experimentado movimientos significativos recientemente, y la probabilidad de que La Reserva Federal (FED) baje las tasas de interés en septiembre ha aumentado considerablemente, superando el 90% en las expectativas del mercado. Los analistas generalmente creen que la reducción podría ser de 25 puntos base, y si los datos económicos continúan deteriorándose, podría incluso alcanzar los 50 puntos base.

Los principales factores que impulsan a La Reserva Federal (FED) a considerar una reducción de tasas de interés incluyen:

1. El desempeño del mercado laboral es deficiente: en julio, el número de nuevos empleos fue de solo 730,000, muy por debajo de lo esperado, y la tasa de desempleo también aumentó al 4.2%.

2. Alivio de la presión inflacionaria: el índice de precios al consumidor (CPI) ha caído al 2.7%. El presidente de La Reserva Federal (FED), Jerome Powell, indicó que el impacto de los aranceles es solo un "shock temporal".

3. Cambio en la postura interna de la Reserva Federal: las voces dovish están aumentando, y la dirección de la política podría ajustarse pronto.

Sin embargo, los inversores deben seguir alerta ante los riesgos potenciales. Si los datos del IPC de agosto (que se publicarán el 11 de septiembre) muestran un rebote, esto podría provocar un retraso en la reducción de tasas de interés. Además, factores geopolíticos, como la situación en Medio Oriente y los problemas de aranceles comerciales, también podrían influir en la toma de decisiones.

Las expectativas de recortes de tasas tienen un impacto amplio en el mercado: se espera que beneficien a las acciones estadounidenses, el oro y las acciones A/H (lo que podría atraer la repatriación de capital extranjero). Sin embargo, las acciones bancarias podrían verse afectadas negativamente, ya que el diferencial de tasas podría estrecharse.

Para China, si La Reserva Federal (FED) reduce las tasas de interés, el banco central de China podría seguir su ejemplo, lo que aliviaría la presión en el mercado inmobiliario y sería beneficioso para los prestatarios de hipotecas.

En general, parece que la reducción de tasas en septiembre ya es un hecho, pero la decisión final aún debe esperar la confirmación de los datos económicos de agosto. Los participantes del mercado deben seguir de cerca el desarrollo de la situación y prepararse para una posible nueva ronda de políticas de flexibilización.