¿Qué es la "rueda del apocalipsis"? La mortal tentación del casino al mundo de las criptomonedas.

"Rueda del Juicio Final", esta expresión suena llena de fatalismo y dramatismo. Su origen, en realidad, no proviene del mundo de las criptomonedas, sino de dos campos antiguos: los casinos y el mercado de derivados financieros tradicionales.
Una teoría sugiere que el término "rueda del apocalipsis" se originó en la última ronda de apuestas en un casino. Imagina que, en el último momento del juego, todos los factores de certeza han desaparecido, y lo que queda es solo incertidumbre y palpitaciones. En este momento, la apuesta tiene la mayor incertidumbre, el mayor riesgo, pero también el potencial de recompensas asombrosas; esta sensación extrema de emoción es la esencia de la "rueda del apocalipsis".
En el mundo financiero, el "ciclo del apocalipsis" se refiere a un fenómeno extremo en el mercado de opciones. Cuando un contrato de opción está a punto de vencer, su valor temporal se reduce rápidamente a cero. En este momento, incluso un ligero movimiento en el precio del activo subyacente puede convertir esas "opciones fuera del dinero" que originalmente parecían no tener valor en "opciones en el dinero" de un valor incalculable, con precios que pueden multiplicarse por decenas, incluso cientos o miles de veces en cuestión de horas. Esta increíble energía que estalla al borde de la muerte es venerada por los traders como el "mercado del ciclo del apocalipsis". Por ejemplo, las opciones 50ETF en el mercado A-shares y las opciones de litio en el mercado de materias primas han presenciado este guion de locura que deja a todos boquiabiertos.
Entonces, ¿cómo se "integra" este concepto en los tokens que Binance ha deslistado?
Es muy simple. Cuando un intercambio anuncia la eliminación de un token, esta "fecha de eliminación" se convierte en la "fecha de vencimiento" de ese token en ese intercambio. Su liquidez, profundidad de negociación y atención del mercado se detendrán abruptamente en ese día. Para los especuladores, esto no es diferente de la fecha de vencimiento de una opción. Antes de la "muerte", cualquier pequeño movimiento puede ser amplificado infinitamente, creando así la última ventana para obtener rendimientos excesivos. Así, surge una estrategia de especulación dirigida a los "tokens moribundos" - una versión en el mundo de las criptomonedas de la "rueda del apocalipsis".
Dos, un "plan maestro" cuidadosamente diseñado: ¿cómo los fondos internos comenzaron a moverse anticipadamente?
El reciente mercado de "rueda del fin del mundo" de BAKE, HIFI y SLF no es en absoluto una coincidencia. Si revisas cuidadosamente, descubrirás que se parece más a una "estrategia" que ya estaba escrita.
Acto I: El "fantasma" del mensaje se filtra antes de tiempo
Binance, como líder de la industria, aunque su proceso de decisión para deslistar tiene estándares internos y revisiones periódicas, a menudo existe un sutil desfase temporal desde la publicación del anuncio hasta que se produce un movimiento en el mercado. En este desfase, la información es oro. Aunque no podemos encontrar en los resultados de búsqueda públicos la fecha exacta de publicación del anuncio original y los datos en cadena para probar la existencia de "trading con información privilegiada", la reacción del mercado lo revela todo.
Una deducción lógica es que, antes de que el anuncio oficial se envíe a todos los usuarios, siempre hay algunos canales - que pueden ser el propio proyecto, creadores de mercado que tienen una profunda colaboración con Binance, o incluso personal interno del intercambio - que se enterarán de esta noticia con antelación. Para la persona promedio, esto es una gran mala noticia. Pero para el "dinero inteligente", esto representa una excelente oportunidad de arbitraje por "diferencia de información".
Saben claramente que, una vez que el anuncio de la eliminación se haga público, seguramente provocará una venta masiva por pánico de algunos poseedores de monedas, lo que llevará a que el precio caiga repentinamente creando un "pozo de oro". Esta es, por tanto, una excelente oportunidad para acumular.
Acto II: La colaboración entre los creadores de mercado y las ballenas para impulsar el precio.
Cuando se haya consumido por completo el pánico en el mercado y el precio toque fondo, el verdadero espectáculo comenzará.
Este "dinero inteligente" que se ha posicionado con anticipación suele ser de creadores de mercado profesionales o ballenas con grandes recursos. Comienzan a aprovechar su ventaja en capital y recursos, utilizando técnicas como el trading de alta frecuencia y el trading algorítmico para aumentar rápidamente los precios en un corto período de tiempo. Sus métodos de operación generalmente incluyen:
Control del libro de órdenes (Order Book): Ellos colocarán una gran cantidad de órdenes en el libro de órdenes para crear una falsa apariencia de liquidez abundante y un mercado activo, atrayendo así a los inversores que siguen la tendencia. Al controlar con precisión la profundidad y el diferencial de las órdenes de compra y venta, pueden empujar el precio hacia un objetivo preestablecido con el costo mínimo.
"La guía del "capital principal": En los principales software de mercado, los minoristas verán señales notables de "flujo neto de capital principal". Esto es en realidad una "ilusión de datos" creada por estos grandes jugadores a través de operaciones de contrapartida, transacciones con cuentas relacionadas, etc., con el objetivo de decirle al mercado: "¡Miren, hay mucho dinero entrando, apúrense a seguirlo!"
Manipulación de la opinión pública y amplificación de emociones: Al mismo tiempo, las redes sociales comenzaron a discutir intensamente este fenómeno "anómalo". Todo tipo de declaraciones muy provocativas como "última oportunidad para subir al tren" y "el último empujón antes de que el token se dispare por cien" se escuchan con fuerza. Este conjunto de tácticas golpea con precisión la codicia humana y la emoción del FOMO.
En este juego de aumento dominado por unos pocos, el aumento del precio se convierte en la mejor "publicidad". Un aumento del 10% atrae atención, un aumento del 50% provoca debate, y cuando aparece un aumento del 150%, es suficiente para que la mayoría de los inversores minoristas abandonen la razón y se lancen al fuego.
Tres, el "moth que se lanza al fuego" de los minoristas: ¿quién es el último comprador?
Si se dice que el "dinero inteligente" es el organizador de este banquete, entonces los minoristas que acuden en masa son el "plato" de este banquete.
¿Por qué hay tantas personas que, a pesar de saber que es una trampa, se lanzan sin dudarlo?
En primer lugar, está el enorme efecto de riqueza. En el contexto de un mercado bajista prolongado y un mercado silencioso, un activo que puede aumentar un 150% en poco tiempo es, sin duda, como un faro en la oscuridad, atrayendo a todos los especuladores que desean recuperar rápidamente su inversión o incluso enriquecerse de la noche a la mañana. Ellos no están apostando por los fundamentos del token — eso ya no importa — sino que están apostando a que no serán los últimos en comprar.
Cuarta, la zona gris de la conformidad: ¿un "delito perfecto" difícil de regular?
Al ver esto, es posible que te preguntes: ¿no hay nadie que controle esta manipulación del mercado tan descarada?
Este es precisamente el aspecto más digno de reflexión del fenómeno de la "rueda del fin del mundo": camina en la zona gris de la conformidad.
Desde el punto de vista del intercambio, retirar tokens que carecen de liquidez o que presentan riesgos es una práctica habitual para proteger a los inversores y mantener la salud del mercado, completamente conforme a la normativa.
Desde la perspectiva del manipulador, sus acciones son extremadamente encubiertas. Ellos utilizan información pública ( el anuncio de retiro ), las transacciones en sí ( de compra y venta ) también ocurren en plataformas conformes. Para demostrar que existe "insider trading" o "manipulación colaborativa", se requiere un análisis de datos en cadena y un seguimiento de comportamiento extremadamente complejos, lo que es muy difícil. En el contexto actual de la regulación global de criptomonedas que aún no es perfecta, este tipo de manipulaciones complejas, que cruzan cuentas y plataformas, a menudo es difícil de responsabilizar efectivamente.
Esto forma un extraño círculo cerrado:
Intercambio: Hago las cosas según las reglas, quito las monedas basura.
Manipulador: Hago trading utilizando información pública y el sentimiento del mercado, tú y yo estamos de acuerdo.

Minorista: Sé que hay riesgos, pero apuesto a que puedo correr rápido.
Conclusión para inversores comunes

Mientras exista la codicia humana y las lagunas de regulación del mercado, este tipo de guion se repetirá una y otra vez.
¿Qué podemos aprender como inversores comunes?
Lo más importante es: reconocer la esencia del juego.
El mercado de "Rueda del Fin del Mundo" no es una inversión en valor, ni siquiera es una especulación de tendencias, sino una apuesta desnuda al estilo de "pasa la bomba". Su motor principal no es la tecnología, ni la aplicación, sino el FOMO y la psicología de la suerte que anidan en lo más profundo de la naturaleza humana.
Quizás la próxima vez puedas tomar una decisión más sabia cuando llegue el próximo "Ciclo del Fin del Mundo".
¡El apoyo y la atención de todos son el mayor incentivo para que sigamos produciendo mejores obras! ¡Gracias a todos~