Los datos de inflación de agosto en Estados Unidos han sido publicados, el índice de precios al consumidor (CPI) general subió más de lo esperado, pero el CPI subyacente se mantuvo estable. A pesar de esto, los datos débiles del mercado laboral podrían respaldar la decisión de la Reserva Federal (FED) de bajar las tasas de interés la próxima semana.

En agosto, el CPI ajustado estacionalmente creció un 0.4% en comparación mensual, alcanzando un nuevo máximo desde enero de este año, superando las expectativas del mercado del 0.3%. El crecimiento interanual alcanzó el 2.9%, también estableciendo un nuevo máximo desde enero de este año, cumpliendo con las previsiones del mercado y aumentando respecto al 2.7% del mes anterior. En cuanto al CPI subyacente, el crecimiento mensual fue del 0.3% y el crecimiento interanual fue del 3.1%, ambos alineados con las expectativas del mercado.

Es importante señalar que los últimos datos de empleo muestran que, hasta la semana que terminó el 6 de septiembre, el número de solicitudes iniciales de subsidios por desempleo aumentó a 263,000, el nivel más alto en casi dos años, superando con creces las expectativas del mercado de 235,000.

Tras la publicación de estos datos, los mercados financieros experimentaron una volatilidad inmediata. El índice del dólar cayó más de 30 puntos a corto plazo, mientras que el precio del oro al contado subió significativamente, superando temporalmente los 3640 dólares/onza.

Al observar detenidamente el informe del CPI, los costos de vivienda aumentaron un 0.4% en agosto, siendo el mayor incremento entre todos los rubros. Los precios de los alimentos también muestran una tendencia al alza, con un aumento mensual del índice general de alimentos del 0.5%, donde el índice de alimentos en casa subió un 0.6% y el índice de comidas fuera de casa subió un 0.3%.

A pesar de que los datos de inflación fueron ligeramente superiores a lo esperado, combinados con datos de empleo débiles, las expectativas del mercado sobre una próxima reducción de tasas por parte de La Reserva Federal (FED) son aún más fuertes. El mercado de futuros de tasas de interés a corto plazo ha reaccionado positivamente, y los traders ya han incorporado completamente que La Reserva Federal (FED) implementará tres recortes de tasas antes de finales de 2025.

El cambio en esta serie de indicadores económicos no solo refleja la situación económica actual de Estados Unidos, sino que también proporciona una referencia importante para la dirección futura de la política monetaria. Los participantes del mercado estarán atentos a la decisión de la Reserva Federal (FED) la próxima semana, así como a su evaluación más reciente sobre la inflación y el mercado laboral.