Esta semana BTC cayó un 1.77%, ETH subió un 5.57%, y el aumento promedio de los tokens DeFi más populares superó el 10%.
Circle se une a Paxos para pilotar nuevas tecnologías, mejorando la transparencia y seguridad en los pagos con stablecoins.
Linea llevará a cabo el TGE en septiembre y lanzará la función de rendimiento nativo de ETH en octubre.
Aave Labs lanzó la nueva plataforma Horizon, que permite a las instituciones pedir prestados activos tokenizados como stablecoins.
Instituciones ingresan masivamente en el ETF de Ethereum, Goldman Sachs lidera Wall Street con una posición de más de 720 millones de dólares.
Las instituciones tecnológicas poseen más de 20,000 bitcoins, la tendencia de entrada de empresas continúa en aumento.
Interpretación del mercado
Comentario de mercado
Cotización de BTC —— Esta semana BTC ha caído un 1.77%. Recientemente, BTC entró en una corrección continua después de encontrar resistencia en un máximo de 124,497 dólares, mostrando una estructura de canal descendente clara. El precio actual se encuentra cerca de 111,500 dólares, manteniendo una oscilación baja durante varios días. En general, BTC sigue en un patrón de oscilación débil; si BTC puede mantenerse por encima del rango de 111,000–112,000 dólares, es posible que en el corto plazo logre una recuperación hacia arriba, con el objetivo de prestar atención a la resistencia cerca de 114,000 dólares.
Mercado de ETH —— Esta semana ETH subió un 5.57%. Después de encontrar resistencia en el punto máximo de 4,956 dólares, ETH entró en una corrección y actualmente se encuentra alrededor de 4,518 dólares. La tendencia general muestra un patrón de alta volatilidad y descenso, pero recientemente ha recibido un soporte notable cerca del mínimo de 4,063 dólares, acompañado de un rebote con mayor volumen, lo que indica que los toros están defendiendo activamente esta área. En general, ETH se encuentra en un patrón de consolidación con sesgo alcista, y las fuerzas de compra y venta aún están en juego. Los inversores deben prestar especial atención a los cambios en el volumen de operaciones y si el nivel de soporte clave de 4,500 dólares puede mantenerse firme.
Altcoins —— Esta semana, las principales altcoins han mostrado una ligera tendencia al alza, con un aumento promedio superior al 10% en los principales tokens DeFi. En los últimos 7 días, entre los 100 tokens de criptomonedas con mayor capitalización, JTO ha subido un 17.28%, RAY un 13.54%, y AAVE un 8.93%, lo que ha generado un amplio interés en el mercado.
Datos macroeconómicos —— El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, pronunció un discurso importante en la reunión global de bancos centrales en Jackson Hole, emitiendo señales dovish, enfatizando los riesgos laborales y sugiriendo que podría ser necesario recortar las tasas de interés, lo que ha aumentado significativamente la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en septiembre. Después de su discurso, las acciones estadounidenses y el oro se dispararon, y las acciones chinas en EE.UU. subieron en su totalidad.
Stablecoins - La capitalización total del mercado de stablecoins es actualmente de 291.9 mil millones de dólares, y stablecoins como USDC y USDE han suscitado un gran interés en el mercado.
Tarifa de Gas —— Esta semana, la tarifa de Gas en la red de Ethereum ha disminuido, hasta el 28 de agosto, la tarifa de Gas promedio del día fue de 0.299 Gwei.
conceptos populares
Este semana, la mayoría de los principales sectores de las altcoins han subido ligeramente. Según los datos de Coingecko, esta semana los tokens de airdrop de proyectos NFT, las stablecoins respaldadas por criptomonedas y el sector de staking líquido han mostrado una clara tendencia al alza, con incrementos del 26.5%, 6.8% y 5.7% respectivamente en los últimos 7 días.
tokens de airdrop del proyecto NFT
Los tokens de airdrop de proyectos NFT se refieren a los tokens que el equipo del proyecto NFT distribuye de forma gratuita para incentivar la participación de la comunidad, promover el proyecto o recompensar a los usuarios tempranos. A diferencia de los NFT en sí, estos tokens suelen poder ser negociados en la cadena, apostados o utilizados para participar en la gobernanza, convirtiéndose en una parte importante del ecosistema del proyecto. — En los últimos 7 días, este sector ha aumentado un 26.5%, de los cuales Loaded Lions ha subido un 60.8% y WANDER ha subido un 2.9%.
Stablecoins soportadas por criptomonedas
Las stablecoins respaldadas por criptomonedas son stablecoins acuñadas utilizando activos criptográficos (como BTC, ETH, etc.) como colateral, a través de contratos inteligentes o mecanismos de custodia. Su valor generalmente está anclado a monedas fiduciarias (como USD) u otros activos estables, con el objetivo de lograr estabilidad de precios mientras se conserva la característica de descentralización. — En los últimos 7 días, este sector ha aumentado un 6.8%, siendo JUST Stablecoin la que más ha subido, un 80%.
Staking de liquidez
La liquidación de la garantía se refiere a que los usuarios apuestan sus activos criptográficos (como ETH, SOL) en una red blockchain para participar en la verificación de nodos y obtener rendimientos de la garantía, al mismo tiempo que pueden obtener tokens derivados que se pueden comerciar o transferir libremente. Este mecanismo rompe las restricciones de bloqueo tradicionales de la garantía y mejora la liquidez de los fondos. — En los últimos 7 días, este sector ha subido un 5.7%, siendo Veno Finance el que más ha subido, un 103.5%.
Enfoque de esta semana
Circle se une a Paxos para probar nuevas tecnologías, mejorando la transparencia y seguridad de los pagos con stablecoin.
El emisor de stablecoins Circle Internet Group Inc. y Paxos Trust Co. están probando una nueva tecnología para garantizar la seguridad y la verificabilidad de los pagos de activos digitales. Las dos empresas están colaborando con la startup fintech Bluprynt, fundada por el profesor de la Facultad de Derecho de la Universidad de Georgetown, Chris Brummer, utilizando blockchain y tecnología criptográfica para proporcionar la verificación de la identidad del emisor en el proceso de emisión de stablecoins. Esta tecnología permite rastrear cada token hasta un emisor verificado, previniendo falsificaciones y suplantaciones desde el origen. Brummer indicó que la solución de Bluprynt puede "proporcionar prueba de origen por adelantado, reducir la complejidad operativa y ofrecer la transparencia necesaria a los reguladores y a los inversores", disminuyendo así los riesgos potenciales y las pérdidas de fondos.
Este piloto marca un paso clave en la emisión de stablecoins y el ecosistema de pagos en términos de cumplimiento y seguridad. A medida que las stablecoins ocupan una posición cada vez más importante en pagos globales, DeFi y liquidaciones transfronterizas, la tecnología de verificación de emisores no solo puede aumentar la confianza de los inversores y de los reguladores, sino que también ayuda a reducir el fraude y el riesgo de falsificación en el mercado. Este intento refleja la tendencia de la industria a buscar un equilibrio entre la innovación tecnológica y la regulación de cumplimiento, sentando las bases institucionales y tecnológicas para la amplia aplicación futura de las stablecoins.
Linea realizará su TGE en septiembre y lanzará la función de ingresos nativos de ETH en octubre.
Linea anunció que lanzará su actividad de generación de tokens (TGE) en septiembre de 2025, con una valoración inicial de aproximadamente 2 mil millones de dólares, y acompañará esto con una serie de medidas de incentivo de liquidez, con el objetivo de elevar el TVL del ecosistema a más de 1.8 mil millones de dólares. Al mismo tiempo, Linea iniciará un programa de incentivos de 10 semanas llamado "Linea Ignition" y lanzará oficialmente la función de rendimiento nativa de ETH en octubre. Actualmente, Linea se ha convertido en el zkRollup con el TVL más alto, habiendo completado un total de 283 millones de transacciones y posee 7 millones de direcciones de billetera. Su arquitectura está profundamente alineada con Ethereum, con un tesoro de staking de ETH, transacciones de bajo costo y un mecanismo de quema de tarifas del 20%. En cuanto a la distribución de tokens, el 85% de los tokens se utilizarán para incentivos a la comunidad y a desarrolladores, destacando la orientación hacia un ecosistema descentralizado.
La TGE de Linea no solo estableció una valoración inicial de aproximadamente 2 mil millones de dólares, sino que, a través de incentivos de liquidez y rendimiento, ancló directamente la rápida expansión del capital ecológico. Su objetivo de TVL (más de 1.8 mil millones de dólares) y la función de rendimiento nativa de ETH apuntan a fortalecer la adherencia de los fondos de los usuarios, lo que podría mejorar su ventaja competitiva en la pista de zkRollup. Considerando la intensa competencia en Ethereum L2, la liberación masiva de tokens e incentivos de Linea podría convertirse en un impulsor importante para atraer desarrolladores y migración de fondos a corto plazo, además de aportar nuevas variables al panorama del mercado L2.
Aave Labs ha lanzado una nueva plataforma Horizon, que permite a las instituciones tomar prestados activos tokenizados como stablecoins.
Aave Labs ha lanzado una nueva plataforma llamada Horizon, que tiene como objetivo proporcionar servicios de préstamo de stablecoins utilizando activos del mundo real tokenizados (RWA) como colateral para inversores institucionales. Al inicio del lanzamiento, las instituciones calificadas podrán utilizar activos tokenizados como bonos del gobierno de EE. UU. y fondos de criptomonedas como colateral para pedir prestados stablecoins como USDC, RLUSD y GHO. Los primeros activos compatibles incluyen el fondo de bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo Superstate, el fondo de ingresos de Circle y los productos tokenizados Janus Henderson de Centrifuge.
El lanzamiento de Horizon marca que Aave está acelerando su entrada en el mercado de financiamiento de RWA a nivel institucional. Al introducir activos financieros tradicionales como los bonos del gobierno en el sistema de colateral de DeFi, Aave no solo amplía los escenarios de emisión y uso de stablecoins, sino que también proporciona a los inversores institucionales herramientas de gestión de liquidez y rendimiento a corto plazo. Esto no solo aumenta la demanda de stablecoins y la liquidez de RWA, sino que también podría impulsar una mayor fusión entre DeFi y TradFi. Si se puede ampliar el rango de colaterales dentro de un marco de cumplimiento, Horizon tiene el potencial de convertirse en un puente clave para la entrada de instituciones en DeFi, y construir una nueva curva de crecimiento para Aave.
Datos destacados
Las instituciones están entrando en masa en el ETF de Ethereum, Goldman Sachs tiene una posición de más de 720 millones de dólares, liderando Wall Street.
Según la última divulgación del archivo 13F, Goldman Sachs actualmente ocupa el primer lugar a nivel mundial entre las instituciones con una exposición de 721 millones de dólares en ETF de Ethereum al contado, lo que muestra su alta valoración y clara estrategia hacia los activos de ETH. Le siguen el creador de mercado Jane Street, con una participación de 190 millones de dólares, y el fondo de cobertura de múltiples estrategias Millennium, con 186 millones de dólares. Estos datos reflejan que el interés de las instituciones de primer nivel en Wall Street por Ethereum ha pasado de la fase de exploración estratégica a la fase de asignación de activos reales.
En esta temporada de declaraciones, no solo participan grandes bancos y fondos de cobertura, sino que varias empresas de gestión de activos, comerciantes cuantitativos e instituciones de pensiones también han salido a la luz. A diferencia del ETF de Bitcoin, el ETF de Ethereum pone más énfasis en sus atributos tecnológicos y ecológicos, siendo favorecido por instituciones con un enfoque de crecimiento a largo plazo. Si el entorno regulatorio sigue siendo flexible y Ethereum logra una estructura deflacionaria o completa un mecanismo de retorno de ingresos en la cadena, la posición de Ethereum como "activo tecnológico de flujo de caja superior" podría ocupar un lugar más importante en la asignación de activos institucionales.
El 8 de agosto, la billetera Whale continuó acumulando, con un flujo neto continuo de capital principal hacia Bitcoin y Ethereum.
Según datos de Santiment, desde agosto, Bitcoin ha agregado 13 direcciones que poseen más de 1,000 monedas, mientras que Ethereum ha sumado 48 direcciones que poseen más de 10,000 monedas, lo que muestra que a pesar de la volatilidad del mercado, los grandes poseedores (ballenas) siguen acumulando de manera constante. Bitcoin ha subido actualmente por encima de 111,000 USDT, y Ethereum también ha superado los 4,600 USDT, creciendo en sincronía con las billeteras de las ballenas, lo que sugiere que los fondos principales están activamente acumulando en segundo plano.
Desde la perspectiva de la estructura del comportamiento, este tipo de billeteras de gran cantidad generalmente tiene ciclos de inversión más largos y una intención estratégica. Su aumento en número a menudo significa que el sentimiento del mercado tiende a ser positivo, y los actores principales mantienen una actitud optimista hacia el mercado a medio y largo plazo. Especialmente durante períodos de fluctuación en niveles altos, la acumulación continua puede reflejar su fuerte expectativa de aumento en el futuro. Al mismo tiempo, el crecimiento de Ethereum es claramente superior al de Bitcoin, lo que indica que Ethereum, impulsado por múltiples beneficios como el aumento de la participación en la cadena, la exposición a ETF y las expectativas ecológicas, es más preferido por las ballenas y recibe una inclinación de capital.
Las instituciones tecnológicas poseen más de 20,000 bitcoins, la tendencia de entrada de empresas sigue en aumento
Según los datos publicados por River, varias empresas tecnológicas globales han acumulado más de 20,000 bitcoins, lo que muestra que el interés de las instituciones en la asignación de activos criptográficos está aumentando de manera constante. Esto incluye a Tesla y SpaceX, que en total poseen 19,794 BTC, Figma que tiene 845, el comercio electrónico latinoamericano Mercado Libre que posee 570, y la plataforma de medios Rumble que también tiene 211. El valor total de mercado ya supera los 2,200 millones de dólares, lo que refleja que el bitcoin está siendo gradualmente incorporado en el grupo de activos estratégicos de las empresas principales.
Esta tendencia indica que Bitcoin ya no es solo un objetivo de inversión para minoristas o instituciones nativas de criptomonedas, cada vez más empresas tecnológicas lo están viendo como un activo de reserva de valor que protege contra la inflación, la censura y que puede circular globalmente. Aunque actualmente las tenencias siguen concentradas en unas pocas empresas líderes, se espera que, a medida que la infraestructura del mercado madure y las rutas de cumplimiento se clarifiquen, más empresas que cotizan en bolsa, plataformas emergentes y grandes empresas de Internet entren al mercado, convirtiendo la asignación institucional de Bitcoin en una tendencia de medio y largo plazo que no se puede ignorar.
Informe Semanal de Financiamiento
Según datos de RootData, del 22 al 28 de agosto de 2025, un total de 16 proyectos relacionados con criptomonedas anunciaron la finalización de financiamiento o adquisiciones, abarcando múltiples campos como la capa programable de Bitcoin y la verificación de IA descentralizada. La actividad general de financiamiento se mantiene en niveles altos, lo que demuestra que el capital sigue invirtiendo en direcciones clave como las capas de protocolos básicos, aplicaciones de IA y la tokenización de activos. A continuación, se presenta una breve introducción a los tres proyectos con mayor volumen de financiamiento de esta semana:
DeFi Development Corp
Anunció el 25 de agosto la finalización de una financiación de capital de 125 millones de dólares, iniciando su estrategia de acumulación de tesorería centrada en Solana.
DeFi Development Corp se enfoca en expandir los activos del tesoro de SOL a través de una combinación de compras al contado y bloqueo de descuentos, avanzando en su estrategia de maximización de la tenencia por acción de Solana (SPS). Los fondos recaudados se utilizarán en su totalidad para aumentar los activos de SOL, reforzando su trayectoria de crecimiento de activos como una empresa de tesorería de Solana de alto apalancamiento.
Hemi
Anunció el 26 de agosto la finalización de una financiación de 15 millones de dólares para avanzar en el desarrollo y la construcción del ecosistema de su capa programable de Bitcoin.
Hemi se enfoca en construir una capa de ejecución de contratos inteligentes compatible con la mainnet de Bitcoin, dedicada a expandir la programabilidad en la cadena de BTC sin comprometer la seguridad. Los fondos recaudados se utilizarán para el desarrollo del protocolo, la construcción de herramientas para desarrolladores y programas de incentivos ecológicos, impulsando la infraestructura de Bitcoin hacia una capa de aplicaciones multifuncionales.
Red de Enjambre
Anunció el 27 de agosto que completó una financiación de 13 millones de dólares para acelerar el desarrollo de su producto central y la expansión del ecosistema de su protocolo de verificación de IA descentralizada.
Swarm Network se dedica a construir una infraestructura de información verificable en la cadena, integrando agentes de IA, inteligencia humana y tecnología de pruebas de conocimiento cero, para lograr la conversión en tiempo real de datos originales fuera de la cadena a información real en la cadena. Los fondos recaudados se destinarán principalmente a impulsar la actualización de funciones y la expansión a gran escala de su producto insignia Rollup News.
Atención la próxima semana
desbloqueo de tokens
Según los datos de Tokenomist, en los próximos 7 días (2025.8.29 -2025.9.3) el mercado experimentará un desbloqueo significativo de algunos tokens importantes. La situación de los 3 principales desbloqueos es la siguiente:
SUI desbloqueará tokens por un valor de aproximadamente 152 millones de dólares en los próximos 7 días, lo que representa el 1.3% de la oferta circulante.
SVL desbloqueará aproximadamente 39 millones de dólares en los próximos 7 días, lo que representa el 19% de la oferta circulante.
JUP desbloqueará tokens por un valor de aproximadamente 26 millones de dólares en los próximos 7 días, lo que representa el 1.8% del suministro circulante.
Fuente de referencia
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) es una plataforma integral de investigación sobre blockchain y criptomonedas, que ofrece a los lectores contenido profundo, incluyendo análisis técnicos, perspectivas de tendencia, revisiones del mercado, estudios de la industria, pronósticos de tendencias y análisis de políticas macroeconómicas.
Descargo de responsabilidad
La inversión en el mercado de criptomonedas implica altos riesgos, se recomienda a los usuarios que realicen una investigación independiente y comprendan plenamente la naturaleza de los activos y productos que están comprando antes de tomar cualquier decisión de inversión. Gate No se asume responsabilidad por cualquier pérdida o daño resultante de tales decisiones de inversión.
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Gate Research Institute: Linea lanzará pronto el TGE y la función de ganancias en ETH | Aave Labs lanza la nueva plataforma Horizon
Resumen
Interpretación del mercado
Comentario de mercado
conceptos populares
Este semana, la mayoría de los principales sectores de las altcoins han subido ligeramente. Según los datos de Coingecko, esta semana los tokens de airdrop de proyectos NFT, las stablecoins respaldadas por criptomonedas y el sector de staking líquido han mostrado una clara tendencia al alza, con incrementos del 26.5%, 6.8% y 5.7% respectivamente en los últimos 7 días.
tokens de airdrop del proyecto NFT
Los tokens de airdrop de proyectos NFT se refieren a los tokens que el equipo del proyecto NFT distribuye de forma gratuita para incentivar la participación de la comunidad, promover el proyecto o recompensar a los usuarios tempranos. A diferencia de los NFT en sí, estos tokens suelen poder ser negociados en la cadena, apostados o utilizados para participar en la gobernanza, convirtiéndose en una parte importante del ecosistema del proyecto. — En los últimos 7 días, este sector ha aumentado un 26.5%, de los cuales Loaded Lions ha subido un 60.8% y WANDER ha subido un 2.9%.
Stablecoins soportadas por criptomonedas
Las stablecoins respaldadas por criptomonedas son stablecoins acuñadas utilizando activos criptográficos (como BTC, ETH, etc.) como colateral, a través de contratos inteligentes o mecanismos de custodia. Su valor generalmente está anclado a monedas fiduciarias (como USD) u otros activos estables, con el objetivo de lograr estabilidad de precios mientras se conserva la característica de descentralización. — En los últimos 7 días, este sector ha aumentado un 6.8%, siendo JUST Stablecoin la que más ha subido, un 80%.
Staking de liquidez
La liquidación de la garantía se refiere a que los usuarios apuestan sus activos criptográficos (como ETH, SOL) en una red blockchain para participar en la verificación de nodos y obtener rendimientos de la garantía, al mismo tiempo que pueden obtener tokens derivados que se pueden comerciar o transferir libremente. Este mecanismo rompe las restricciones de bloqueo tradicionales de la garantía y mejora la liquidez de los fondos. — En los últimos 7 días, este sector ha subido un 5.7%, siendo Veno Finance el que más ha subido, un 103.5%.
Enfoque de esta semana
Circle se une a Paxos para probar nuevas tecnologías, mejorando la transparencia y seguridad de los pagos con stablecoin.
El emisor de stablecoins Circle Internet Group Inc. y Paxos Trust Co. están probando una nueva tecnología para garantizar la seguridad y la verificabilidad de los pagos de activos digitales. Las dos empresas están colaborando con la startup fintech Bluprynt, fundada por el profesor de la Facultad de Derecho de la Universidad de Georgetown, Chris Brummer, utilizando blockchain y tecnología criptográfica para proporcionar la verificación de la identidad del emisor en el proceso de emisión de stablecoins. Esta tecnología permite rastrear cada token hasta un emisor verificado, previniendo falsificaciones y suplantaciones desde el origen. Brummer indicó que la solución de Bluprynt puede "proporcionar prueba de origen por adelantado, reducir la complejidad operativa y ofrecer la transparencia necesaria a los reguladores y a los inversores", disminuyendo así los riesgos potenciales y las pérdidas de fondos.
Este piloto marca un paso clave en la emisión de stablecoins y el ecosistema de pagos en términos de cumplimiento y seguridad. A medida que las stablecoins ocupan una posición cada vez más importante en pagos globales, DeFi y liquidaciones transfronterizas, la tecnología de verificación de emisores no solo puede aumentar la confianza de los inversores y de los reguladores, sino que también ayuda a reducir el fraude y el riesgo de falsificación en el mercado. Este intento refleja la tendencia de la industria a buscar un equilibrio entre la innovación tecnológica y la regulación de cumplimiento, sentando las bases institucionales y tecnológicas para la amplia aplicación futura de las stablecoins.
Linea realizará su TGE en septiembre y lanzará la función de ingresos nativos de ETH en octubre.
Linea anunció que lanzará su actividad de generación de tokens (TGE) en septiembre de 2025, con una valoración inicial de aproximadamente 2 mil millones de dólares, y acompañará esto con una serie de medidas de incentivo de liquidez, con el objetivo de elevar el TVL del ecosistema a más de 1.8 mil millones de dólares. Al mismo tiempo, Linea iniciará un programa de incentivos de 10 semanas llamado "Linea Ignition" y lanzará oficialmente la función de rendimiento nativa de ETH en octubre. Actualmente, Linea se ha convertido en el zkRollup con el TVL más alto, habiendo completado un total de 283 millones de transacciones y posee 7 millones de direcciones de billetera. Su arquitectura está profundamente alineada con Ethereum, con un tesoro de staking de ETH, transacciones de bajo costo y un mecanismo de quema de tarifas del 20%. En cuanto a la distribución de tokens, el 85% de los tokens se utilizarán para incentivos a la comunidad y a desarrolladores, destacando la orientación hacia un ecosistema descentralizado.
La TGE de Linea no solo estableció una valoración inicial de aproximadamente 2 mil millones de dólares, sino que, a través de incentivos de liquidez y rendimiento, ancló directamente la rápida expansión del capital ecológico. Su objetivo de TVL (más de 1.8 mil millones de dólares) y la función de rendimiento nativa de ETH apuntan a fortalecer la adherencia de los fondos de los usuarios, lo que podría mejorar su ventaja competitiva en la pista de zkRollup. Considerando la intensa competencia en Ethereum L2, la liberación masiva de tokens e incentivos de Linea podría convertirse en un impulsor importante para atraer desarrolladores y migración de fondos a corto plazo, además de aportar nuevas variables al panorama del mercado L2.
Aave Labs ha lanzado una nueva plataforma Horizon, que permite a las instituciones tomar prestados activos tokenizados como stablecoins.
Aave Labs ha lanzado una nueva plataforma llamada Horizon, que tiene como objetivo proporcionar servicios de préstamo de stablecoins utilizando activos del mundo real tokenizados (RWA) como colateral para inversores institucionales. Al inicio del lanzamiento, las instituciones calificadas podrán utilizar activos tokenizados como bonos del gobierno de EE. UU. y fondos de criptomonedas como colateral para pedir prestados stablecoins como USDC, RLUSD y GHO. Los primeros activos compatibles incluyen el fondo de bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo Superstate, el fondo de ingresos de Circle y los productos tokenizados Janus Henderson de Centrifuge.
El lanzamiento de Horizon marca que Aave está acelerando su entrada en el mercado de financiamiento de RWA a nivel institucional. Al introducir activos financieros tradicionales como los bonos del gobierno en el sistema de colateral de DeFi, Aave no solo amplía los escenarios de emisión y uso de stablecoins, sino que también proporciona a los inversores institucionales herramientas de gestión de liquidez y rendimiento a corto plazo. Esto no solo aumenta la demanda de stablecoins y la liquidez de RWA, sino que también podría impulsar una mayor fusión entre DeFi y TradFi. Si se puede ampliar el rango de colaterales dentro de un marco de cumplimiento, Horizon tiene el potencial de convertirse en un puente clave para la entrada de instituciones en DeFi, y construir una nueva curva de crecimiento para Aave.
Datos destacados
Las instituciones están entrando en masa en el ETF de Ethereum, Goldman Sachs tiene una posición de más de 720 millones de dólares, liderando Wall Street.
Según la última divulgación del archivo 13F, Goldman Sachs actualmente ocupa el primer lugar a nivel mundial entre las instituciones con una exposición de 721 millones de dólares en ETF de Ethereum al contado, lo que muestra su alta valoración y clara estrategia hacia los activos de ETH. Le siguen el creador de mercado Jane Street, con una participación de 190 millones de dólares, y el fondo de cobertura de múltiples estrategias Millennium, con 186 millones de dólares. Estos datos reflejan que el interés de las instituciones de primer nivel en Wall Street por Ethereum ha pasado de la fase de exploración estratégica a la fase de asignación de activos reales.
En esta temporada de declaraciones, no solo participan grandes bancos y fondos de cobertura, sino que varias empresas de gestión de activos, comerciantes cuantitativos e instituciones de pensiones también han salido a la luz. A diferencia del ETF de Bitcoin, el ETF de Ethereum pone más énfasis en sus atributos tecnológicos y ecológicos, siendo favorecido por instituciones con un enfoque de crecimiento a largo plazo. Si el entorno regulatorio sigue siendo flexible y Ethereum logra una estructura deflacionaria o completa un mecanismo de retorno de ingresos en la cadena, la posición de Ethereum como "activo tecnológico de flujo de caja superior" podría ocupar un lugar más importante en la asignación de activos institucionales.
El 8 de agosto, la billetera Whale continuó acumulando, con un flujo neto continuo de capital principal hacia Bitcoin y Ethereum.
Según datos de Santiment, desde agosto, Bitcoin ha agregado 13 direcciones que poseen más de 1,000 monedas, mientras que Ethereum ha sumado 48 direcciones que poseen más de 10,000 monedas, lo que muestra que a pesar de la volatilidad del mercado, los grandes poseedores (ballenas) siguen acumulando de manera constante. Bitcoin ha subido actualmente por encima de 111,000 USDT, y Ethereum también ha superado los 4,600 USDT, creciendo en sincronía con las billeteras de las ballenas, lo que sugiere que los fondos principales están activamente acumulando en segundo plano.
Desde la perspectiva de la estructura del comportamiento, este tipo de billeteras de gran cantidad generalmente tiene ciclos de inversión más largos y una intención estratégica. Su aumento en número a menudo significa que el sentimiento del mercado tiende a ser positivo, y los actores principales mantienen una actitud optimista hacia el mercado a medio y largo plazo. Especialmente durante períodos de fluctuación en niveles altos, la acumulación continua puede reflejar su fuerte expectativa de aumento en el futuro. Al mismo tiempo, el crecimiento de Ethereum es claramente superior al de Bitcoin, lo que indica que Ethereum, impulsado por múltiples beneficios como el aumento de la participación en la cadena, la exposición a ETF y las expectativas ecológicas, es más preferido por las ballenas y recibe una inclinación de capital.
Las instituciones tecnológicas poseen más de 20,000 bitcoins, la tendencia de entrada de empresas sigue en aumento
Según los datos publicados por River, varias empresas tecnológicas globales han acumulado más de 20,000 bitcoins, lo que muestra que el interés de las instituciones en la asignación de activos criptográficos está aumentando de manera constante. Esto incluye a Tesla y SpaceX, que en total poseen 19,794 BTC, Figma que tiene 845, el comercio electrónico latinoamericano Mercado Libre que posee 570, y la plataforma de medios Rumble que también tiene 211. El valor total de mercado ya supera los 2,200 millones de dólares, lo que refleja que el bitcoin está siendo gradualmente incorporado en el grupo de activos estratégicos de las empresas principales.
Esta tendencia indica que Bitcoin ya no es solo un objetivo de inversión para minoristas o instituciones nativas de criptomonedas, cada vez más empresas tecnológicas lo están viendo como un activo de reserva de valor que protege contra la inflación, la censura y que puede circular globalmente. Aunque actualmente las tenencias siguen concentradas en unas pocas empresas líderes, se espera que, a medida que la infraestructura del mercado madure y las rutas de cumplimiento se clarifiquen, más empresas que cotizan en bolsa, plataformas emergentes y grandes empresas de Internet entren al mercado, convirtiendo la asignación institucional de Bitcoin en una tendencia de medio y largo plazo que no se puede ignorar.
Informe Semanal de Financiamiento
Según datos de RootData, del 22 al 28 de agosto de 2025, un total de 16 proyectos relacionados con criptomonedas anunciaron la finalización de financiamiento o adquisiciones, abarcando múltiples campos como la capa programable de Bitcoin y la verificación de IA descentralizada. La actividad general de financiamiento se mantiene en niveles altos, lo que demuestra que el capital sigue invirtiendo en direcciones clave como las capas de protocolos básicos, aplicaciones de IA y la tokenización de activos. A continuación, se presenta una breve introducción a los tres proyectos con mayor volumen de financiamiento de esta semana:
DeFi Development Corp
Anunció el 25 de agosto la finalización de una financiación de capital de 125 millones de dólares, iniciando su estrategia de acumulación de tesorería centrada en Solana.
DeFi Development Corp se enfoca en expandir los activos del tesoro de SOL a través de una combinación de compras al contado y bloqueo de descuentos, avanzando en su estrategia de maximización de la tenencia por acción de Solana (SPS). Los fondos recaudados se utilizarán en su totalidad para aumentar los activos de SOL, reforzando su trayectoria de crecimiento de activos como una empresa de tesorería de Solana de alto apalancamiento.
Hemi
Anunció el 26 de agosto la finalización de una financiación de 15 millones de dólares para avanzar en el desarrollo y la construcción del ecosistema de su capa programable de Bitcoin.
Hemi se enfoca en construir una capa de ejecución de contratos inteligentes compatible con la mainnet de Bitcoin, dedicada a expandir la programabilidad en la cadena de BTC sin comprometer la seguridad. Los fondos recaudados se utilizarán para el desarrollo del protocolo, la construcción de herramientas para desarrolladores y programas de incentivos ecológicos, impulsando la infraestructura de Bitcoin hacia una capa de aplicaciones multifuncionales.
Red de Enjambre
Anunció el 27 de agosto que completó una financiación de 13 millones de dólares para acelerar el desarrollo de su producto central y la expansión del ecosistema de su protocolo de verificación de IA descentralizada.
Swarm Network se dedica a construir una infraestructura de información verificable en la cadena, integrando agentes de IA, inteligencia humana y tecnología de pruebas de conocimiento cero, para lograr la conversión en tiempo real de datos originales fuera de la cadena a información real en la cadena. Los fondos recaudados se destinarán principalmente a impulsar la actualización de funciones y la expansión a gran escala de su producto insignia Rollup News.
Atención la próxima semana
desbloqueo de tokens
Según los datos de Tokenomist, en los próximos 7 días (2025.8.29 -2025.9.3) el mercado experimentará un desbloqueo significativo de algunos tokens importantes. La situación de los 3 principales desbloqueos es la siguiente:
Fuente de referencia
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) es una plataforma integral de investigación sobre blockchain y criptomonedas, que ofrece a los lectores contenido profundo, incluyendo análisis técnicos, perspectivas de tendencia, revisiones del mercado, estudios de la industria, pronósticos de tendencias y análisis de políticas macroeconómicas.
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