Reimaginando los pagos globales: Análisis profundo del ecosistema de moneda estable
El sistema financiero global se encuentra en medio de una profunda ola de cambios. Las redes de pago tradicionales enfrentan un desafío integral de soluciones emergentes: las monedas estables, debido a su infraestructura obsoleta, largos ciclos de liquidación y altos costos. Estos activos digitales están revolucionando rápidamente los modelos de flujo de valor transfronterizo, el paradigma de las transacciones empresariales y las formas en que las personas acceden a los servicios financieros.
En los últimos años, las monedas estables han seguido desarrollándose y se han convertido en una importante infraestructura subyacente para los pagos globales. Las grandes empresas de tecnología financiera, los procesadores de pagos y las entidades soberanas están incorporando gradualmente las monedas estables en aplicaciones orientadas al consumidor y flujos de fondos empresariales. Al mismo tiempo, una serie de nuevas herramientas financieras, que van desde pasarelas de pago hasta canales de entrada y salida de fondos, y productos de rendimiento programables, han mejorado enormemente la conveniencia del uso de monedas estables.
Este informe analiza en profundidad el ecosistema de las monedas estables desde una doble perspectiva técnica y comercial. Investiga a los participantes clave que moldean este campo, la infraestructura central que respalda el comercio de monedas estables y la dinámica demanda que impulsa su aplicación. Además, se explora cómo las monedas estables dan lugar a nuevos escenarios de aplicaciones financieras, así como los desafíos que enfrentan al integrarse ampliamente en el proceso económico global.
Uno, ¿por qué elegir el pago con moneda estable?
Para explorar el impacto de las monedas estables, primero es necesario examinar las soluciones de pago tradicionales. Estos sistemas tradicionales abarcan efectivo, cheques, tarjetas de débito, tarjetas de crédito, transferencias internacionales (SWIFT), cámaras de compensación automatizadas (ACH) y pagos entre pares, entre otros. Aunque se han integrado en la vida diaria, muchos canales de pago, como la infraestructura de ACH y SWIFT, existen desde la década de 1970. A pesar de que en su momento eran innovadores, hoy en día la mayoría de estas infraestructuras de pago global están obsoletas y son altamente fragmentadas. En general, estos métodos de pago enfrentan problemas como altos costos, alta fricción, largos tiempos de procesamiento, incapacidad para realizar liquidaciones 24/7 y complejidades en los procesos de backend. Además, a menudo se agrupan servicios adicionales innecesarios (que requieren pago) como la verificación de identidad, préstamos, cumplimiento, protección contra fraudes e integración bancaria.
El pago con moneda estable está resolviendo eficazmente estos puntos débiles. En comparación con los métodos de pago tradicionales, el uso de blockchain para la liquidación de pagos simplifica enormemente el proceso de pago, reduce los intermediarios y logra una visibilidad en tiempo real del flujo de fondos, lo que no solo acorta el tiempo de liquidación, sino que también reduce los costos.
Las principales ventajas de los pagos con moneda estable se pueden resumir de la siguiente manera:
Liquidación en tiempo real: las transacciones se completan casi al instante, eliminando las demoras en los sistemas bancarios tradicionales.
Seguro y confiable: el libro mayor inmutable de la blockchain garantiza la seguridad y la transparencia de las transacciones, brindando protección a los usuarios.
Reducción de costos: Eliminar los intermediarios ha reducido significativamente las tarifas de transacción, ahorrando dinero a los usuarios.
Cobertura global: las plataformas descentralizadas pueden alcanzar mercados que están desatendidos por los servicios financieros tradicionales (incluyendo a las personas sin cuentas bancarias), logrando la inclusión financiera.
Dos, el panorama de la industria de pagos con moneda estable
La industria de pagos de moneda estable se puede dividir en cuatro niveles de pilas tecnológicas:
1. Primera capa: Capa de aplicación
La capa de aplicación está compuesta principalmente por varios proveedores de servicios de pago (PSP), que integran múltiples instituciones de pago independientes en una plataforma de agregación unificada. Estas plataformas ofrecen a los usuarios una forma conveniente de acceso a moneda estable, herramientas para los desarrolladores que trabajan en la capa de aplicación, y servicios de tarjeta de crédito para los usuarios.
a. Pasarela de pago
La pasarela de pago es un servicio que facilita las transacciones entre compradores y vendedores mediante el procesamiento seguro de pagos.
Las empresas reconocidas que están innovando en este campo incluyen:
Una empresa de pagos: proveedor de pagos tradicional, integrará ciertas monedas estables para pagos globales.
Algunas carteras: no ofrecen funciones de intercambio directo de moneda fiduciaria, los usuarios pueden realizar operaciones de entrada y salida a través de la integración con servicios de terceros.
Una plataforma de pagos: 450,000 billeteras activas y 6,000 comerciantes. Con la ayuda de un plugin de pagos, millones de comerciantes de comercio electrónico pueden liquidar pagos con criptomonedas y convertir instantáneamente una moneda estable en otra moneda estable.
Algunas aplicaciones de pago también permiten a los usuarios realizar pagos utilizando moneda estable, ampliando aún más los escenarios de aplicación de la moneda estable.
El campo de los proveedores de gateways de pago se puede dividir claramente en dos categorías (con cierta superposición).
Pasarela de pago orientada a desarrolladores; 2) Pasarela de pago orientada a consumidores. La mayoría de los proveedores de pasarelas de pago suelen centrarse más en una de estas categorías, moldeando así su producto central, experiencia de usuario y mercado objetivo.
La pasarela de pagos orientada a los desarrolladores está diseñada para servir a empresas, fintechs y corporaciones que necesitan integrar infraestructura de moneda estable en sus flujos de trabajo. A menudo, ofrecen interfaces de programación de aplicaciones (API), kits de herramientas de desarrollo de software (SDK) y herramientas para desarrolladores, para integrarse en sistemas de pago existentes, logrando funciones como pagos automáticos, billeteras de moneda estable, cuentas virtuales y liquidaciones en tiempo real. Algunos proyectos emergentes que se centran en proporcionar este tipo de herramientas para desarrolladores incluyen:
Una plataforma de pagos: proporciona infraestructura de pagos de nivel empresarial para integrar fácilmente monedas estables. La plataforma ofrece soluciones API que permiten una conexión fluida, cuenta con una plataforma de pagos para pagos comerciales transfronterizos, y permite a las empresas mantener y negociar diversas monedas estables y monedas fiduciarias a través de cuentas empresariales, además de ofrecer servicios para comerciantes que proporcionan las herramientas necesarias para aceptar pagos de clientes en monedas estables. Procesa más de $10 mil millones de volumen de transacciones anualizado, con un crecimiento anual del 200%, una valoración de $750 millones, y tiene clientes en algunas regiones emergentes.
Una API de pago (en prueba): Proporciona una API para integrar sin problemas las transacciones de moneda estable en su negocio existente. Ofrece a las empresas canales globales de entrada y salida de fondos, infraestructura de pagos en moneda estable, billeteras y cuentas virtuales, soportando flujos de trabajo de pago personalizados (incluidos pagos periódicos, emisión de facturas o pagos a demanda)
API de pago: ofrece una serie de API para pagos empresariales, pagos de nómina y pagos masivos, con monedas que incluyen algunas monedas fiat y moneda estable. Principalmente dirigido al mercado de una determinada región, aún no hay datos operativos.
Las pasarelas de pago orientadas al consumidor se centran en el usuario, ofreciendo una interfaz sencilla y fácil de usar, que facilita a los usuarios realizar pagos con moneda estable, remesas y servicios financieros. Normalmente incluyen billeteras móviles, soporte para múltiples monedas, canales de entrada y salida de moneda fiduciaria y transacciones transfronterizas sin problemas. Algunos proyectos conocidos que se centran en proporcionar esta experiencia de pago simple para los usuarios incluyen:
Plataforma bancaria en la cadena: permite el consumo personal, remesas y transacciones de moneda estable en más de 184 países; la plataforma colabora con canales locales, incluyendo un servicio de remesas, en una región determinada, logrando casi cero costos de retiro, con más de 10,000 usuarios y una alta calificación entre ciertos desarrolladores.
Solución de depósito y retiro: integración directa con comerciantes, permitiendo a usuarios y empresas convertir fácilmente entre moneda fiduciaria y moneda estable, con muy poca fricción. La plataforma también soporta la compra de cierta moneda estable mediante pagos móviles, simplificando el proceso para que los consumidores obtengan moneda estable.
Una aplicación de pago: La función de billetera de moneda estable de esta aplicación utiliza la tecnología de moneda estable, pero su conjunto de funciones está integrado en su aplicación de pago para consumidores existente, lo que permite a los usuarios enviar, recibir y usar fácilmente dólares digitales sin necesidad de interactuar directamente con la infraestructura blockchain.
b. U卡
La tarjeta de criptomonedas es una tarjeta de pago que permite a los usuarios gastar criptomonedas o monedas estables en comerciantes tradicionales. Estas tarjetas suelen estar integradas con redes de tarjetas de crédito tradicionales, permitiendo transacciones sin problemas al convertir automáticamente los activos de criptomonedas en moneda fiat en el punto de venta.
El proyecto incluye:
Un emisor: Emisor en una región específica, los clientes incluyen varias empresas, vende soluciones de marca blanca, se basa principalmente en comisiones por el volumen de transacciones y colabora con bancos de la región, puede cubrir la mayoría de las áreas fuera de la región específica, admite depósitos en múltiples cadenas; En un mes, el volumen de transacciones alcanzó $30M.
Emisor: Emisor de una región específica, que apoya a varias empresas emisoras, su mayor característica es que puede servir a usuarios de ciertas regiones. Emitió una tarjeta de una cierta moneda estable de una empresa para pagar gastos de viaje, suministros de oficina y otros gastos de negocio diarios con activos en cadena.
Un emisor de tarjetas: emisor de tarjetas en cierta región + cierto banco, el modelo de negocio es similar al de las dos empresas anteriores, admite la emisión de tarjetas para varias empresas; cierta licencia, que principalmente sirve a usuarios de algunas regiones, aún no admite transacciones en toda la cadena, solo permite recargas en cierta cadena. Crecimiento lento, total de usuarios 20,000, ingresos mensuales de $100K-150K.
Tarjeta U de cierta cadena: tarjeta U que ha crecido rápidamente en cierta cadena, actualmente se han emitido más de 10,000 tarjetas, 5-6k de usuarios activos mensuales, un volumen de transacciones de $7m en cierto mes, ingresos de $200k.
Un ecosistema de moneda estable: recientemente se lanzó una tarjeta de crédito que soporta moneda estable y se proporciona un kit de herramientas de desarrollo de software para facilitar la integración L1 y L2, no hay datos en las pruebas.
Existen numerosos proveedores de tarjetas de criptomonedas, que principalmente difieren en las áreas de servicio y las monedas soportadas, y generalmente ofrecen servicios de bajas comisiones a los usuarios finales para aumentar la motivación de los usuarios para usar tarjetas de criptomonedas.
2. Segunda capa: procesadores de pagos
Como una capa clave de la pila tecnológica de moneda estable, los procesadores de pagos son el pilar de los canales de pago, abarcando principalmente dos categorías: 1. Proveedores de servicios de entrada y salida de fondos 2. Proveedores de servicios de emisión de moneda estable. Actúan como una capa intermedia clave en el ciclo de vida de los pagos, conectando los pagos con el sistema financiero tradicional.
a. Procesador de depósitos y retiros
Un procesador de pagos: admite más de 80 tipos de monedas criptográficas, ofrece múltiples formas de entrada y salida de fondos y servicios de intercambio de tokens, satisfaciendo las diversas necesidades de transacciones de criptomonedas de los usuarios.
Una red: cubre más de 150 países y ofrece servicios de depósito y retiro para más de 90 tipos de monedas criptográficas. Esta red gestiona todos los requisitos de KYC (verificación de identidad), AML (anticorrupción) y cumplimiento, asegurando la conformidad y la seguridad de los servicios de depósito y retiro.
Pasarela de pago: una solución de pasarela de pago híbrida que admite el intercambio y pago bidireccional entre moneda fiduciaria y activos criptográficos, logrando la fusión de los pagos con moneda fiduciaria tradicional y activos criptográficos.
b. Emisión de moneda estable & procesamiento coordinado
Una plataforma: los productos principales de esta plataforma incluyen API de coordinación y API de emisión, la primera ayuda a las empresas a integrar múltiples pagos y intercambios de moneda estable, la segunda apoya a las empresas en la rápida emisión de moneda estable. Actualmente, esta plataforma tiene licencia en Estados Unidos y Europa, y ha establecido importantes asociaciones con el Departamento de Estado y el Departamento del Tesoro de EE. UU., poseyendo una sólida capacidad de operación conforme y ventajas de recursos.
Plataforma ( en prueba ): Similar a los productos de alguna plataforma, es una plataforma de emisión de moneda estable regulada, que ofrece API para la gestión de coordinación y reservas de moneda estable. Tiene licencias de cumplimiento en varios estados de EE. UU., y las empresas asociadas deben pasar por KYB (verificación de identidad empresarial), mientras que los usuarios deben establecer una cuenta en la plataforma para realizar KYC. Los clientes de la plataforma son en su mayoría usuarios experimentados en blockchain, y en comparación con alguna plataforma, el respaldo de los inversionistas y el BD son un poco inferiores.
Una plataforma ( en prueba ): Esta plataforma reduce la barrera de entrada para la emisión de monedas estables de nicho al incentivar a los usuarios a proporcionar liquidez concentrada en un solo pool. Utiliza un modelo de "centro-hub-radial", donde una moneda estable actúa como el activo de reserva central, funcionando como el "hub" para la emisión e intercambio de monedas estables. Este mecanismo permite la acuñación, redención y comercio eficientes de múltiples monedas estables vinculadas a diferentes activos o jurisdicciones, cada una de las cuales se conecta como "radio" a la moneda estable. A través de esta estructura del sistema, la plataforma asegura una profundidad de liquidez y mejora la eficiencia del capital, ya que las monedas estables más pequeñas pueden interoperar a través de la moneda estable sin necesidad de proporcionar pools de liquidez descentralizados para cada par de comercio. El objetivo final del diseño del sistema no solo es mejorar la estabilidad de precios y reducir el deslizamiento, sino también permitir la conversión sin costuras entre monedas estables.
3. Tercera capa: emisores de activos
Los emisores de activos son responsables de crear, mantener y redimir monedas estables. Su modelo de negocio generalmente se centra en el balance, similar al funcionamiento de un banco: aceptan depósitos de clientes y invierten los fondos en activos de alto rendimiento como los bonos del Tesoro de EE. UU. para ganar márgenes de interés. A nivel de emisores de activos, la innovación de las monedas estables se puede dividir en tres niveles: monedas estables respaldadas por reservas estáticas, monedas estables que generan intereses.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
19 me gusta
Recompensa
19
5
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
TokenVelocity
· hace22h
¡USDC es realmente delicioso!
Ver originalesResponder0
HodlTheDoor
· hace22h
¡La moneda estable es la mejor! ¡El viejo Bei también quiere salir a apoyarlo!
moneda estable reconfigura los pagos globales Profundidad del análisis del ecosistema y las perspectivas de aplicación
Reimaginando los pagos globales: Análisis profundo del ecosistema de moneda estable
El sistema financiero global se encuentra en medio de una profunda ola de cambios. Las redes de pago tradicionales enfrentan un desafío integral de soluciones emergentes: las monedas estables, debido a su infraestructura obsoleta, largos ciclos de liquidación y altos costos. Estos activos digitales están revolucionando rápidamente los modelos de flujo de valor transfronterizo, el paradigma de las transacciones empresariales y las formas en que las personas acceden a los servicios financieros.
En los últimos años, las monedas estables han seguido desarrollándose y se han convertido en una importante infraestructura subyacente para los pagos globales. Las grandes empresas de tecnología financiera, los procesadores de pagos y las entidades soberanas están incorporando gradualmente las monedas estables en aplicaciones orientadas al consumidor y flujos de fondos empresariales. Al mismo tiempo, una serie de nuevas herramientas financieras, que van desde pasarelas de pago hasta canales de entrada y salida de fondos, y productos de rendimiento programables, han mejorado enormemente la conveniencia del uso de monedas estables.
Este informe analiza en profundidad el ecosistema de las monedas estables desde una doble perspectiva técnica y comercial. Investiga a los participantes clave que moldean este campo, la infraestructura central que respalda el comercio de monedas estables y la dinámica demanda que impulsa su aplicación. Además, se explora cómo las monedas estables dan lugar a nuevos escenarios de aplicaciones financieras, así como los desafíos que enfrentan al integrarse ampliamente en el proceso económico global.
Uno, ¿por qué elegir el pago con moneda estable?
Para explorar el impacto de las monedas estables, primero es necesario examinar las soluciones de pago tradicionales. Estos sistemas tradicionales abarcan efectivo, cheques, tarjetas de débito, tarjetas de crédito, transferencias internacionales (SWIFT), cámaras de compensación automatizadas (ACH) y pagos entre pares, entre otros. Aunque se han integrado en la vida diaria, muchos canales de pago, como la infraestructura de ACH y SWIFT, existen desde la década de 1970. A pesar de que en su momento eran innovadores, hoy en día la mayoría de estas infraestructuras de pago global están obsoletas y son altamente fragmentadas. En general, estos métodos de pago enfrentan problemas como altos costos, alta fricción, largos tiempos de procesamiento, incapacidad para realizar liquidaciones 24/7 y complejidades en los procesos de backend. Además, a menudo se agrupan servicios adicionales innecesarios (que requieren pago) como la verificación de identidad, préstamos, cumplimiento, protección contra fraudes e integración bancaria.
El pago con moneda estable está resolviendo eficazmente estos puntos débiles. En comparación con los métodos de pago tradicionales, el uso de blockchain para la liquidación de pagos simplifica enormemente el proceso de pago, reduce los intermediarios y logra una visibilidad en tiempo real del flujo de fondos, lo que no solo acorta el tiempo de liquidación, sino que también reduce los costos.
Las principales ventajas de los pagos con moneda estable se pueden resumir de la siguiente manera:
Dos, el panorama de la industria de pagos con moneda estable
La industria de pagos de moneda estable se puede dividir en cuatro niveles de pilas tecnológicas:
1. Primera capa: Capa de aplicación
La capa de aplicación está compuesta principalmente por varios proveedores de servicios de pago (PSP), que integran múltiples instituciones de pago independientes en una plataforma de agregación unificada. Estas plataformas ofrecen a los usuarios una forma conveniente de acceso a moneda estable, herramientas para los desarrolladores que trabajan en la capa de aplicación, y servicios de tarjeta de crédito para los usuarios.
a. Pasarela de pago
La pasarela de pago es un servicio que facilita las transacciones entre compradores y vendedores mediante el procesamiento seguro de pagos.
Las empresas reconocidas que están innovando en este campo incluyen:
El campo de los proveedores de gateways de pago se puede dividir claramente en dos categorías (con cierta superposición).
La pasarela de pagos orientada a los desarrolladores está diseñada para servir a empresas, fintechs y corporaciones que necesitan integrar infraestructura de moneda estable en sus flujos de trabajo. A menudo, ofrecen interfaces de programación de aplicaciones (API), kits de herramientas de desarrollo de software (SDK) y herramientas para desarrolladores, para integrarse en sistemas de pago existentes, logrando funciones como pagos automáticos, billeteras de moneda estable, cuentas virtuales y liquidaciones en tiempo real. Algunos proyectos emergentes que se centran en proporcionar este tipo de herramientas para desarrolladores incluyen:
Las pasarelas de pago orientadas al consumidor se centran en el usuario, ofreciendo una interfaz sencilla y fácil de usar, que facilita a los usuarios realizar pagos con moneda estable, remesas y servicios financieros. Normalmente incluyen billeteras móviles, soporte para múltiples monedas, canales de entrada y salida de moneda fiduciaria y transacciones transfronterizas sin problemas. Algunos proyectos conocidos que se centran en proporcionar esta experiencia de pago simple para los usuarios incluyen:
b. U卡
La tarjeta de criptomonedas es una tarjeta de pago que permite a los usuarios gastar criptomonedas o monedas estables en comerciantes tradicionales. Estas tarjetas suelen estar integradas con redes de tarjetas de crédito tradicionales, permitiendo transacciones sin problemas al convertir automáticamente los activos de criptomonedas en moneda fiat en el punto de venta.
El proyecto incluye:
Existen numerosos proveedores de tarjetas de criptomonedas, que principalmente difieren en las áreas de servicio y las monedas soportadas, y generalmente ofrecen servicios de bajas comisiones a los usuarios finales para aumentar la motivación de los usuarios para usar tarjetas de criptomonedas.
2. Segunda capa: procesadores de pagos
Como una capa clave de la pila tecnológica de moneda estable, los procesadores de pagos son el pilar de los canales de pago, abarcando principalmente dos categorías: 1. Proveedores de servicios de entrada y salida de fondos 2. Proveedores de servicios de emisión de moneda estable. Actúan como una capa intermedia clave en el ciclo de vida de los pagos, conectando los pagos con el sistema financiero tradicional.
a. Procesador de depósitos y retiros
b. Emisión de moneda estable & procesamiento coordinado
3. Tercera capa: emisores de activos
Los emisores de activos son responsables de crear, mantener y redimir monedas estables. Su modelo de negocio generalmente se centra en el balance, similar al funcionamiento de un banco: aceptan depósitos de clientes y invierten los fondos en activos de alto rendimiento como los bonos del Tesoro de EE. UU. para ganar márgenes de interés. A nivel de emisores de activos, la innovación de las monedas estables se puede dividir en tres niveles: monedas estables respaldadas por reservas estáticas, monedas estables que generan intereses.