Cambio en la regulación de encriptación en Singapur: la reestructuración de la industria y las oportunidades coexisten
La Autoridad Monetaria de Singapur ( MAS ) emitió recientemente una declaración que exige a todos los proveedores de servicios de tokens digitales no licenciados que cesen sus operaciones antes del 30 de junio, de lo contrario, enfrentarán sanciones penales. Esta decisión marca un cambio significativo en la regulación de encriptación en Singapur, lo que ha provocado una amplia atención y discusión en la industria.
Cambio en la lógica de regulación
El núcleo del endurecimiento de la regulación en Singapur es la Ley de Servicios y Mercados Financieros aprobada en 2022. Esta ley proporciona un marco regulatorio para los servicios de tokens digitales, especialmente el artículo 137 que pone fin a la historia de Singapur como "paraíso de arbitraje regulatorio" para los activos encriptados. Las nuevas regulaciones exigen que todas las personas o entidades que tengan un lugar de negocios en Singapur y ofrezcan servicios de tokens digitales a usuarios en el extranjero, deben obtener una licencia DTSP.
La definición de MAS sobre "servicios de tokens digitales" abarca prácticamente todos los segmentos del negocio de activos digitales, incluyendo la emisión de tokens, servicios de custodia, intermediación de transacciones, servicios de pago de transferencias, verificación y servicios de gobernanza, entre otros. Esta lógica de "regulación penetrante" cubre de manera integral los negocios dentro y fuera de Singapur, con el objetivo de cerrar las brechas regulatorias.
La razón fundamental del movimiento de Singapur radica en la defensa extrema de la "reputación financiera" del país. MAS considera que los servicios de tokens digitales tienen una fuerte propiedad de anonimato transfronterizo, lo que facilita su uso en actividades ilegales como el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. Una serie reciente de eventos, como el colapso de FTX y varios casos de lavado de dinero, han sido el detonante directo para el endurecimiento de las políticas.
La difícil elección de la industria
Frente a las nuevas regulaciones, los profesionales de Web3 en Singapur se han dividido rápidamente en diferentes facciones. Algunos proyectos pequeños consideran que los altos costos de cumplimiento son casi una carga insoportable, no descartando la posibilidad de mudarse completamente de Singapur. Solicitar la licencia DTSP requiere que la empresa tenga un capital inicial de 250,000 SGD, un oficial de cumplimiento residente, establecer un mecanismo de auditoría independiente, presentar informes de cumplimiento periódicos y cumplir con estrictos requisitos de prevención de lavado de dinero y financiamiento del terrorismo.
Sin embargo, algunos profesionales locales creen que las políticas regulatorias de Singapur en el campo de Web3 en los últimos años no han experimentado un giro drástico, sino que se han centrado más en la clarificación y la especificación del marco existente. El enfoque regulatorio de la MAS se centra en los tokens de pago digitales y los tokens con características del mercado de capitales, mientras que los tokens de utilidad y los tokens de gobernanza actualmente no están en el núcleo de su regulación.
Los profesionales individuales se han convertido en una zona gris regulatoria. Algunos KOL y profesionales de intercambios han optado por suspender sus actividades, salir de viaje o mantener una actitud de espera.
Cambios en el panorama regulatorio global
Cuando Singapur endureció la regulación, Hong Kong y Dubái casi simultáneamente abrieron sus brazos. Los miembros del Consejo Legislativo de Hong Kong invitaron públicamente a los profesionales de la industria relevante de Singapur a desarrollar sus actividades en Hong Kong. Hong Kong también se convirtió en la primera jurisdicción del mundo en establecer un marco regulatorio integral para las monedas estables respaldadas por moneda fiduciaria.
Dubái atrae a talentos globales encriptación con un entorno fiscal altamente competitivo y un regulador independiente de activos digitales. Sin embargo, ser simplemente amigable con la regulación no es suficiente para convertirse en un refugio para las empresas de encriptación. Las tendencias regulatorias globales son cada vez más evidentes, y ninguna región o país puede estar aislado del entorno global.
Nuevas oportunidades: stablecoins y RWA
En esta transformación regulatoria, la encriptación de monedas estables y la tokenización de activos del mundo real ( RWA ) están convirtiéndose en los campos con mayor potencial de desarrollo. El mercado de monedas estables está experimentando un crecimiento explosivo, con un aumento del valor total de más del 1100% en cinco años. En los pagos y liquidaciones transfronterizos, la actividad de las monedas estables sigue en aumento.
RWA también se está convirtiendo en el próximo mercado de billones. Hasta principios de junio de 2025, el valor total de RWA en cadena es de 231 mil millones de dólares ( sin incluir stablecoins ), un aumento interanual de más del 110%.
A nivel mundial, el dominio de la "acuñación" de criptomonedas se está convirtiendo en el centro de la competencia entre países. Estados Unidos ha lanzado la Ley GENIUS, que intenta integrar las monedas estables en la estrategia nacional; mientras que la Ley de Regulación del Mercado de Activos Encriptados de la Unión Europea intenta redefinir el orden financiero digital mediante un marco regulatorio unificado.
Ventajas de los titulares de licencias locales
En el nuevo entorno regulatorio, las instituciones que pueden superar las altas barreras y obtener licencias con éxito están construyendo gradualmente barreras competitivas claras. Actualmente, solo 33 empresas han obtenido la licencia de token de pago digital en Singapur (DPT). Estas instituciones ya no son solo proveedores de servicios, sino que son miembros de la "lista blanca" que han completado la verificación de identidad en el nuevo orden financiero.
Algunas instituciones locales de Singapur ya han establecido un sistema de licencias de cumplimiento completo y están construyendo la próxima generación de infraestructura financiera a través de la encriptación. Este camino de cumplimiento integral y localizado es una gran ventaja tanto para las operaciones locales como para los socios que necesitan operar en Singapur.
Por ejemplo, una institución autorizada como una gran institución de pago autorizada por MAS (MPI), no solo posee licencias para pagos transfronterizos y DPT, sino que también ha construido un sistema integral de cumplimiento con múltiples licencias que abarca pagos, valores, custodia, derivados, entre otros. Esta combinación de licencias le permite ofrecer legalmente el intercambio de monedas estables, la liquidación de activos digitales, y también puede apoyar la emisión conforme de tokens RWA, convirtiéndose en una plataforma de infraestructura financiera de gran escasez en el nuevo entorno regulador.
Perspectivas futuras
A medida que la regulación global se profundiza, la capacidad de cumplimiento se convertirá en un punto de inflexión en la industria. Solo aquellos pioneros que cuenten con licencias previas, una sólida red de pagos y una estructura de emisión de RWA tendrán la oportunidad de definir las reglas y avanzar de manera constante en el nuevo orden financiero digital global. En la próxima década, a medida que las regulaciones de los países se profundicen de manera paralela, la capacidad de cumplimiento se convertirá en un factor clave en el desarrollo de la industria.
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DegenWhisperer
· hace6h
¿Vuelven a hacer ajustes? Solo hay que ver la obra.
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MemeCurator
· hace6h
Es demasiado duro, todos tienen que ir a Dubái.
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DeFiGrayling
· hace6h
Otra vez se ha retirado, otra vez se ha retirado, otra vez se ha retirado. ¿Quién se atreve a jugar?
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HypotheticalLiquidator
· hace6h
Después de esta ola de liquidaciones, no sé cuántas empresas sobrevivirán hasta el final del período de liquidación.
La encriptación en Singapur se está regulando más estrictamente, y el cumplimiento se convierte en la clave de la competitividad en la industria.
Cambio en la regulación de encriptación en Singapur: la reestructuración de la industria y las oportunidades coexisten
La Autoridad Monetaria de Singapur ( MAS ) emitió recientemente una declaración que exige a todos los proveedores de servicios de tokens digitales no licenciados que cesen sus operaciones antes del 30 de junio, de lo contrario, enfrentarán sanciones penales. Esta decisión marca un cambio significativo en la regulación de encriptación en Singapur, lo que ha provocado una amplia atención y discusión en la industria.
Cambio en la lógica de regulación
El núcleo del endurecimiento de la regulación en Singapur es la Ley de Servicios y Mercados Financieros aprobada en 2022. Esta ley proporciona un marco regulatorio para los servicios de tokens digitales, especialmente el artículo 137 que pone fin a la historia de Singapur como "paraíso de arbitraje regulatorio" para los activos encriptados. Las nuevas regulaciones exigen que todas las personas o entidades que tengan un lugar de negocios en Singapur y ofrezcan servicios de tokens digitales a usuarios en el extranjero, deben obtener una licencia DTSP.
La definición de MAS sobre "servicios de tokens digitales" abarca prácticamente todos los segmentos del negocio de activos digitales, incluyendo la emisión de tokens, servicios de custodia, intermediación de transacciones, servicios de pago de transferencias, verificación y servicios de gobernanza, entre otros. Esta lógica de "regulación penetrante" cubre de manera integral los negocios dentro y fuera de Singapur, con el objetivo de cerrar las brechas regulatorias.
La razón fundamental del movimiento de Singapur radica en la defensa extrema de la "reputación financiera" del país. MAS considera que los servicios de tokens digitales tienen una fuerte propiedad de anonimato transfronterizo, lo que facilita su uso en actividades ilegales como el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. Una serie reciente de eventos, como el colapso de FTX y varios casos de lavado de dinero, han sido el detonante directo para el endurecimiento de las políticas.
La difícil elección de la industria
Frente a las nuevas regulaciones, los profesionales de Web3 en Singapur se han dividido rápidamente en diferentes facciones. Algunos proyectos pequeños consideran que los altos costos de cumplimiento son casi una carga insoportable, no descartando la posibilidad de mudarse completamente de Singapur. Solicitar la licencia DTSP requiere que la empresa tenga un capital inicial de 250,000 SGD, un oficial de cumplimiento residente, establecer un mecanismo de auditoría independiente, presentar informes de cumplimiento periódicos y cumplir con estrictos requisitos de prevención de lavado de dinero y financiamiento del terrorismo.
Sin embargo, algunos profesionales locales creen que las políticas regulatorias de Singapur en el campo de Web3 en los últimos años no han experimentado un giro drástico, sino que se han centrado más en la clarificación y la especificación del marco existente. El enfoque regulatorio de la MAS se centra en los tokens de pago digitales y los tokens con características del mercado de capitales, mientras que los tokens de utilidad y los tokens de gobernanza actualmente no están en el núcleo de su regulación.
Los profesionales individuales se han convertido en una zona gris regulatoria. Algunos KOL y profesionales de intercambios han optado por suspender sus actividades, salir de viaje o mantener una actitud de espera.
Cambios en el panorama regulatorio global
Cuando Singapur endureció la regulación, Hong Kong y Dubái casi simultáneamente abrieron sus brazos. Los miembros del Consejo Legislativo de Hong Kong invitaron públicamente a los profesionales de la industria relevante de Singapur a desarrollar sus actividades en Hong Kong. Hong Kong también se convirtió en la primera jurisdicción del mundo en establecer un marco regulatorio integral para las monedas estables respaldadas por moneda fiduciaria.
Dubái atrae a talentos globales encriptación con un entorno fiscal altamente competitivo y un regulador independiente de activos digitales. Sin embargo, ser simplemente amigable con la regulación no es suficiente para convertirse en un refugio para las empresas de encriptación. Las tendencias regulatorias globales son cada vez más evidentes, y ninguna región o país puede estar aislado del entorno global.
Nuevas oportunidades: stablecoins y RWA
En esta transformación regulatoria, la encriptación de monedas estables y la tokenización de activos del mundo real ( RWA ) están convirtiéndose en los campos con mayor potencial de desarrollo. El mercado de monedas estables está experimentando un crecimiento explosivo, con un aumento del valor total de más del 1100% en cinco años. En los pagos y liquidaciones transfronterizos, la actividad de las monedas estables sigue en aumento.
RWA también se está convirtiendo en el próximo mercado de billones. Hasta principios de junio de 2025, el valor total de RWA en cadena es de 231 mil millones de dólares ( sin incluir stablecoins ), un aumento interanual de más del 110%.
A nivel mundial, el dominio de la "acuñación" de criptomonedas se está convirtiendo en el centro de la competencia entre países. Estados Unidos ha lanzado la Ley GENIUS, que intenta integrar las monedas estables en la estrategia nacional; mientras que la Ley de Regulación del Mercado de Activos Encriptados de la Unión Europea intenta redefinir el orden financiero digital mediante un marco regulatorio unificado.
Ventajas de los titulares de licencias locales
En el nuevo entorno regulatorio, las instituciones que pueden superar las altas barreras y obtener licencias con éxito están construyendo gradualmente barreras competitivas claras. Actualmente, solo 33 empresas han obtenido la licencia de token de pago digital en Singapur (DPT). Estas instituciones ya no son solo proveedores de servicios, sino que son miembros de la "lista blanca" que han completado la verificación de identidad en el nuevo orden financiero.
Algunas instituciones locales de Singapur ya han establecido un sistema de licencias de cumplimiento completo y están construyendo la próxima generación de infraestructura financiera a través de la encriptación. Este camino de cumplimiento integral y localizado es una gran ventaja tanto para las operaciones locales como para los socios que necesitan operar en Singapur.
Por ejemplo, una institución autorizada como una gran institución de pago autorizada por MAS (MPI), no solo posee licencias para pagos transfronterizos y DPT, sino que también ha construido un sistema integral de cumplimiento con múltiples licencias que abarca pagos, valores, custodia, derivados, entre otros. Esta combinación de licencias le permite ofrecer legalmente el intercambio de monedas estables, la liquidación de activos digitales, y también puede apoyar la emisión conforme de tokens RWA, convirtiéndose en una plataforma de infraestructura financiera de gran escasez en el nuevo entorno regulador.
Perspectivas futuras
A medida que la regulación global se profundiza, la capacidad de cumplimiento se convertirá en un punto de inflexión en la industria. Solo aquellos pioneros que cuenten con licencias previas, una sólida red de pagos y una estructura de emisión de RWA tendrán la oportunidad de definir las reglas y avanzar de manera constante en el nuevo orden financiero digital global. En la próxima década, a medida que las regulaciones de los países se profundicen de manera paralela, la capacidad de cumplimiento se convertirá en un factor clave en el desarrollo de la industria.