El líder de BlackRock se pronuncia: los activos digitales podrían remodelar el panorama financiero global
El CEO de BlackRock, Larry Fink, uno de los principales gigantes de gestión de activos del mundo, publicó recientemente una carta anual a los inversores de 27 páginas que abarca varios temas importantes, desde el riesgo de deuda de EE. UU. hasta la revolución de los activos digitales. Fink advirtió raramente que si EE. UU. no puede frenar el creciente endeudamiento y déficit fiscal, la posición del dólar como moneda de reserva global podría ser reemplazada por nuevos activos digitales como Bitcoin.
Fink señala que Estados Unidos ha estado beneficiándose durante años de la posición del dólar como moneda de reserva global, pero esta ventaja no es eterna. Desde 1989, la deuda pública de Estados Unidos ha crecido a tres veces la tasa del PIB. Solo en intereses, este año superará los 952 mil millones de dólares, más que el gasto en defensa. Para 2030, el gasto gubernamental obligatorio y el pago de la deuda agotarán todos los ingresos federales, creando un déficit a largo plazo.
Al mismo tiempo que advierte sobre los riesgos de las finanzas tradicionales, Fink también deja claro que no se opone al desarrollo de activos digitales. Él considera que las finanzas descentralizadas son una gran innovación que hace que el mercado sea más rápido, de bajo costo y transparente. Sin embargo, es precisamente esta innovación la que podría debilitar la ventaja económica de Estados Unidos, especialmente si los inversores comienzan a pensar que el bitcoin es más seguro que el dólar.
Fink también presentó el éxito del ETF de Bitcoin lanzado por BlackRock en Estados Unidos, que se ha convertido en uno de los lanzamientos de productos cotizados en bolsa más grandes de la historia, gestionando activos que superaron los 50,000 millones de dólares en menos de un año. Este producto ocupa el tercer lugar en atractivo de activos en la industria de ETFs, solo superado por el fondo del índice S&P 500. Es notable que más de la mitad de la demanda proviene de inversores minoristas, y tres cuartas partes de clientes nuevos que previamente no poseían productos de BlackRock.
Hablando sobre la tecnología de tokenización, Fink la describió como una fuerza clave para remodelar la infraestructura financiera. Él cree que el sistema actual de circulación de fondos a nivel global todavía depende de "canales financieros" obsoletos, que son ineficientes y no se adaptan a las demandas modernas. En comparación, la tokenización es como el correo electrónico en el mundo financiero, permitiendo la circulación directa y en tiempo real de activos, eludiendo todos los intermediarios.
Fink explicó cómo la tokenización puede transformar profundamente el ecosistema financiero. Señaló que la tokenización puede convertir activos físicos (como acciones, bonos, bienes raíces) en tokens digitales que se pueden negociar en línea. Cada token representa la propiedad de un activo específico, similar a un certificado de propiedad digital. Estos tokens se almacenan de forma segura en la blockchain, lo que hace que la compra, venta y transferencia sean inmediatas, sin necesidad de complicados trámites y tiempos de espera.
Las ventajas de la tokenización también incluyen la "democratización" de la inversión. Permite que los activos se dividan en partes más pequeñas, reduciendo la barrera de entrada y abriendo activos que antes tenían un alto umbral (como bienes raíces privados, capital privado) a un grupo de inversores más amplio. Además, la tokenización también puede simplificar el proceso de votación de los accionistas, facilitando a los inversores el ejercicio de sus derechos de propiedad.
Sin embargo, Fink también señaló un desafío clave que enfrenta la adopción de la tokenización: la verificación de identidad. Él cree que, en el futuro, los fondos tokenizados podrían convertirse en una asignación diaria para los inversores, pero esto depende de resolver el problema de la autenticación de identidad. Mencionó que India ha logrado avances en este aspecto, con más del 90% de los indios ahora pudiendo completar la verificación de transacciones de manera segura a través de teléfonos inteligentes.
En general, la carta anual de Fink no solo advierte sobre los riesgos potenciales de la posición del dólar como reserva global, sino que también vislumbra las transformaciones que podría traer la innovación en tecnología financiera. Desde la tokenización que reconstruye los mercados de capitales, hasta el desarrollo de sistemas de identidad digital, Fink revela las limitaciones del sistema financiero actual, al mismo tiempo que señala las nuevas direcciones que podrían abrirse con la innovación tecnológica e institucional.
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El CEO de BlackRock advierte: el riesgo de la deuda estadounidense está en aumento, Bitcoin podría reemplazar la posición global del dólar.
El líder de BlackRock se pronuncia: los activos digitales podrían remodelar el panorama financiero global
El CEO de BlackRock, Larry Fink, uno de los principales gigantes de gestión de activos del mundo, publicó recientemente una carta anual a los inversores de 27 páginas que abarca varios temas importantes, desde el riesgo de deuda de EE. UU. hasta la revolución de los activos digitales. Fink advirtió raramente que si EE. UU. no puede frenar el creciente endeudamiento y déficit fiscal, la posición del dólar como moneda de reserva global podría ser reemplazada por nuevos activos digitales como Bitcoin.
Fink señala que Estados Unidos ha estado beneficiándose durante años de la posición del dólar como moneda de reserva global, pero esta ventaja no es eterna. Desde 1989, la deuda pública de Estados Unidos ha crecido a tres veces la tasa del PIB. Solo en intereses, este año superará los 952 mil millones de dólares, más que el gasto en defensa. Para 2030, el gasto gubernamental obligatorio y el pago de la deuda agotarán todos los ingresos federales, creando un déficit a largo plazo.
Al mismo tiempo que advierte sobre los riesgos de las finanzas tradicionales, Fink también deja claro que no se opone al desarrollo de activos digitales. Él considera que las finanzas descentralizadas son una gran innovación que hace que el mercado sea más rápido, de bajo costo y transparente. Sin embargo, es precisamente esta innovación la que podría debilitar la ventaja económica de Estados Unidos, especialmente si los inversores comienzan a pensar que el bitcoin es más seguro que el dólar.
Fink también presentó el éxito del ETF de Bitcoin lanzado por BlackRock en Estados Unidos, que se ha convertido en uno de los lanzamientos de productos cotizados en bolsa más grandes de la historia, gestionando activos que superaron los 50,000 millones de dólares en menos de un año. Este producto ocupa el tercer lugar en atractivo de activos en la industria de ETFs, solo superado por el fondo del índice S&P 500. Es notable que más de la mitad de la demanda proviene de inversores minoristas, y tres cuartas partes de clientes nuevos que previamente no poseían productos de BlackRock.
Hablando sobre la tecnología de tokenización, Fink la describió como una fuerza clave para remodelar la infraestructura financiera. Él cree que el sistema actual de circulación de fondos a nivel global todavía depende de "canales financieros" obsoletos, que son ineficientes y no se adaptan a las demandas modernas. En comparación, la tokenización es como el correo electrónico en el mundo financiero, permitiendo la circulación directa y en tiempo real de activos, eludiendo todos los intermediarios.
Fink explicó cómo la tokenización puede transformar profundamente el ecosistema financiero. Señaló que la tokenización puede convertir activos físicos (como acciones, bonos, bienes raíces) en tokens digitales que se pueden negociar en línea. Cada token representa la propiedad de un activo específico, similar a un certificado de propiedad digital. Estos tokens se almacenan de forma segura en la blockchain, lo que hace que la compra, venta y transferencia sean inmediatas, sin necesidad de complicados trámites y tiempos de espera.
Las ventajas de la tokenización también incluyen la "democratización" de la inversión. Permite que los activos se dividan en partes más pequeñas, reduciendo la barrera de entrada y abriendo activos que antes tenían un alto umbral (como bienes raíces privados, capital privado) a un grupo de inversores más amplio. Además, la tokenización también puede simplificar el proceso de votación de los accionistas, facilitando a los inversores el ejercicio de sus derechos de propiedad.
Sin embargo, Fink también señaló un desafío clave que enfrenta la adopción de la tokenización: la verificación de identidad. Él cree que, en el futuro, los fondos tokenizados podrían convertirse en una asignación diaria para los inversores, pero esto depende de resolver el problema de la autenticación de identidad. Mencionó que India ha logrado avances en este aspecto, con más del 90% de los indios ahora pudiendo completar la verificación de transacciones de manera segura a través de teléfonos inteligentes.
En general, la carta anual de Fink no solo advierte sobre los riesgos potenciales de la posición del dólar como reserva global, sino que también vislumbra las transformaciones que podría traer la innovación en tecnología financiera. Desde la tokenización que reconstruye los mercados de capitales, hasta el desarrollo de sistemas de identidad digital, Fink revela las limitaciones del sistema financiero actual, al mismo tiempo que señala las nuevas direcciones que podrían abrirse con la innovación tecnológica e institucional.