Ethereum fuerte rebote, moneda estable y tokenización de activos se convierten en el foco
En julio de 2025, el precio del ETH en la red Ethereum aumentó drásticamente casi un 50%. La atención de los inversores se centra en las monedas estables, la tokenización de activos y la adopción institucional, que son las ventajas clave de Ethereum como la primera plataforma de contratos inteligentes en comparación con otros competidores.
La aprobación de la legislación relacionada con las monedas estables es un hito importante para toda la industria de activos criptográficos. Aunque es probable que la legislación relacionada con la estructura del mercado tarde un tiempo en ser aprobada por el Congreso, los organismos reguladores pueden seguir apoyando el desarrollo de la industria de activos digitales a través de otros ajustes de políticas, como la aprobación de la función de staking en productos de inversión en criptomonedas.
A corto plazo, la valoración de los activos criptográficos puede experimentar ajustes, pero los expertos de la industria siguen siendo optimistas sobre las perspectivas del sector en los próximos meses. Los activos criptográficos ofrecen a los inversores la oportunidad de acceder a la innovación en blockchain, al tiempo que pueden tener un cierto efecto de cobertura contra el riesgo de algunos activos tradicionales. Por lo tanto, se espera que Bitcoin, Ether y muchos otros activos digitales continúen siendo preferidos por los inversores.
El 18 de julio, se firmó un proyecto de ley que proporciona un marco regulatorio integral para las monedas estables en Estados Unidos. Esto marca la entrada de la categoría de activos criptográficos en una nueva fase: la tecnología blockchain está pasando de la etapa experimental al núcleo de un sistema financiero regulado. El debate sobre si la tecnología blockchain puede aportar un valor real a los usuarios comunes ha llegado a su fin, y los reguladores ahora se centran en asegurar que la industria crezca al mismo tiempo que se incorporan mecanismos adecuados de protección al consumidor y estabilidad financiera.
En julio, el mercado de criptomonedas se mostró optimista debido a la aprobación de leyes relacionadas, y también se benefició de condiciones macroeconómicas favorables. La mayoría de los índices de acciones en todo el mundo aumentaron, y los rendimientos del mercado de renta fija fueron liderados por sectores de alto riesgo, como los bonos corporativos de alto rendimiento de EE. UU. y los bonos de mercados emergentes. A medida que la volatilidad del mercado disminuyó, también se desempeñaron bastante bien las estrategias de inversión relacionadas.
Un índice de activos digitales invertibles ponderado por capitalización de mercado ha subido un 15%, mientras que el precio de Bitcoin ha crecido un 8%. Por otro lado, el ETH de Ethereum se ha convertido en la estrella del mes, con un aumento de precio del 49%, acumulando un incremento de más del 150% desde el mínimo a principios de abril.
Ventajas de Ethereum
Ethereum es la plataforma de contratos inteligentes más grande por capitalización de mercado, y también es la infraestructura de las finanzas blockchain. Sin embargo, hasta hace poco, el rendimiento del precio de ETH estaba muy por detrás del de Bitcoin, e incluso rezagado en comparación con otras plataformas de contratos inteligentes. Esto ha llevado a algunas personas a cuestionar la estrategia de desarrollo de Ethereum y su posición competitiva en la industria.
El renovado enfoque en Ethereum y ETH puede reflejar la importancia que el mercado otorga a las monedas estables, la tokenización de activos y la adopción de blockchain por parte de instituciones, que son precisamente las fortalezas de Ethereum. Por ejemplo, el ecosistema de Ethereum, incluido su red Layer 2, alberga más del 50% del saldo de monedas estables y procesa aproximadamente el 45% de las transacciones de monedas estables (calculadas en valor dolar).
Ethereum sigue siendo el hogar de aproximadamente el 65% del valor bloqueado en protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi), así como de cerca del 80% de los productos tokenizados de deuda pública estadounidense. Para muchas instituciones que construyen proyectos criptográficos, incluidas varias empresas reconocidas, Ethereum ha sido la red preferida.
La adopción de monedas estables y activos tokenizados aumentará, beneficiando a Ethereum y otras plataformas de contratos inteligentes. Los expertos de la industria creen que las monedas estables, con menores costos, tiempos de liquidación más rápidos y mayor transparencia, tienen el potencial de revolucionar ciertos sectores de la industria de pagos global.
Los ingresos relacionados con las monedas estables son de dos tipos: primero, el diferencial neto de intereses (NIM) ganado por los emisores de monedas estables, y segundo, las tarifas de transacción ganadas por la blockchain que procesa las transacciones. Dado que Ethereum ha ocupado una posición de liderazgo en el campo de las monedas estables, su ecosistema parece beneficiarse del crecimiento en la adopción de monedas estables a través de tarifas de transacción más altas.
La tokenización (el proceso de poner activos tradicionales en la cadena) es similar. Actualmente, el tamaño del mercado de activos tokenizados es pequeño (aproximadamente 12 mil millones de dólares), pero tiene un gran potencial de crecimiento. Los bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados son actualmente la categoría de activos tokenizados más grande, y Ethereum es el líder del mercado. En el ámbito de los activos alternativos, algunas grandes instituciones han lanzado recientemente fondos de crédito en la cadena.
Además, el mercado de acciones tokenizadas, aunque pequeño, está en crecimiento: algunas plataformas han lanzado acciones tokenizadas de empresas privadas, y hay plataformas que planean tokenizar acciones en Ethereum.
Productos de negociación de ETH son populares
El interés de los inversores en Ethereum ha traído una gran entrada neta de productos cotizados en bolsa (ETP) de ETH al contado. En julio, la entrada neta de ETP de ETH al contado en EE. UU. fue de 5,4 mil millones de dólares, la mayor entrada neta mensual desde que estos productos fueron lanzados el año pasado.
Actualmente, el ETP de ETH tiene aproximadamente 21,500 millones de dólares en activos, lo que equivale a cerca de 6 millones de ETH, aproximadamente el 5% de la oferta circulante total. Según los datos del informe de posiciones de los comerciantes, se estima que solo entre 1,000 y 2,000 millones de dólares de la entrada neta del ETP de ETH proviene del "comercio de base" de fondos de cobertura, el resto es capital a largo plazo.
Algunas empresas que cotizan en bolsa también han comenzado a acumular ETH para obtener derechos de uso de tokens a través de instrumentos de capital. Las dos "compañías de gestión de fondos criptográficos" que más ETH poseen tienen en total más de 1 millón de ETH, con un valor total de 3,9 mil millones de dólares.
Otra empresa que cotiza en bolsa anunció a finales de julio que planea recaudar 2,000 millones de dólares mediante la emisión de acciones ordinarias y preferentes para comprar más ETH (la empresa actualmente posee aproximadamente 70,000 ETH, con un valor de alrededor de 250 millones de dólares). Además de la entrada neta en el producto ETP de ETH, la presión de compra por parte de la empresa de gestión de fondos de Ethereum también podría haber impulsado el aumento de precios.
Además, la participación de Ethereum en el mercado de derivados de criptomonedas ha aumentado este mes, lo que indica que el interés especulativo en este activo está en aumento. En los futuros tradicionales listados en un intercambio, el número de contratos abiertos de futuros de ETH ha aumentado a alrededor del 40% de los contratos abiertos de futuros de Bitcoin. En los contratos de futuros perpetuos, la cantidad de contratos abiertos de ETH ha aumentado a aproximadamente el 65% de la cantidad de contratos abiertos de Bitcoin. Este mes, el volumen de comercio de futuros perpetuos de Ether también ha superado al de los futuros perpetuos de Bitcoin.
A pesar de que el ETH recibió mucha atención durante gran parte de julio, los productos de inversión en Bitcoin también continuaron siendo demandados de manera constante por los inversores. Las entradas netas de ETP de Bitcoin spot en EE. UU. alcanzaron los 6,000 millones de dólares, y actualmente se estima que posee 1.3 millones de Bitcoins. Varias empresas que cotizan en bolsa también han ampliado sus estrategias de gestión de fondos en Bitcoin. El líder del mercado emitió 2,500 millones de dólares en nuevas acciones preferentes para comprar más Bitcoins.
Además, un pionero de Bitcoin y CEO de una empresa anunció la creación de una nueva empresa de gestión de fondos de Bitcoin. La empresa utilizará su Bitcoin y el de otros primeros adoptantes como capital, y recaudará capital. Las transacciones de esta empresa son muy similares a las de un SPAC (compañía de adquisición de propósito especial) organizadas anteriormente por una empresa de servicios financieros para otra empresa de capital.
Activos criptográficos en aumento generalizado
En julio, la valoración de todos los sectores del mercado de criptomonedas ha aumentado. Desde la perspectiva del sector de activos criptográficos, el mejor desempeño lo tuvo el sector de contratos inteligentes (gracias a un aumento del 49% en ETH), mientras que el peor desempeño fue para el sector de inteligencia artificial, afectado por la debilidad especial de algunos tokens. Durante julio, el volumen de futuros no liquidados y las tasas de financiamiento (el costo de financiamiento de las posiciones largas apalancadas) de muchos activos criptográficos aumentaron, lo que indica que la aversión al riesgo de los inversores ha aumentado y que las posiciones largas especulativas han crecido.
Después de experimentar un fuerte retorno, es posible que la valoración sufra un cierto grado de corrección o consolidación. La aprobación de la legislación relacionada con monedas estables es una gran noticia para la categoría de activos criptográficos, impulsando la mayoría de los retornos ajustados por riesgo. El Congreso también está considerando la legislación sobre la estructura del mercado de criptomonedas, y el proyecto de ley correspondiente de la Cámara de Representantes fue aprobado con apoyo bipartidista el 17 de julio. Sin embargo, el Senado está revisando su propia versión de la legislación sobre la estructura del mercado y no se anticipa un progreso significativo antes de septiembre. Por lo tanto, es posible que haya pocos catalizadores legislativos para apoyar el aumento de la valoración de los activos criptográficos a corto plazo.
Conclusión
A pesar de esto, los expertos de la industria siguen siendo muy optimistas sobre las perspectivas de los activos criptográficos en los próximos meses. En primer lugar, incluso sin legislación, los vientos regulatorios siguen a favor. Por ejemplo, la Casa Blanca publicó recientemente un informe detallado sobre activos digitales, que presenta 94 recomendaciones específicas para apoyar el desarrollo de la industria de activos digitales en EE. UU. De estas, 60 están bajo la jurisdicción de los reguladores (las otras 34 requieren acción conjunta del Congreso o del Congreso y los reguladores). Con el apoyo de los reguladores, los productos de inversión en criptomonedas (como las funciones de staking o un ETP de criptomonedas al contado más amplio) podrían atraer nuevo capital a esta categoría de activos.
En segundo lugar, se espera que el entorno macroeconómico continúe beneficiando a los activos criptográficos. Estos activos ofrecen a los inversores la oportunidad de acceder a innovaciones en blockchain, al mismo tiempo que tienen cierta inmunidad a ciertos riesgos de los activos tradicionales, como la continua debilidad del dólar. Además de la legislación relacionada con criptomonedas aprobada en julio, Trump también firmó un proyecto de ley que asegura un déficit presupuestario federal masivo durante la próxima década.
Él también dejó claro que espera reducir las tasas de interés, enfatizando que la debilidad del dólar beneficiará a la manufactura estadounidense y ha aumentado los aranceles sobre varios productos y socios comerciales. Un déficit presupuestario masivo y tasas de interés reales más bajas pueden seguir presionando el valor del dólar, especialmente cuando reciben el apoyo implícito del gobierno. Bienes digitales escasos como Bitcoin y Ether podrían beneficiarse de esto y actuar como una herramienta de cobertura en carteras que enfrentan el riesgo de una continua debilidad del dólar.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
8 me gusta
Recompensa
8
7
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
RektHunter
· 08-08 14:06
¿No es esto un engaño? Al igual que en aquellos años, solo se trata de tomar a la gente por tonta.
Ver originalesResponder0
ThesisInvestor
· 08-08 14:05
El bull run finalmente ha regresado, ¡vamos a por ello!
Ver originalesResponder0
CodeAuditQueen
· 08-08 14:03
Advertencia de vulnerabilidad ERC20
Ver originalesResponder0
GasFeeBarbecue
· 08-08 14:02
introducir una posición introducir una posición todos a empujar hacia adentro
Ver originalesResponder0
CrashHotline
· 08-08 13:54
¿Subió otra vez? ¿Hay alguna oportunidad de volver a hacer todo dentro si hay un retroceso?
El precio de Ethereum ha subido un 50%, y las monedas estables y la tokenización de activos se han convertido en el foco del mercado.
Ethereum fuerte rebote, moneda estable y tokenización de activos se convierten en el foco
En julio de 2025, el precio del ETH en la red Ethereum aumentó drásticamente casi un 50%. La atención de los inversores se centra en las monedas estables, la tokenización de activos y la adopción institucional, que son las ventajas clave de Ethereum como la primera plataforma de contratos inteligentes en comparación con otros competidores.
La aprobación de la legislación relacionada con las monedas estables es un hito importante para toda la industria de activos criptográficos. Aunque es probable que la legislación relacionada con la estructura del mercado tarde un tiempo en ser aprobada por el Congreso, los organismos reguladores pueden seguir apoyando el desarrollo de la industria de activos digitales a través de otros ajustes de políticas, como la aprobación de la función de staking en productos de inversión en criptomonedas.
A corto plazo, la valoración de los activos criptográficos puede experimentar ajustes, pero los expertos de la industria siguen siendo optimistas sobre las perspectivas del sector en los próximos meses. Los activos criptográficos ofrecen a los inversores la oportunidad de acceder a la innovación en blockchain, al tiempo que pueden tener un cierto efecto de cobertura contra el riesgo de algunos activos tradicionales. Por lo tanto, se espera que Bitcoin, Ether y muchos otros activos digitales continúen siendo preferidos por los inversores.
El 18 de julio, se firmó un proyecto de ley que proporciona un marco regulatorio integral para las monedas estables en Estados Unidos. Esto marca la entrada de la categoría de activos criptográficos en una nueva fase: la tecnología blockchain está pasando de la etapa experimental al núcleo de un sistema financiero regulado. El debate sobre si la tecnología blockchain puede aportar un valor real a los usuarios comunes ha llegado a su fin, y los reguladores ahora se centran en asegurar que la industria crezca al mismo tiempo que se incorporan mecanismos adecuados de protección al consumidor y estabilidad financiera.
En julio, el mercado de criptomonedas se mostró optimista debido a la aprobación de leyes relacionadas, y también se benefició de condiciones macroeconómicas favorables. La mayoría de los índices de acciones en todo el mundo aumentaron, y los rendimientos del mercado de renta fija fueron liderados por sectores de alto riesgo, como los bonos corporativos de alto rendimiento de EE. UU. y los bonos de mercados emergentes. A medida que la volatilidad del mercado disminuyó, también se desempeñaron bastante bien las estrategias de inversión relacionadas.
Un índice de activos digitales invertibles ponderado por capitalización de mercado ha subido un 15%, mientras que el precio de Bitcoin ha crecido un 8%. Por otro lado, el ETH de Ethereum se ha convertido en la estrella del mes, con un aumento de precio del 49%, acumulando un incremento de más del 150% desde el mínimo a principios de abril.
Ventajas de Ethereum
Ethereum es la plataforma de contratos inteligentes más grande por capitalización de mercado, y también es la infraestructura de las finanzas blockchain. Sin embargo, hasta hace poco, el rendimiento del precio de ETH estaba muy por detrás del de Bitcoin, e incluso rezagado en comparación con otras plataformas de contratos inteligentes. Esto ha llevado a algunas personas a cuestionar la estrategia de desarrollo de Ethereum y su posición competitiva en la industria.
El renovado enfoque en Ethereum y ETH puede reflejar la importancia que el mercado otorga a las monedas estables, la tokenización de activos y la adopción de blockchain por parte de instituciones, que son precisamente las fortalezas de Ethereum. Por ejemplo, el ecosistema de Ethereum, incluido su red Layer 2, alberga más del 50% del saldo de monedas estables y procesa aproximadamente el 45% de las transacciones de monedas estables (calculadas en valor dolar).
Ethereum sigue siendo el hogar de aproximadamente el 65% del valor bloqueado en protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi), así como de cerca del 80% de los productos tokenizados de deuda pública estadounidense. Para muchas instituciones que construyen proyectos criptográficos, incluidas varias empresas reconocidas, Ethereum ha sido la red preferida.
La adopción de monedas estables y activos tokenizados aumentará, beneficiando a Ethereum y otras plataformas de contratos inteligentes. Los expertos de la industria creen que las monedas estables, con menores costos, tiempos de liquidación más rápidos y mayor transparencia, tienen el potencial de revolucionar ciertos sectores de la industria de pagos global.
Los ingresos relacionados con las monedas estables son de dos tipos: primero, el diferencial neto de intereses (NIM) ganado por los emisores de monedas estables, y segundo, las tarifas de transacción ganadas por la blockchain que procesa las transacciones. Dado que Ethereum ha ocupado una posición de liderazgo en el campo de las monedas estables, su ecosistema parece beneficiarse del crecimiento en la adopción de monedas estables a través de tarifas de transacción más altas.
La tokenización (el proceso de poner activos tradicionales en la cadena) es similar. Actualmente, el tamaño del mercado de activos tokenizados es pequeño (aproximadamente 12 mil millones de dólares), pero tiene un gran potencial de crecimiento. Los bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados son actualmente la categoría de activos tokenizados más grande, y Ethereum es el líder del mercado. En el ámbito de los activos alternativos, algunas grandes instituciones han lanzado recientemente fondos de crédito en la cadena.
Además, el mercado de acciones tokenizadas, aunque pequeño, está en crecimiento: algunas plataformas han lanzado acciones tokenizadas de empresas privadas, y hay plataformas que planean tokenizar acciones en Ethereum.
Productos de negociación de ETH son populares
El interés de los inversores en Ethereum ha traído una gran entrada neta de productos cotizados en bolsa (ETP) de ETH al contado. En julio, la entrada neta de ETP de ETH al contado en EE. UU. fue de 5,4 mil millones de dólares, la mayor entrada neta mensual desde que estos productos fueron lanzados el año pasado.
Actualmente, el ETP de ETH tiene aproximadamente 21,500 millones de dólares en activos, lo que equivale a cerca de 6 millones de ETH, aproximadamente el 5% de la oferta circulante total. Según los datos del informe de posiciones de los comerciantes, se estima que solo entre 1,000 y 2,000 millones de dólares de la entrada neta del ETP de ETH proviene del "comercio de base" de fondos de cobertura, el resto es capital a largo plazo.
Algunas empresas que cotizan en bolsa también han comenzado a acumular ETH para obtener derechos de uso de tokens a través de instrumentos de capital. Las dos "compañías de gestión de fondos criptográficos" que más ETH poseen tienen en total más de 1 millón de ETH, con un valor total de 3,9 mil millones de dólares.
Otra empresa que cotiza en bolsa anunció a finales de julio que planea recaudar 2,000 millones de dólares mediante la emisión de acciones ordinarias y preferentes para comprar más ETH (la empresa actualmente posee aproximadamente 70,000 ETH, con un valor de alrededor de 250 millones de dólares). Además de la entrada neta en el producto ETP de ETH, la presión de compra por parte de la empresa de gestión de fondos de Ethereum también podría haber impulsado el aumento de precios.
Además, la participación de Ethereum en el mercado de derivados de criptomonedas ha aumentado este mes, lo que indica que el interés especulativo en este activo está en aumento. En los futuros tradicionales listados en un intercambio, el número de contratos abiertos de futuros de ETH ha aumentado a alrededor del 40% de los contratos abiertos de futuros de Bitcoin. En los contratos de futuros perpetuos, la cantidad de contratos abiertos de ETH ha aumentado a aproximadamente el 65% de la cantidad de contratos abiertos de Bitcoin. Este mes, el volumen de comercio de futuros perpetuos de Ether también ha superado al de los futuros perpetuos de Bitcoin.
A pesar de que el ETH recibió mucha atención durante gran parte de julio, los productos de inversión en Bitcoin también continuaron siendo demandados de manera constante por los inversores. Las entradas netas de ETP de Bitcoin spot en EE. UU. alcanzaron los 6,000 millones de dólares, y actualmente se estima que posee 1.3 millones de Bitcoins. Varias empresas que cotizan en bolsa también han ampliado sus estrategias de gestión de fondos en Bitcoin. El líder del mercado emitió 2,500 millones de dólares en nuevas acciones preferentes para comprar más Bitcoins.
Además, un pionero de Bitcoin y CEO de una empresa anunció la creación de una nueva empresa de gestión de fondos de Bitcoin. La empresa utilizará su Bitcoin y el de otros primeros adoptantes como capital, y recaudará capital. Las transacciones de esta empresa son muy similares a las de un SPAC (compañía de adquisición de propósito especial) organizadas anteriormente por una empresa de servicios financieros para otra empresa de capital.
Activos criptográficos en aumento generalizado
En julio, la valoración de todos los sectores del mercado de criptomonedas ha aumentado. Desde la perspectiva del sector de activos criptográficos, el mejor desempeño lo tuvo el sector de contratos inteligentes (gracias a un aumento del 49% en ETH), mientras que el peor desempeño fue para el sector de inteligencia artificial, afectado por la debilidad especial de algunos tokens. Durante julio, el volumen de futuros no liquidados y las tasas de financiamiento (el costo de financiamiento de las posiciones largas apalancadas) de muchos activos criptográficos aumentaron, lo que indica que la aversión al riesgo de los inversores ha aumentado y que las posiciones largas especulativas han crecido.
Después de experimentar un fuerte retorno, es posible que la valoración sufra un cierto grado de corrección o consolidación. La aprobación de la legislación relacionada con monedas estables es una gran noticia para la categoría de activos criptográficos, impulsando la mayoría de los retornos ajustados por riesgo. El Congreso también está considerando la legislación sobre la estructura del mercado de criptomonedas, y el proyecto de ley correspondiente de la Cámara de Representantes fue aprobado con apoyo bipartidista el 17 de julio. Sin embargo, el Senado está revisando su propia versión de la legislación sobre la estructura del mercado y no se anticipa un progreso significativo antes de septiembre. Por lo tanto, es posible que haya pocos catalizadores legislativos para apoyar el aumento de la valoración de los activos criptográficos a corto plazo.
Conclusión
A pesar de esto, los expertos de la industria siguen siendo muy optimistas sobre las perspectivas de los activos criptográficos en los próximos meses. En primer lugar, incluso sin legislación, los vientos regulatorios siguen a favor. Por ejemplo, la Casa Blanca publicó recientemente un informe detallado sobre activos digitales, que presenta 94 recomendaciones específicas para apoyar el desarrollo de la industria de activos digitales en EE. UU. De estas, 60 están bajo la jurisdicción de los reguladores (las otras 34 requieren acción conjunta del Congreso o del Congreso y los reguladores). Con el apoyo de los reguladores, los productos de inversión en criptomonedas (como las funciones de staking o un ETP de criptomonedas al contado más amplio) podrían atraer nuevo capital a esta categoría de activos.
En segundo lugar, se espera que el entorno macroeconómico continúe beneficiando a los activos criptográficos. Estos activos ofrecen a los inversores la oportunidad de acceder a innovaciones en blockchain, al mismo tiempo que tienen cierta inmunidad a ciertos riesgos de los activos tradicionales, como la continua debilidad del dólar. Además de la legislación relacionada con criptomonedas aprobada en julio, Trump también firmó un proyecto de ley que asegura un déficit presupuestario federal masivo durante la próxima década.
Él también dejó claro que espera reducir las tasas de interés, enfatizando que la debilidad del dólar beneficiará a la manufactura estadounidense y ha aumentado los aranceles sobre varios productos y socios comerciales. Un déficit presupuestario masivo y tasas de interés reales más bajas pueden seguir presionando el valor del dólar, especialmente cuando reciben el apoyo implícito del gobierno. Bienes digitales escasos como Bitcoin y Ether podrían beneficiarse de esto y actuar como una herramienta de cobertura en carteras que enfrentan el riesgo de una continua debilidad del dólar.