Observación profunda sobre las monedas estables descentralizadas: la competencia aún no ha terminado, ¿quién podrá alcanzar la victoria?
Las monedas estables se pueden dividir en monedas estables centralizadas y monedas estables descentralizadas. Siempre que no sean completamente descentralizadas, enfrentan el riesgo de incumplimiento que conlleva la centralización. En una era donde la amenaza regulatoria se acerca cada vez más, la descentralización es una característica importante de las monedas estables.
La mayoría de las monedas estables no pueden convertirse en la moneda base del mundo cripto, solo equivalen a una letra de cambio, ejerciendo la función de préstamo de monedas estables de manera principal a través de pares de comercio. Un mecanismo de moneda estable necesita crear su propio escenario de demanda, no solo como un equivalente, sino también considerando actividades económicas únicas.
La carrera de monedas estables centralizadas básicamente ha llegado a su fin, USDT y USDC son difíciles de separar. CrvUSD, aunque contiene riesgos de centralización, tiene módulos funcionales completos y su potencial es prometedor. Las monedas estables descentralizadas actualmente son casi un desierto, pero existe una demanda subyacente y enfrentan oportunidades de desarrollo potenciales.
¿Por qué las monedas estables deben ser descentralizadas?
La moneda descentralizada es la fuente de la moneda. Históricamente, ha habido monedas centralizadas en el pasado, como el trueque o la creación de moneda mediante deudas. El crédito centralizado no participó en el proceso de generación de moneda desde el principio.
La emisión de moneda estable es para aumentar el crédito, la moneda estable centralizada no tiene derecho de emisión. Esperamos crear crédito estable desvinculándonos del poder centralizado. Los criptomonedas fundamentalistas creen que el derecho de emisión de moneda ha sido robado por instituciones centralizadas. Tener el derecho de emisión otorga el impuesto de emisión, lo que motiva a la parte emisora a emitir moneda en exceso.
Las monedas estables centralizadas enfrentan amenazas de centralización, su crédito puede ser cuestionado debido a defectos en el crédito central, y su valor a menudo se ve desafiado. La confianza en las monedas estables centralizadas no es natural, como USDC y USDT, que han enfrentado corridas por rumores. Detrás de ellas está respaldado por el sistema de regulación financiera de Estados Unidos, y necesariamente están sujetas a las restricciones del gobierno de Estados Unidos. Las monedas estables descentralizadas ofrecen a todos otras opciones.
moneda estable: Alas de Icarus
Los algoritmos de moneda estable continúan el camino de BTC, explorando la Descentralización del crédito. No ayudará a las monedas fiduciarias a capturar el valor del mundo cripto, compitiendo con las monedas estables centralizadas. Por lo tanto, es difícil no entrar en conflicto con los intereses de los bancos centrales o gobiernos.
La moneda estable es un negocio a gran escala. Para aumentar la tasa de uso, además de la estabilidad del precio de la moneda, se necesitan tasas de interés más altas y menores costos de transacción. El intercambio de monedas estables de pequeña escala por otros tokens debe pasar por liquidaciones de monedas de referencia; hay pocos pares de intercambio, altas tarifas y un gran deslizamiento, lo que no favorece la entrada de grandes ballenas.
Las monedas estables, si quieren alcanzar una escala, inevitablemente enfrentan la atención de las fuerzas tradicionales. El mundo tradicional siempre ha tenido una mala voluntad hacia las criptomonedas. La hostilidad del FMI hacia las criptomonedas es evidente; cuando entre en juego el DCEP, liderado por los bancos centrales de varios países, ¿quién será el ejército irregular que debe ser aniquilado?
Sin escala, no se puede operar de manera sostenible; con escala, se enfrenta al riesgo de interferencia del poder centralizado. Estas son las alas de Ícaro de las monedas estables. La salida es o convertirse en un instrumento de las fuerzas tradicionales, o estar completamente preparado para la descentralización.
Estructura de la industria de moneda estable
Actualmente, USDT y USDC monopolizan la mayor parte del mercado, pero hay más de cien tipos de monedas estables. ¿Cómo es el estado de las monedas estables?
Moneda de alta energía y moneda amplia:
USDC y USDT han ocupado una posición de alta energía en el mundo de las monedas estables. La mayoría de las monedas estables que dependen de ellos para proporcionar liquidez solo ofrecen una moneda amplia similar a la de las finanzas tradicionales.
¿Sistema de préstamos?
Muchos pequeños monedas estables no han establecido pares de intercambio con varios tokens, y los ingresos externos son casi nulos además de la minería interna. Crear, prestar y tener costos. Solo pueden ser cambiados por monedas principales a través de pares de intercambio para participar en actividades en la cadena. Este incentivo en realidad es un subsidio de tasas de interés para las monedas estables principales. Desde el punto de vista funcional, el mecanismo de generación de monedas estables pequeñas + pares de intercambio = préstamos sobre-colateralizados.
Mapa de monedas estables
El enfoque centralizado sigue siendo el más dominante. Con la mejora de la regulación, los riesgos de las monedas estables centralizadas se están mitigando gradualmente. Sin embargo, los riesgos centralizados siempre existen, como las recientes preocupaciones sobre el incumplimiento de USDC.
Forma en que los algoritmos crean la estabilidad del precio de la moneda:
Rebalance de moneda estable: como AmpleForth, pero ha perdido vitalidad en el mercado.
Limitar la circulación de monedas estables: como FEI, pero limitar la liquidez es contraproducente.
Moneda estable de acuñación: como UST-Luna, pero la mayoría fracasó. FRAX sigue existiendo, introduciendo USDC como la mayor parte de la garantía de crédito.
Moneda estable sobrecolateralizada: como DAI, LUSD, las más populares y maduras. Un nuevo grupo como GHO, CrvUSD también se utiliza.
Cálculo y Competencia Estable
Incluye riesgos de centralización en la pista estable:
Curve y AAVE se unen con recursos de marca. CrvUSD y GHO son monedas estables sobrecolateralizadas, con la esperanza de expandirse rápidamente.
MakerDAO enfrenta una intensa competencia con su DAI, existiendo riesgos de RWA. Los activos colaterales detrás de FRAX son USDC, con riesgos de origen similar. En comparación, USDC y USDT tienen una fuerte rentabilidad y su cuota de mercado sigue expandiéndose.
Completamente Descentralización se considera un camino estable:
Solo quedan unos pocos proyectos, como Liquity, Inverse Finance y RAI. Están completamente aislados de la interferencia centralizada, pero son de pequeña escala, tienen baja estabilidad y carecen de liquidez, lo que dificulta la formación de ventajas monopolísticas.
Conclusión
El sector de las monedas estables enfrenta el riesgo de centralización completa si no se descentraliza por completo. Las monedas estables centralizadas ya han formado un monopolio. La cuota de mercado de las monedas estables descentralizadas es pequeña, se encuentra en una etapa inicial de desarrollo, pero tiene un mercado inherente y está lleno de esperanza. Actualmente, ninguna moneda estable descentralizada ha alcanzado una ventaja de escala monopolística.
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ImpermanentPhobia
· hace8h
USDT es el número uno en el mundo
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GateUser-40edb63b
· hace8h
¿Es realmente estable crvusd?
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SchrodingerWallet
· hace8h
gm hermanos, mover estas dos montañas que son usdt y usdc no es tan fácil.
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SmartContractPhobia
· hace8h
¿Ya están empezando a promover de nuevo las monedas estables descentralizadas?
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ImpermanentSage
· hace8h
En esta pista, el verdadero líder no puede ser otro que un maestro.
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SandwichTrader
· hace9h
Esta pregunta la conozco, los que no pueden mantener la calma están condenados.
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SlowLearnerWang
· hace9h
Otra ola de nuevas monedas estables. Estoy seguro de que no puedo seguir el ritmo.
Observación de la carrera de moneda estable de Descentralización: oportunidades y desafíos coexistentes
Observación profunda sobre las monedas estables descentralizadas: la competencia aún no ha terminado, ¿quién podrá alcanzar la victoria?
Las monedas estables se pueden dividir en monedas estables centralizadas y monedas estables descentralizadas. Siempre que no sean completamente descentralizadas, enfrentan el riesgo de incumplimiento que conlleva la centralización. En una era donde la amenaza regulatoria se acerca cada vez más, la descentralización es una característica importante de las monedas estables.
La mayoría de las monedas estables no pueden convertirse en la moneda base del mundo cripto, solo equivalen a una letra de cambio, ejerciendo la función de préstamo de monedas estables de manera principal a través de pares de comercio. Un mecanismo de moneda estable necesita crear su propio escenario de demanda, no solo como un equivalente, sino también considerando actividades económicas únicas.
La carrera de monedas estables centralizadas básicamente ha llegado a su fin, USDT y USDC son difíciles de separar. CrvUSD, aunque contiene riesgos de centralización, tiene módulos funcionales completos y su potencial es prometedor. Las monedas estables descentralizadas actualmente son casi un desierto, pero existe una demanda subyacente y enfrentan oportunidades de desarrollo potenciales.
¿Por qué las monedas estables deben ser descentralizadas?
La moneda descentralizada es la fuente de la moneda. Históricamente, ha habido monedas centralizadas en el pasado, como el trueque o la creación de moneda mediante deudas. El crédito centralizado no participó en el proceso de generación de moneda desde el principio.
La emisión de moneda estable es para aumentar el crédito, la moneda estable centralizada no tiene derecho de emisión. Esperamos crear crédito estable desvinculándonos del poder centralizado. Los criptomonedas fundamentalistas creen que el derecho de emisión de moneda ha sido robado por instituciones centralizadas. Tener el derecho de emisión otorga el impuesto de emisión, lo que motiva a la parte emisora a emitir moneda en exceso.
Las monedas estables centralizadas enfrentan amenazas de centralización, su crédito puede ser cuestionado debido a defectos en el crédito central, y su valor a menudo se ve desafiado. La confianza en las monedas estables centralizadas no es natural, como USDC y USDT, que han enfrentado corridas por rumores. Detrás de ellas está respaldado por el sistema de regulación financiera de Estados Unidos, y necesariamente están sujetas a las restricciones del gobierno de Estados Unidos. Las monedas estables descentralizadas ofrecen a todos otras opciones.
moneda estable: Alas de Icarus
Los algoritmos de moneda estable continúan el camino de BTC, explorando la Descentralización del crédito. No ayudará a las monedas fiduciarias a capturar el valor del mundo cripto, compitiendo con las monedas estables centralizadas. Por lo tanto, es difícil no entrar en conflicto con los intereses de los bancos centrales o gobiernos.
La moneda estable es un negocio a gran escala. Para aumentar la tasa de uso, además de la estabilidad del precio de la moneda, se necesitan tasas de interés más altas y menores costos de transacción. El intercambio de monedas estables de pequeña escala por otros tokens debe pasar por liquidaciones de monedas de referencia; hay pocos pares de intercambio, altas tarifas y un gran deslizamiento, lo que no favorece la entrada de grandes ballenas.
Las monedas estables, si quieren alcanzar una escala, inevitablemente enfrentan la atención de las fuerzas tradicionales. El mundo tradicional siempre ha tenido una mala voluntad hacia las criptomonedas. La hostilidad del FMI hacia las criptomonedas es evidente; cuando entre en juego el DCEP, liderado por los bancos centrales de varios países, ¿quién será el ejército irregular que debe ser aniquilado?
Sin escala, no se puede operar de manera sostenible; con escala, se enfrenta al riesgo de interferencia del poder centralizado. Estas son las alas de Ícaro de las monedas estables. La salida es o convertirse en un instrumento de las fuerzas tradicionales, o estar completamente preparado para la descentralización.
Estructura de la industria de moneda estable
Actualmente, USDT y USDC monopolizan la mayor parte del mercado, pero hay más de cien tipos de monedas estables. ¿Cómo es el estado de las monedas estables?
Moneda de alta energía y moneda amplia: USDC y USDT han ocupado una posición de alta energía en el mundo de las monedas estables. La mayoría de las monedas estables que dependen de ellos para proporcionar liquidez solo ofrecen una moneda amplia similar a la de las finanzas tradicionales.
¿Sistema de préstamos? Muchos pequeños monedas estables no han establecido pares de intercambio con varios tokens, y los ingresos externos son casi nulos además de la minería interna. Crear, prestar y tener costos. Solo pueden ser cambiados por monedas principales a través de pares de intercambio para participar en actividades en la cadena. Este incentivo en realidad es un subsidio de tasas de interés para las monedas estables principales. Desde el punto de vista funcional, el mecanismo de generación de monedas estables pequeñas + pares de intercambio = préstamos sobre-colateralizados.
Mapa de monedas estables
El enfoque centralizado sigue siendo el más dominante. Con la mejora de la regulación, los riesgos de las monedas estables centralizadas se están mitigando gradualmente. Sin embargo, los riesgos centralizados siempre existen, como las recientes preocupaciones sobre el incumplimiento de USDC.
Forma en que los algoritmos crean la estabilidad del precio de la moneda:
Rebalance de moneda estable: como AmpleForth, pero ha perdido vitalidad en el mercado.
Limitar la circulación de monedas estables: como FEI, pero limitar la liquidez es contraproducente.
Moneda estable de acuñación: como UST-Luna, pero la mayoría fracasó. FRAX sigue existiendo, introduciendo USDC como la mayor parte de la garantía de crédito.
Moneda estable sobrecolateralizada: como DAI, LUSD, las más populares y maduras. Un nuevo grupo como GHO, CrvUSD también se utiliza.
Cálculo y Competencia Estable
Incluye riesgos de centralización en la pista estable: Curve y AAVE se unen con recursos de marca. CrvUSD y GHO son monedas estables sobrecolateralizadas, con la esperanza de expandirse rápidamente.
MakerDAO enfrenta una intensa competencia con su DAI, existiendo riesgos de RWA. Los activos colaterales detrás de FRAX son USDC, con riesgos de origen similar. En comparación, USDC y USDT tienen una fuerte rentabilidad y su cuota de mercado sigue expandiéndose.
Completamente Descentralización se considera un camino estable: Solo quedan unos pocos proyectos, como Liquity, Inverse Finance y RAI. Están completamente aislados de la interferencia centralizada, pero son de pequeña escala, tienen baja estabilidad y carecen de liquidez, lo que dificulta la formación de ventajas monopolísticas.
Conclusión
El sector de las monedas estables enfrenta el riesgo de centralización completa si no se descentraliza por completo. Las monedas estables centralizadas ya han formado un monopolio. La cuota de mercado de las monedas estables descentralizadas es pequeña, se encuentra en una etapa inicial de desarrollo, pero tiene un mercado inherente y está lleno de esperanza. Actualmente, ninguna moneda estable descentralizada ha alcanzado una ventaja de escala monopolística.