Moneda estable, RWA y DeFi: los tres catalizadores de la revalorización del valor de ETH
Recientemente, el rendimiento de las acciones de criptomonedas ha sido brillante, lo que ha llevado a los inversores a reflexionar sobre varias cuestiones clave, incluyendo el aumento del mercado tras la aprobación de la legislación sobre monedas estables, las razones detrás del auge de las acciones relacionadas con Ethereum, la relación entre las oportunidades de RWA y Ethereum, así como la lógica detrás de la perspectiva optimista a largo plazo sobre ETH. Este artículo abordará sistemáticamente estas cuestiones desde una perspectiva lógica y a largo plazo.
El aumento del precio de ETH no es impulsado por instituciones individuales, sino por la elección conjunta de instituciones principales al reorganizar sus estrategias. El punto crítico de este cambio de tendencia está a punto de llegar.
Uno, interpretación de datos
El desarrollo del mercado de moneda estable ha superado las expectativas, alcanzando un nuevo récord histórico de 258.3 mil millones de dólares en capitalización de mercado. El proyecto de ley "Genius" de EE. UU. ha sido aprobado por votación del Senado y ha entrado en la fase de la Cámara de Representantes. La "Regulación de moneda estable" de Hong Kong entrará en vigor el 1 de agosto. Si se aprueba el proyecto de ley de moneda estable en EE. UU., se espera que la capitalización de mercado de las monedas estables crezca a más de 2 billones en los próximos años.
La tokenización de activos ( RWA ) está creciendo rápidamente en el mercado, pasando de 5.2 mil millones de dólares en 2023 a 24.3 mil millones de dólares en la actualidad, un aumento del 460%.
Actualmente, el valor total del mercado financiero tradicional supera los 400 billones, el valor total del mercado de criptomonedas es de 3.3 billones, el valor total de las monedas estables es de 0.25 billones y el valor total de RWA es de 0.024 billones. Se estima que para 2030-2034, el 10%-30% de los activos a nivel mundial podrían ser tokenizados, alcanzando un tamaño de 40-120 billones.
Dos, un nuevo entendimiento sobre RWA
RWA(Activos del mundo real) se refiere a la digitalización de activos del mundo real a través de la tecnología blockchain y su mapeo como tokens o activos en la blockchain. En un sentido amplio, RWA corresponde a la cadena y tokenización de cualquier activo que no sea nativo de la blockchain, permitiendo que todos los derechos de propiedad, circulación y liquidación se realicen a través de la blockchain.
La tokenización tiene las siguientes ventajas estructurales:
Programabilidad: automatización de la gestión de activos a través de contratos inteligentes.
Revolución de liquidación: lograr liquidaciones instantáneas de punto a punto, reduciendo el riesgo de contraparte.
Revolución de la liquidez: aumentar la liquidez de los activos tradicionales de baja liquidez.
Accesibilidad global: romper las barreras geográficas y ampliar la base de inversores.
Actualmente, las principales categorías de activos tokenizados incluyen:
Crédito privado: el más grande, alcanzando 14.3 mil millones de dólares.
Bonos del gobierno: punto de entrada para instituciones tradicionales, escala de 74 mil millones de dólares.
Acciones: se están acelerando, varias bolsas de valores han lanzado acciones tokenizadas.
Producto: principalmente oro.
Capital privado: en exploración activa.
Tres, moneda estable-RWA-ecosistema DeFi
La moneda estable es la base de la integración de las finanzas tradicionales en la cadena, lo que permite que la moneda sea programable y descentralizada. El rápido desarrollo de RWA se debe a la exploración de nuevas formas de fusión por parte de instituciones conformes. Una vez que una gran cantidad de activos esté en la cadena, las Finanzas descentralizadas jugarán un papel, logrando la fusión de nuevos activos en la cadena con protocolos DeFi maduros.
Casos de fusión de RWA y Finanzas descentralizadas:
Securitize conecta el sistema DeFi a través de sTokens, como la colaboración entre BlackRock BUIDL y el protocolo Euler, y Apollo ACRED y el protocolo Morpho.
La fusión de USDtb de Ethena con BUIDL obtiene un límite inferior de ingresos estables.
Cuatro, ETH como elección principal de las instituciones
Los datos muestran que ETH sigue siendo la principal cadena pública para la tokenización de activos por parte de instituciones, representando el 58.41% del tamaño total. Las principales razones por las que las instituciones eligen ETH son:
La máxima seguridad.
El ecosistema DeFi más maduro y liquidez.
Alta descentralización y capacidad de alcance comercial global.
Etherealize considera que ETH es una nueva categoría de activo, es petróleo digital, que proporciona energía, garantía y reserva para el nuevo sistema financiero de Internet. La versatilidad de ETH hace que sea difícil valorarlo con métodos tradicionales, pero también significa un mayor potencial a largo plazo.
La razón por la que ETH está rezagado con respecto a BTC es que su narrativa aún no ha sido ampliamente aceptada por las instituciones. Sin embargo, el proceso de revalorización de ETH se está acelerando:
Aumento de la demanda institucional.
La demanda de ingresos criptográficos nativos se acelera.
Acumulación estratégica de ETH.
ETH se convierte en un activo de fondos institucionales.
En resumen, aunque ETH no es la única opción para que las instituciones ingresen al blockchain, actualmente es la solución óptima para la tokenización de activos a gran escala. Combinando datos, ejemplos y la lógica subyacente, se está formando una tendencia de revalorización de ETH.
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GateUser-74b10196
· hace6h
Llegó, llegó, es un estándar en la fase inicial de un alcista.
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DataChief
· hace6h
¡La lotería de Lao Sheng ha salido, sin duda el eth va a subir!
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SandwichTrader
· hace6h
Tres enormes lanzacohetes ya están listos.
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BankruptWorker
· hace6h
Los pequeños inversores ya han perdido mucho, ¿y qué hay de las instituciones principales?
ETH tres catalizadores: moneda estable, RWA y Finanzas descentralizadas impulsan la revalorización del valor
Moneda estable, RWA y DeFi: los tres catalizadores de la revalorización del valor de ETH
Recientemente, el rendimiento de las acciones de criptomonedas ha sido brillante, lo que ha llevado a los inversores a reflexionar sobre varias cuestiones clave, incluyendo el aumento del mercado tras la aprobación de la legislación sobre monedas estables, las razones detrás del auge de las acciones relacionadas con Ethereum, la relación entre las oportunidades de RWA y Ethereum, así como la lógica detrás de la perspectiva optimista a largo plazo sobre ETH. Este artículo abordará sistemáticamente estas cuestiones desde una perspectiva lógica y a largo plazo.
El aumento del precio de ETH no es impulsado por instituciones individuales, sino por la elección conjunta de instituciones principales al reorganizar sus estrategias. El punto crítico de este cambio de tendencia está a punto de llegar.
Uno, interpretación de datos
El desarrollo del mercado de moneda estable ha superado las expectativas, alcanzando un nuevo récord histórico de 258.3 mil millones de dólares en capitalización de mercado. El proyecto de ley "Genius" de EE. UU. ha sido aprobado por votación del Senado y ha entrado en la fase de la Cámara de Representantes. La "Regulación de moneda estable" de Hong Kong entrará en vigor el 1 de agosto. Si se aprueba el proyecto de ley de moneda estable en EE. UU., se espera que la capitalización de mercado de las monedas estables crezca a más de 2 billones en los próximos años.
La tokenización de activos ( RWA ) está creciendo rápidamente en el mercado, pasando de 5.2 mil millones de dólares en 2023 a 24.3 mil millones de dólares en la actualidad, un aumento del 460%.
Actualmente, el valor total del mercado financiero tradicional supera los 400 billones, el valor total del mercado de criptomonedas es de 3.3 billones, el valor total de las monedas estables es de 0.25 billones y el valor total de RWA es de 0.024 billones. Se estima que para 2030-2034, el 10%-30% de los activos a nivel mundial podrían ser tokenizados, alcanzando un tamaño de 40-120 billones.
Dos, un nuevo entendimiento sobre RWA
RWA(Activos del mundo real) se refiere a la digitalización de activos del mundo real a través de la tecnología blockchain y su mapeo como tokens o activos en la blockchain. En un sentido amplio, RWA corresponde a la cadena y tokenización de cualquier activo que no sea nativo de la blockchain, permitiendo que todos los derechos de propiedad, circulación y liquidación se realicen a través de la blockchain.
La tokenización tiene las siguientes ventajas estructurales:
Programabilidad: automatización de la gestión de activos a través de contratos inteligentes.
Revolución de liquidación: lograr liquidaciones instantáneas de punto a punto, reduciendo el riesgo de contraparte.
Revolución de la liquidez: aumentar la liquidez de los activos tradicionales de baja liquidez.
Accesibilidad global: romper las barreras geográficas y ampliar la base de inversores.
Actualmente, las principales categorías de activos tokenizados incluyen:
Tres, moneda estable-RWA-ecosistema DeFi
La moneda estable es la base de la integración de las finanzas tradicionales en la cadena, lo que permite que la moneda sea programable y descentralizada. El rápido desarrollo de RWA se debe a la exploración de nuevas formas de fusión por parte de instituciones conformes. Una vez que una gran cantidad de activos esté en la cadena, las Finanzas descentralizadas jugarán un papel, logrando la fusión de nuevos activos en la cadena con protocolos DeFi maduros.
Casos de fusión de RWA y Finanzas descentralizadas:
Securitize conecta el sistema DeFi a través de sTokens, como la colaboración entre BlackRock BUIDL y el protocolo Euler, y Apollo ACRED y el protocolo Morpho.
La fusión de USDtb de Ethena con BUIDL obtiene un límite inferior de ingresos estables.
Cuatro, ETH como elección principal de las instituciones
Los datos muestran que ETH sigue siendo la principal cadena pública para la tokenización de activos por parte de instituciones, representando el 58.41% del tamaño total. Las principales razones por las que las instituciones eligen ETH son:
La máxima seguridad.
El ecosistema DeFi más maduro y liquidez.
Alta descentralización y capacidad de alcance comercial global.
Etherealize considera que ETH es una nueva categoría de activo, es petróleo digital, que proporciona energía, garantía y reserva para el nuevo sistema financiero de Internet. La versatilidad de ETH hace que sea difícil valorarlo con métodos tradicionales, pero también significa un mayor potencial a largo plazo.
La razón por la que ETH está rezagado con respecto a BTC es que su narrativa aún no ha sido ampliamente aceptada por las instituciones. Sin embargo, el proceso de revalorización de ETH se está acelerando:
En resumen, aunque ETH no es la única opción para que las instituciones ingresen al blockchain, actualmente es la solución óptima para la tokenización de activos a gran escala. Combinando datos, ejemplos y la lógica subyacente, se está formando una tendencia de revalorización de ETH.