Análisis en profundidad del sistema regulatorio de activos virtuales de Dubái: Camino hacia el cumplimiento de RWA
I. Estructura de regulación de activos virtuales y entidades clave
1. Autoridad reguladora principal
La Autoridad Reguladora de Activos Virtuales de Dubái (VARA) y la Autoridad de Servicios Financieros de Dubái (DFSA) son las dos principales agencias reguladoras en el campo de los activos virtuales de Dubái.
VARA se estableció en marzo de 2022 y es responsable de regular las leyes relacionadas con las criptomonedas en Dubái, así como de supervisar la emisión, provisión y divulgación de activos virtuales y NFT. VARA también colabora con instituciones federales como el Banco Central de los Emiratos Árabes Unidos para desarrollar códigos de ética, políticas y planes estratégicos relacionados.
La DFSA, como autoridad reguladora del Centro Financiero Internacional de Dubái (DIFC), lanzó el régimen de tokens criptográficos el 1 de noviembre de 2022, con el objetivo de proporcionar una protección integral a los usuarios de servicios financieros relacionados con tokens criptográficos.
Estos dos grandes organismos de regulación se centran en diferentes tipos de licencias y ámbitos de negocio.
2. Marco de Cumplimiento
El marco regulatorio de VARA incluye:
Legislación: incluye leyes, resoluciones del gabinete, órdenes administrativas, etc.
Manual de reglas: manual de reglas obligatorias, reglas de actividades de activos virtuales, etc.
Guía: Directrices sobre la regulación del marketing de activos virtuales y actividades relacionadas para 2024
DFSA ha establecido su propio sistema de regulación, que abarca reglas y directrices en múltiples aspectos.
Dos, requisitos específicos de regulación de VARA
1. Aprobación previa a la emisión
La emisión de ARVA pertenece a la categoría de máxima regulación, el emisor debe obtener la licencia de emisión de activos virtuales de VARA. Cada emisión de ARVA debe ser aprobada por VARA, que puede imponer condiciones a la aprobación.
En cuanto a los activos de reserva, se requiere mantener activos suficientes para cubrir el valor de ARVA, custodiados por un custodio autorizado, y separados de los activos propios de VASP, sin posibilidad de volver a ser pignorados.
2. Requisitos de divulgación de información
Antes de la emisión, se debe publicar un libro blanco. Además de cumplir con los requisitos generales de divulgación, ARVA también debe divulgar información adicional:
Valor, derechos y políticas de mantenimiento de ARVA
Detalles de activos de referencia
Información de activos de reserva
Mecanismo de gestión de suministro
Derecho de rescate del titular
Arreglo de custodia de activos
Medidas de gestión de riesgos
En términos de divulgación continua, al menos una vez al mes se publicará en el sitio web la cantidad y el valor de ARVA en circulación, así como la situación de los activos en reserva.
3. Requisitos de capital
ARVA requiere que los VASP mantengan un capital social real no inferior a AED 1,500,000 o el mayor valor promedio de los activos de reserva del 2%.
4. Legalidad de la transferencia de propiedad
Si ARVA representa la propiedad directa de RWA, el emisor debe asegurarse de que la propiedad esté legalmente establecida, que la propiedad de RWA se transfiera simultáneamente con la transferencia del token y que se cumplan los requisitos legales de liquidación correspondientes.
5. Mecanismo de redención
Los titulares deben tener la posibilidad de canjear en AED equivalente o en otras formas divulgadas en el libro blanco, y las solicitudes de canje deben ser procesadas de forma gratuita dentro de un plazo razonable.
6. Auditoría y reporte
La emisión de ARVA por parte de VASP debe designar un auditor independiente, quien realizará auditorías cada 6 meses sobre el ARVA en circulación y los activos de reserva, y presentará oportunamente a VARA la prueba de precisión de la auditoría.
7. Cumplimiento de múltiples reglas
El emisor también debe cumplir simultáneamente con los requisitos de varios manuales de reglas, incluyendo los de la empresa, cumplimiento y gestión de riesgos, tecnología e información, y comportamiento del mercado.
Tres, dinámicas de regulación DFSA
La DFSA publicó el 17 de marzo de 2025 la "Guía del Sandbox Regulatorio para Tokens", incorporando la tokenización de RWA en el sistema de regulación financiera convencional. El programa de sandbox se divide en dos fases:
Presentar una carta de intención:
Calificación: Empresas que se dedican a negocios de tokenización, excluyendo criptomonedas y stablecoins.
Solicitud: cero costo, período de ventana 2025.3.17-4.24
Evaluación: Revisión preliminar de la conformidad del negocio por parte de la DFSA, si se aprueba, se programará una reunión para discutir.
Licencia de Prueba de Innovación (Cohorte de Tokenización ITL):
Necesita obtener la licencia DFSA
El proceso de solicitud incluye la presentación del formulario de solicitud, la revisión, la autorización y otros pasos.
Cuatro, caso de RWA en bienes raíces de Dubai
Dubái ha comenzado a explorar la aplicación de RWA en el sector inmobiliario, proporcionando una referencia de camino de cumplimiento para proyectos globales.
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SatoshiNotNakamoto
· hace13h
¿Y quién regula esto?
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SorryRugPulled
· 08-01 04:53
¿Con tanta regulación, todavía hay algo de lo que se pueda aprovechar?
Análisis de la regulación de activos virtuales en Dubái: cómo VARA y DFSA regulan RWA
Análisis en profundidad del sistema regulatorio de activos virtuales de Dubái: Camino hacia el cumplimiento de RWA
I. Estructura de regulación de activos virtuales y entidades clave
1. Autoridad reguladora principal
La Autoridad Reguladora de Activos Virtuales de Dubái (VARA) y la Autoridad de Servicios Financieros de Dubái (DFSA) son las dos principales agencias reguladoras en el campo de los activos virtuales de Dubái.
VARA se estableció en marzo de 2022 y es responsable de regular las leyes relacionadas con las criptomonedas en Dubái, así como de supervisar la emisión, provisión y divulgación de activos virtuales y NFT. VARA también colabora con instituciones federales como el Banco Central de los Emiratos Árabes Unidos para desarrollar códigos de ética, políticas y planes estratégicos relacionados.
La DFSA, como autoridad reguladora del Centro Financiero Internacional de Dubái (DIFC), lanzó el régimen de tokens criptográficos el 1 de noviembre de 2022, con el objetivo de proporcionar una protección integral a los usuarios de servicios financieros relacionados con tokens criptográficos.
Estos dos grandes organismos de regulación se centran en diferentes tipos de licencias y ámbitos de negocio.
2. Marco de Cumplimiento
El marco regulatorio de VARA incluye:
DFSA ha establecido su propio sistema de regulación, que abarca reglas y directrices en múltiples aspectos.
Dos, requisitos específicos de regulación de VARA
1. Aprobación previa a la emisión
La emisión de ARVA pertenece a la categoría de máxima regulación, el emisor debe obtener la licencia de emisión de activos virtuales de VARA. Cada emisión de ARVA debe ser aprobada por VARA, que puede imponer condiciones a la aprobación.
En cuanto a los activos de reserva, se requiere mantener activos suficientes para cubrir el valor de ARVA, custodiados por un custodio autorizado, y separados de los activos propios de VASP, sin posibilidad de volver a ser pignorados.
2. Requisitos de divulgación de información
Antes de la emisión, se debe publicar un libro blanco. Además de cumplir con los requisitos generales de divulgación, ARVA también debe divulgar información adicional:
En términos de divulgación continua, al menos una vez al mes se publicará en el sitio web la cantidad y el valor de ARVA en circulación, así como la situación de los activos en reserva.
3. Requisitos de capital
ARVA requiere que los VASP mantengan un capital social real no inferior a AED 1,500,000 o el mayor valor promedio de los activos de reserva del 2%.
4. Legalidad de la transferencia de propiedad
Si ARVA representa la propiedad directa de RWA, el emisor debe asegurarse de que la propiedad esté legalmente establecida, que la propiedad de RWA se transfiera simultáneamente con la transferencia del token y que se cumplan los requisitos legales de liquidación correspondientes.
5. Mecanismo de redención
Los titulares deben tener la posibilidad de canjear en AED equivalente o en otras formas divulgadas en el libro blanco, y las solicitudes de canje deben ser procesadas de forma gratuita dentro de un plazo razonable.
6. Auditoría y reporte
La emisión de ARVA por parte de VASP debe designar un auditor independiente, quien realizará auditorías cada 6 meses sobre el ARVA en circulación y los activos de reserva, y presentará oportunamente a VARA la prueba de precisión de la auditoría.
7. Cumplimiento de múltiples reglas
El emisor también debe cumplir simultáneamente con los requisitos de varios manuales de reglas, incluyendo los de la empresa, cumplimiento y gestión de riesgos, tecnología e información, y comportamiento del mercado.
Tres, dinámicas de regulación DFSA
La DFSA publicó el 17 de marzo de 2025 la "Guía del Sandbox Regulatorio para Tokens", incorporando la tokenización de RWA en el sistema de regulación financiera convencional. El programa de sandbox se divide en dos fases:
Presentar una carta de intención:
Licencia de Prueba de Innovación (Cohorte de Tokenización ITL):
Cuatro, caso de RWA en bienes raíces de Dubai
Dubái ha comenzado a explorar la aplicación de RWA en el sector inmobiliario, proporcionando una referencia de camino de cumplimiento para proyectos globales.