El mercado de criptomonedas alcanza un punto de inflexión: Clarificación de políticas y la institucionalización de Ethereum.
I. Resumen
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha recibido dos importantes catalizadores: la ofensiva legislativa de la "Semana de las Criptomonedas" en Estados Unidos y la explosión intensa de la institucionalización de Ethereum, que en conjunto constituyen el "punto de inflexión en políticas" y el "punto de inflexión en financiamiento" para la segunda mitad de 2025 en la industria. La lógica profunda de este ciclo de criptomonedas está cambiando de Bitcoin hacia Ethereum, monedas estables y la infraestructura financiera en cadena. La clarificación de las políticas en Estados Unidos y la expansión institucional de Ethereum marcan la entrada de la industria de criptomonedas en una fase estructuralmente positiva, y el enfoque del mercado debería ir gradualmente de la "lucha de precios" hacia la "captura de dividendos institucionales basados en reglas e infraestructura".
II. "Semana de las Criptomonedas" en Estados Unidos: Tres grandes leyes envían señales, los activos en cumplimiento enfrentarán una reevaluación de valor
En julio de 2025, el Congreso de los Estados Unidos inició oficialmente la "Semana de las criptomonedas", impulsando por primera vez de manera sistemática la gobernanza integral de los activos encriptados a través de la agenda legislativa. Esto no solo es una respuesta a los riesgos del mercado, sino también una señal de que Estados Unidos intenta ocupar una posición dominante en la próxima ronda de competencia de infraestructura financiera.
La histórica "Ley GENIUS" establece un marco regulatorio completo para las stablecoins, abarcando requisitos de custodia, divulgación de auditorías, reservas de activos y procesos de liquidación, entre otros elementos clave. Esto marca que Estados Unidos se convertirá en la primera economía importante del mundo en establecer una estructura regulatoria financiera unificada para las stablecoins.
El "Proyecto de Ley CLARITY" se centra en la clasificación de los activos encriptados como valores y mercancías, y aclara los límites de regulación entre la SEC y la CFTC. Si esta ley se aprueba, se pondrá fin al prolongado estado de incertidumbre en la "zona gris de regulación" de los activos encriptados.
La "Ley de Control de Estados en contra de la CBDC" prohíbe a la Reserva Federal emitir monedas digitales de banco central, lo que refleja la importancia que el Congreso otorga a la privacidad financiera y a la libertad del mercado. Esto envía una señal de que Estados Unidos apoya un ecosistema de activos encriptados impulsado por el mercado, tecnológicamente neutral y abierto a la interconexión.
Estos proyectos de ley apuntan a "regular la innovación", enfatizando "definir límites y reducir la incertidumbre". Se espera que traigan consecuencias directas como la eliminación de obstáculos para la inversión institucional, la confirmación del papel de las stablecoins, y el respaldo político para intercambios y bancos custodios en cumplimiento.
Desde una perspectiva más profunda, esta es una respuesta estratégica de Estados Unidos a una nueva ronda de reestructuración del orden financiero, tratando de inyectar legitimidad institucional a las stablecoins a través de la regulación. Este juego de diseño de poder geofinanciero influirá en la formulación de estándares y en el control del discurso en la futura red financiera global.
Tres, la carrera armamentista institucional de ETH: entrada de ETF, transformación del mecanismo de staking, y actualización de la estructura de activos en tres frentes.
Recientemente, Ethereum está experimentando una reestructuración profunda de su estructura de mercado. Desde que los gigantes financieros de Wall Street han aumentado sus posiciones a través de ETFs, hasta que las empresas cotizadas han incorporado ETH en sus balances, Ethereum está acelerando su evolución hacia un activo financiero de tipo institucional.
Desde el lanzamiento del ETF, el ETF de spot de Ethereum ha atraído un flujo de fondos neto acumulado de 5.760 millones de dólares, lo que representa casi el 4% de su capitalización de mercado. En los últimos dos meses, el flujo de fondos ha acelerado, y varios productos ETF de ETH han registrado flujos netos mensuales de más de 1.000 millones de dólares.
Al mismo tiempo, varias empresas que cotizan en bolsa, como SharpLink Gaming y Siebert Financial, han anunciado que incluirán ETH en sus balances, lo que marca un punto de inflexión en la nueva narrativa de que ETH ha pasado de ser un "activo especulativo" a un "activo de reserva estratégico". SharpLink actualmente posee más de 280,000 ETH, superando a la Fundación Ethereum, convirtiéndose en el mayor poseedor institucional único de ETH en el mundo.
Desde la estructura de participación institucional, se han formado dos grandes campamentos: el "campamento nativo de Ethereum" y el "enfoque de Wall Street". Este modelo de acumulación institucional está trasladando el punto de anclaje de valor y el sistema de soporte de precios de ETH hacia un marco de capital principal que es institucionalizado, a largo plazo y estructurado.
Esta tendencia no solo afecta los precios, sino que también podría reestructurar el poder de gobernanza, la voz y el liderazgo ecológico de la red Ethereum. Vitalik Buterin y la Fundación Ethereum han enfatizado recientemente la resiliencia técnica, los mecanismos de seguridad y los principios de descentralización, con la intención de evitar que el poder de gobernanza sea controlado por una sola fuerza mientras abrazan el capital institucional.
En resumen, ETH está experimentando un cambio completo en su estructura de capital: pasando de un mercado abierto dominado por minoristas, hacia una estructura de mercado institucional impulsada por ETFs, empresas que cotizan en bolsa y nodos institucionales. Esto no solo determinará el futuro camino de construcción del centro de precios de ETH, sino que también podría remodelar la estructura de gobernanza y el ritmo de desarrollo del ecosistema de Ethereum.
Cuatro, Estrategia de mercado: BTC construye una plataforma en niveles altos, ETH y cadenas de aplicaciones de calidad media y alta enfrentan una lógica de recuperación.
Actualmente, el mercado de criptomonedas presenta una estructura de "oscilación de plataformas de gran capitalización + rotación de mediana capitalización", donde ETH y un grupo de protocolos L1/L2 que combinan narrativa y soporte técnico se convierten en la dirección con mayor valor de especulación.
BTC entra en la fase de construcción de plataforma en niveles altos: hay soporte hacia abajo y falta de fuerza hacia arriba. Los datos en cadena y el mercado de opciones muestran que las expectativas de ruptura a corto plazo han disminuido, pero el entusiasmo de la asignación institucional no ha disminuido significativamente.
Lógica de recuperación de ETH: de "líder perdido" a la revaluación de "valle de valor". Aumento en la aceptación por parte de las instituciones, formación de tendencias de reservas en empresas que cotizan en bolsa. Superación técnica de la línea de tendencia descendente, comenzando a establecer un canal ascendente.
Surge de cadenas de aplicaciones de calidad media-alta: Solana, TON, Tanssi y otras cadenas están experimentando oportunidades estructurales. Estas cadenas han logrado una rápida concentración de fondos debido a sus múltiples ventajas de "alto rendimiento + fuerte ecosistema + posicionamiento claro".
Perspectivas de estrategia de mercado:
Configuración de BTC en reserva, no es la dirección principal
ETH como un activo central en la configuración de rotación
Las cadenas de bloques públicas de calidad media-alta y los protocolos modularizados se centran en
Enfocar en objetivos de disposición temprana en DePIN, RWA, cadenas de IA y dirección ZK
Cinco, Conclusión: Regulación clara + ETH en ascenso, el mercado entra en un ciclo institucional
La promoción de tres leyes clave en la "Semana de las Criptomonedas" de Estados Unidos y la aceleración de la carrera armamentista de reservas estratégicas de activos clave como Ethereum marcan que el mercado está entrando gradualmente en un nuevo ciclo liderado por instituciones. Esta clarificación del entorno regulatorio sienta las bases para el desarrollo institucional y la formalización del mercado de criptomonedas.
Una característica notable de los ciclos institucionales es que la volatilidad del mercado está más guiada por los fundamentos y las expectativas de políticas, y las fluctuaciones de los precios de los activos ya no están dominadas por emociones dispersas y noticias regulatorias. La profunda intervención del capital institucional impulsará la mejora de la estructura de liquidez del mercado, lo que llevará a que las estrategias de inversión pasen de la especulación a corto plazo a la inversión en valor a mediano y largo plazo.
La apertura de ciclos institucionales también significa la diversificación de la estructura del mercado y la actualización multidimensional del ecosistema. La innovación tecnológica y la reforma de gobernanza del ecosistema Ethereum seguirán impulsando la diversificación de las aplicaciones en cadena, mientras que la claridad regulatoria acelerará el desarrollo normativo de más proyectos de calidad, fomentando la profunda integración de las finanzas en cadena con las finanzas tradicionales.
Los inversores deben aprovechar las oportunidades de crecimiento de los activos centrales y los dividendos del sistema, posicionándose activamente en Ethereum y cadenas de aplicaciones de alta calidad, abrazando una nueva era de encriptación más saludable y sostenible.
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MEVHunterBearish
· hace13h
El gran jefe de la institución ha llegado, estableciendo una trampa para tomar a la gente por tonta.
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LiquidityWitch
· hace13h
¿Cuán claro es realmente Minglang?
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PanicSeller69
· hace13h
El bull run podría haber vuelto. Después de medio año, puede regresar.
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TokenTherapist
· hace13h
Finalmente hemos llegado a la marca clara, ¡tss tss!
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TokenSherpa
· hace14h
de hecho, este cambio institucional era inevitable... cualquier analista de gobernanza serio lo vio venir desde 2023
mercado de criptomonedas doble punto de inflexión: avance legislativo en Estados Unidos y la disposición institucional de Ethereum
El mercado de criptomonedas alcanza un punto de inflexión: Clarificación de políticas y la institucionalización de Ethereum.
I. Resumen
Recientemente, el mercado de criptomonedas ha recibido dos importantes catalizadores: la ofensiva legislativa de la "Semana de las Criptomonedas" en Estados Unidos y la explosión intensa de la institucionalización de Ethereum, que en conjunto constituyen el "punto de inflexión en políticas" y el "punto de inflexión en financiamiento" para la segunda mitad de 2025 en la industria. La lógica profunda de este ciclo de criptomonedas está cambiando de Bitcoin hacia Ethereum, monedas estables y la infraestructura financiera en cadena. La clarificación de las políticas en Estados Unidos y la expansión institucional de Ethereum marcan la entrada de la industria de criptomonedas en una fase estructuralmente positiva, y el enfoque del mercado debería ir gradualmente de la "lucha de precios" hacia la "captura de dividendos institucionales basados en reglas e infraestructura".
II. "Semana de las Criptomonedas" en Estados Unidos: Tres grandes leyes envían señales, los activos en cumplimiento enfrentarán una reevaluación de valor
En julio de 2025, el Congreso de los Estados Unidos inició oficialmente la "Semana de las criptomonedas", impulsando por primera vez de manera sistemática la gobernanza integral de los activos encriptados a través de la agenda legislativa. Esto no solo es una respuesta a los riesgos del mercado, sino también una señal de que Estados Unidos intenta ocupar una posición dominante en la próxima ronda de competencia de infraestructura financiera.
La histórica "Ley GENIUS" establece un marco regulatorio completo para las stablecoins, abarcando requisitos de custodia, divulgación de auditorías, reservas de activos y procesos de liquidación, entre otros elementos clave. Esto marca que Estados Unidos se convertirá en la primera economía importante del mundo en establecer una estructura regulatoria financiera unificada para las stablecoins.
El "Proyecto de Ley CLARITY" se centra en la clasificación de los activos encriptados como valores y mercancías, y aclara los límites de regulación entre la SEC y la CFTC. Si esta ley se aprueba, se pondrá fin al prolongado estado de incertidumbre en la "zona gris de regulación" de los activos encriptados.
La "Ley de Control de Estados en contra de la CBDC" prohíbe a la Reserva Federal emitir monedas digitales de banco central, lo que refleja la importancia que el Congreso otorga a la privacidad financiera y a la libertad del mercado. Esto envía una señal de que Estados Unidos apoya un ecosistema de activos encriptados impulsado por el mercado, tecnológicamente neutral y abierto a la interconexión.
Estos proyectos de ley apuntan a "regular la innovación", enfatizando "definir límites y reducir la incertidumbre". Se espera que traigan consecuencias directas como la eliminación de obstáculos para la inversión institucional, la confirmación del papel de las stablecoins, y el respaldo político para intercambios y bancos custodios en cumplimiento.
Desde una perspectiva más profunda, esta es una respuesta estratégica de Estados Unidos a una nueva ronda de reestructuración del orden financiero, tratando de inyectar legitimidad institucional a las stablecoins a través de la regulación. Este juego de diseño de poder geofinanciero influirá en la formulación de estándares y en el control del discurso en la futura red financiera global.
Tres, la carrera armamentista institucional de ETH: entrada de ETF, transformación del mecanismo de staking, y actualización de la estructura de activos en tres frentes.
Recientemente, Ethereum está experimentando una reestructuración profunda de su estructura de mercado. Desde que los gigantes financieros de Wall Street han aumentado sus posiciones a través de ETFs, hasta que las empresas cotizadas han incorporado ETH en sus balances, Ethereum está acelerando su evolución hacia un activo financiero de tipo institucional.
Desde el lanzamiento del ETF, el ETF de spot de Ethereum ha atraído un flujo de fondos neto acumulado de 5.760 millones de dólares, lo que representa casi el 4% de su capitalización de mercado. En los últimos dos meses, el flujo de fondos ha acelerado, y varios productos ETF de ETH han registrado flujos netos mensuales de más de 1.000 millones de dólares.
Al mismo tiempo, varias empresas que cotizan en bolsa, como SharpLink Gaming y Siebert Financial, han anunciado que incluirán ETH en sus balances, lo que marca un punto de inflexión en la nueva narrativa de que ETH ha pasado de ser un "activo especulativo" a un "activo de reserva estratégico". SharpLink actualmente posee más de 280,000 ETH, superando a la Fundación Ethereum, convirtiéndose en el mayor poseedor institucional único de ETH en el mundo.
Desde la estructura de participación institucional, se han formado dos grandes campamentos: el "campamento nativo de Ethereum" y el "enfoque de Wall Street". Este modelo de acumulación institucional está trasladando el punto de anclaje de valor y el sistema de soporte de precios de ETH hacia un marco de capital principal que es institucionalizado, a largo plazo y estructurado.
Esta tendencia no solo afecta los precios, sino que también podría reestructurar el poder de gobernanza, la voz y el liderazgo ecológico de la red Ethereum. Vitalik Buterin y la Fundación Ethereum han enfatizado recientemente la resiliencia técnica, los mecanismos de seguridad y los principios de descentralización, con la intención de evitar que el poder de gobernanza sea controlado por una sola fuerza mientras abrazan el capital institucional.
En resumen, ETH está experimentando un cambio completo en su estructura de capital: pasando de un mercado abierto dominado por minoristas, hacia una estructura de mercado institucional impulsada por ETFs, empresas que cotizan en bolsa y nodos institucionales. Esto no solo determinará el futuro camino de construcción del centro de precios de ETH, sino que también podría remodelar la estructura de gobernanza y el ritmo de desarrollo del ecosistema de Ethereum.
Cuatro, Estrategia de mercado: BTC construye una plataforma en niveles altos, ETH y cadenas de aplicaciones de calidad media y alta enfrentan una lógica de recuperación.
Actualmente, el mercado de criptomonedas presenta una estructura de "oscilación de plataformas de gran capitalización + rotación de mediana capitalización", donde ETH y un grupo de protocolos L1/L2 que combinan narrativa y soporte técnico se convierten en la dirección con mayor valor de especulación.
BTC entra en la fase de construcción de plataforma en niveles altos: hay soporte hacia abajo y falta de fuerza hacia arriba. Los datos en cadena y el mercado de opciones muestran que las expectativas de ruptura a corto plazo han disminuido, pero el entusiasmo de la asignación institucional no ha disminuido significativamente.
Lógica de recuperación de ETH: de "líder perdido" a la revaluación de "valle de valor". Aumento en la aceptación por parte de las instituciones, formación de tendencias de reservas en empresas que cotizan en bolsa. Superación técnica de la línea de tendencia descendente, comenzando a establecer un canal ascendente.
Surge de cadenas de aplicaciones de calidad media-alta: Solana, TON, Tanssi y otras cadenas están experimentando oportunidades estructurales. Estas cadenas han logrado una rápida concentración de fondos debido a sus múltiples ventajas de "alto rendimiento + fuerte ecosistema + posicionamiento claro".
Perspectivas de estrategia de mercado:
Cinco, Conclusión: Regulación clara + ETH en ascenso, el mercado entra en un ciclo institucional
La promoción de tres leyes clave en la "Semana de las Criptomonedas" de Estados Unidos y la aceleración de la carrera armamentista de reservas estratégicas de activos clave como Ethereum marcan que el mercado está entrando gradualmente en un nuevo ciclo liderado por instituciones. Esta clarificación del entorno regulatorio sienta las bases para el desarrollo institucional y la formalización del mercado de criptomonedas.
Una característica notable de los ciclos institucionales es que la volatilidad del mercado está más guiada por los fundamentos y las expectativas de políticas, y las fluctuaciones de los precios de los activos ya no están dominadas por emociones dispersas y noticias regulatorias. La profunda intervención del capital institucional impulsará la mejora de la estructura de liquidez del mercado, lo que llevará a que las estrategias de inversión pasen de la especulación a corto plazo a la inversión en valor a mediano y largo plazo.
La apertura de ciclos institucionales también significa la diversificación de la estructura del mercado y la actualización multidimensional del ecosistema. La innovación tecnológica y la reforma de gobernanza del ecosistema Ethereum seguirán impulsando la diversificación de las aplicaciones en cadena, mientras que la claridad regulatoria acelerará el desarrollo normativo de más proyectos de calidad, fomentando la profunda integración de las finanzas en cadena con las finanzas tradicionales.
Los inversores deben aprovechar las oportunidades de crecimiento de los activos centrales y los dividendos del sistema, posicionándose activamente en Ethereum y cadenas de aplicaciones de alta calidad, abrazando una nueva era de encriptación más saludable y sostenible.