Nueva lógica de emprendimiento Web3 en el nuevo orden comercial global
El deterioro del entorno macroeconómico - La crisis está formando un nuevo orden
El sector financiero comienza a entrar en una era de caos.
Desde que Trump volvió al poder, una serie de sorprendentes medidas económicas y políticas han mantenido los mercados globales en constante agitación. La más impactante de ellas es la escalada de la política arancelaria: a partir del 5 de abril de 2025, Estados Unidos impondrá un "arancel base" del 10% sobre todos los productos importados y aplicará "aranceles recíprocos" más altos a China, Vietnam y otros 60 países. Esto ha provocado grandes fluctuaciones en los mercados globales: se han vendido bonos del Tesoro estadounidense, las acciones estadounidenses han experimentado fuertes oscilaciones y el índice del dólar ha caído considerablemente. Aunque Estados Unidos posteriormente retrasó la imposición de nuevos aranceles a algunos aliados, los inversores siguen llenos de incertidumbre sobre el futuro, y el sistema financiero global parece haber entrado en una "era de caos".
El sistema económico internacional centrado en Estados Unidos después de la Segunda Guerra Mundial enfrenta riesgos de colapso. El auge de las economías emergentes ha debilitado la ventaja de Estados Unidos, la enorme deuda de Estados Unidos erosiona la credibilidad del dólar y la proporción del dólar en las reservas de divisas globales está disminuyendo. China se acerca e incluso supera a Estados Unidos en varios campos tecnológicos, lo que provoca una profunda preocupación en las élites estadounidenses.
En este contexto, la toma de decisiones en Estados Unidos ha comenzado a construir un nuevo orden comercial y financiero para mantener su posición de liderazgo global. El gobierno de Trump no solo busca obtener mejores términos en las negociaciones comerciales, sino que también intenta restablecer el papel central de Estados Unidos mediante la creación de nuevas reglas. Esto incluye golpear a los principales competidores, debilitando su impulso de rápido ascenso aprovechando los dividendos de la globalización; al mismo tiempo, busca nuevos anclajes de valor para la afectada credibilidad del dólar. Estados Unidos dirige su atención hacia activos como el oro y el bitcoin, con la esperanza de reconstruir la base de confianza del sistema financiero global.
Es importante señalar que, tras la llegada de Trump al poder, la actitud del gobierno de EE. UU. hacia las criptomonedas experimentó un cambio significativo. Trump expresó públicamente su preocupación por el desarrollo de las monedas virtuales, y algunas fuerzas dentro del Partido Republicano y ciertos gobiernos estatales comenzaron a adoptar gradualmente Bitcoin, considerándolo como el "oro digital" para cubrir el riesgo del dólar. EE. UU. está preparando el terreno para un posible nuevo orden financiero, integrando Bitcoin en su visión estratégica nacional.
Bitcoin y oro: el nuevo "doble ancla" del dólar
Cuando las reglas del comercio y las finanzas globales enfrentan una reestructuración, Estados Unidos intenta crear una nueva base de crédito para el dólar con el "anclaje de doble activo": que incluye tanto las reservas tradicionales de oro como las reservas emergentes de bitcoin. Esta estrategia tiene la intención de consolidar la credibilidad del dólar en el nuevo orden a través de la combinación de activos físicos + activos digitales.
El oro ha sido ampliamente poseído por los bancos centrales de varios países como un medio de almacenamiento de valor, y el bitcoin está siendo asignado a una posición estratégica similar. A finales de 2024, la capitalización total del bitcoin será de aproximadamente 2 billones de dólares, lo que representa alrededor de una décima parte de la capitalización del oro. Desde una perspectiva de largo plazo, si la capitalización del bitcoin algún día puede igualar la del oro, su precio aún tendría un potencial de crecimiento de varias veces. Debido a esta perspectiva de crecimiento, Estados Unidos ha comenzado a considerar seriamente su inclusión en el sistema de reservas nacionales.
En marzo de 2025, el gobierno de los Estados Unidos lanzó una serie de medidas importantes en el ámbito de las criptomonedas: el 6 de marzo, Trump firmó una orden ejecutiva, anunciando la creación de "reservas estratégicas de Bitcoin" y "reservas de activos digitales de EE. UU." Al día siguiente, la Casa Blanca celebró una cumbre de criptomonedas, invitando a gigantes de la industria así como a miembros del Congreso y funcionarios a participar. Trump declaró: "Establecer una reserva de Bitcoin es como establecer un Fort Knox virtual", lo que marca la entrada formal de Bitcoin en el nivel estratégico nacional de EE. UU.
Esto indica que Estados Unidos desea utilizar Bitcoin junto con el oro como activos de referencia en un nuevo sistema financiero. El gobierno de EE. UU. ya posee una cantidad considerable de reservas de Bitcoin y planea aumentar su tenencia. Los rumores del mercado apuntan a acumular el control de aproximadamente 1 millón de Bitcoins (que representan el 5% del suministro total), un número que se aproxima a la proporción de las reservas oficiales de oro de EE. UU. en el oro global. Algunos gobiernos estatales de EE. UU. han tomado la delantera, aprobando la compra de Bitcoin con fondos públicos para reservas.
Si el dólar puede anclarse parcialmente en el oro físico y el oro digital (Bitcoin) en el futuro, y se complementa con la tecnología blockchain para establecer un nuevo sistema de liquidación internacional, Estados Unidos tiene la posibilidad de adelantarse en la futura competencia financiera global, prolongando la vitalidad del sistema del dólar. Al mismo tiempo, Estados Unidos también está intensificando la regulación de las monedas digitales: recientemente, una propuesta de ley sugirió incluir las stablecoins con una circulación de más de 10 mil millones de dólares bajo la supervisión de la Reserva Federal, lo que indica que Estados Unidos desea controlar el derecho de emisión y la formulación de normas de los dólares criptográficos. Stablecoin del dólar + oro + Bitcoin, los tres juntos esbozan la forma primitiva de un nuevo orden del dólar.
Ajuste del entorno del mercado y "qué hacer en la segunda mitad"
En el último año, el mercado global de criptomonedas ha experimentado una drástica transformación de la euforia a la calma. La capitalización total de los activos criptográficos ha caído de un pico histórico de aproximadamente 3.71 billones de dólares a alrededor de 3.04 billones de dólares. La agitación macroeconómica, junto con un endurecimiento de la regulación, ha llevado al silencio de numerosos proyectos que carecen de un verdadero apoyo en valor. Sin embargo, para los emprendedores que creen firmemente en el valor a largo plazo de la blockchain, este momento es, de hecho, la mejor oportunidad para construir una base sólida y desarrollar nuevas oportunidades.
En un entorno de "segunda mitad" como este, los emprendedores deben preguntarse: ¿qué es adecuado hacer en la segunda mitad? Las estrategias simples de tráfico son difíciles de mantener, siendo reemplazadas por una lógica emprendedora centrada en el valor sólido. En el actual entorno del mercado, las siguientes direcciones contienen nuevas oportunidades:
Ecosistema de Bitcoin (BTC): Innovación financiera, actualización de infraestructuras y reestructuración de activos reales y redes de pago basadas en BTC alrededor de la red de Bitcoin.
Otras ecosistemas de cadenas públicas: Innovaciones que regresan a la eficiencia y la esencia de la rentabilidad en cadenas públicas como Ethereum, deshaciéndose de la simple "competencia por el tráfico" y creando aplicaciones sostenibles de finanzas descentralizadas (DeFi) orientadas a productos.
Activos del mundo real (RWA) y Finanzas de Pago (PayFi): combinar la tecnología blockchain con activos reales y escenarios de pago para desarrollar un nuevo modelo respaldado por flujos de efectivo estables.
Acciones de concepto criptográfico: Prestar atención a la ola de "acciones de concepto blockchain" que están surgiendo en los mercados de capital tradicionales, así como a la nueva ruta hacia la capitalización en acciones de las empresas emergentes de Web3.
Oportunidades de emprendimiento en torno a BTC: BTC Fi, BTC Infra, BTC RWA & PayFi
A pesar de que el Bitcoin ha sido considerado durante mucho tiempo como "oro digital", su funcionalidad en la red principal es relativamente simple. Sin embargo, una serie reciente de avances técnicos y de aplicaciones está inyectando nueva vitalidad al ecosistema de Bitcoin. Alrededor de la red BTC, vemos tres grandes oportunidades empresariales:
BTC Fi (Finanzas de Bitcoin): Crear nuevos activos financieros en la red de Bitcoin. Los recientes protocolos como BRC-20 y Runes han desatado una ola de emisión de activos de tokens en la mainnet de BTC; el protocolo Taproot Assets lanzado por Lightning Labs ha hecho posible la emisión de activos financieros como stablecoins y bonos en el ecosistema de Bitcoin. Proyectos representativos como Bedrock y Solv se centran en construir servicios de finanzas descentralizadas como préstamos, comercio y derivados en la red de Bitcoin.
BTC Infra (Infraestructura de Bitcoin): Reestructurando la infraestructura inteligente de Bitcoin. La industria está intentando crear una capa de contratos inteligentes para Bitcoin similar a la de Ethereum, incluyendo el desarrollo de cadenas laterales o Layer 2 compatibles con EVM, así como soluciones nativas de la familia de protocolos de Bitcoin como el protocolo RGB, la red Lightning, entre otros. Proyectos representativos como Unisat, Merlin, B², etc., se centran en construir Layer 2 de Bitcoin, herramientas de middleware, etc.
RWA y PayFi impulsados por BTC: liberar el potencial de Bitcoin en el ámbito de activos del mundo real y pagos. Los RWA basados en la red de Bitcoin están surgiendo gradualmente, como la tokenización de bonos del gobierno de EE. UU., activos físicos, etc. Al mismo tiempo, el modelo "PayFi", que depende de infraestructuras de pago como la red Lightning, vuelve a llevar a Bitcoin al escenario de pagos. Proyectos representativos como LNFi se centran en mejorar la eficiencia de aplicación real de Bitcoin en los escenarios de RWA y pagos, así como la experiencia del usuario.
Oportunidades de emprendimiento en torno a otras cadenas públicas: lógica de emprendimiento impulsada por la eficiencia y basada en productos.
Además de Bitcoin, el ámbito de las cadenas públicas también está gestando nuevas lógicas de emprendimiento y oportunidades. Tras experimentar la fiebre de DeFi y la guerra de las cadenas públicas, la industria ha comenzado a retornar a la racionalidad, surgiendo dos grandes tendencias:
Regresar a la lógica fundamental de "hacer dinero": siempre que se gire en torno a la circulación del capital, se podrá encontrar una manera de validar el modelo de negocio y la ruta de ganancias. El modelo del pasado que dependía de incentivos como la minería de liquidez para atraer fondos está siendo gradualmente eliminado, y los negocios en cadena con fuentes de ingresos claras (como tarifas de transacción, intereses de préstamos, tarifas de derivados, etc.) han demostrado su propio valor.
El ecosistema de cadenas públicas ha pasado de "competir por el tráfico" a "competir por la eficiencia", surgiendo emprendimientos orientados a productos: el capital prefiere proyectos prácticos que mejoren la eficiencia y la experiencia del usuario. Ya sean nuevas plataformas de intercambio descentralizadas, mecanismos de creación de mercado con mejores rendimientos, protocolos de préstamo de bajo riesgo, o plataformas de emisión de activos en cadena seguras y eficientes, herramientas de servicios de datos, etc., siempre que puedan resolver necesidades reales y demostrar un modelo de negocio viable, tendrán más posibilidades de ser favorecidos.
Modelo de emprendimiento sostenible: selección de rutas impulsadas por el flujo de caja
Ya sea en el ecosistema de Bitcoin o en otras cadenas públicas, crear un flujo de caja sostenible se ha convertido en un punto de inflexión para determinar si un proyecto emprendedor puede tener éxito a largo plazo. Los mercados de capital tradicionales están comenzando a evaluar a las empresas criptográficas según los estándares de empresas maduras, y "flujo de caja" y "capacidad de generación de beneficios" se han convertido en criterios clave de evaluación.
Actualmente, algunos proyectos de criptomonedas con modelos comerciales reales se están convirtiendo en puentes entre Web3 y los mercados de capitales tradicionales. Este tipo de proyectos generalmente tiene fuentes de ingresos claras, expectativas de flujo de caja estables y una buena capacidad de adaptación regulatoria, lo que les está ganando una gran atención por parte de instituciones tradicionales.
En múltiples segmentos, DePIN se destaca especialmente. A través de la gestión en cadena de recursos reales como computación, electricidad y ancho de banda, combinada con mecanismos de incentivos económicos, construye una red de infraestructura distribuida orientada al mundo físico, con un modelo de ingresos inherentemente SaaS. Proyectos representativos como PEAQ, Jambo, OORT y Swan, desde el acceso de máquinas, dispositivos móviles Web3, almacenamiento de datos de IA y compartición de potencia de cálculo, construyen conjuntamente la capa de soporte clave del ecosistema DePIN.
El campo de AI+Crypto muestra un gran potencial de fusión. Al combinar agentes de IA, identidad en cadena y mecanismos de micropagos, se impulsa la interacción de datos y la programación de recursos entre los agentes. Proyectos como Footprint se centran en motores de análisis de datos, y DeAgent.ai construye un protocolo de agentes de IA descentralizados, proporcionando servicios para la infraestructura inteligente de Web3.
La dirección de los RWA (activos del mundo real) está en rápido desarrollo, la tokenización de activos como bonos del Tesoro de EE.UU., bonos corporativos, bienes raíces, etc., continúa avanzando, y se espera que el espacio del mercado alcance los 10 billones de dólares en el futuro. Proyectos representativos como The PAC ofrecen servicios de mapeo de activos dentro de un marco de cumplimiento, promoviendo la circulación en cadena de RWA dentro de un marco de cumplimiento.
PayFi (finanzas de pago) se ha convertido en la pista más activa de transacciones en cadena. En 2024, el volumen de transacciones de stablecoins superará los 15.6 billones de dólares, superando por primera vez a Visa. Proyectos como Aisa están combinando stablecoins con billeteras de IA, construyendo una infraestructura de pago que apoya la automatización y la liquidación en tiempo real, para servir a escenarios de comercio electrónico, pagos transfronterizos y pagos entre máquinas.
Acciones de concepto criptográfico: la conexión estructural hacia las finanzas tradicionales
Clasificación de acciones conceptuales de criptomonedas
La ola de "acciones de criptomonedas" que aparece en los mercados de capital tradicionales es un importante indicador de la fusión entre la industria de las criptomonedas y las finanzas convencionales. Estas empresas cotizadas participan en la industria blockchain de diferentes maneras, ofreciendo a los inversores una variedad de opciones de inversión. Según las diferencias en los modelos de negocio y los enfoques operativos, las acciones de criptomonedas se pueden clasificar aproximadamente en las siguientes categorías:
Modelo impulsado por activos (con reservas de BTC como núcleo): Este tipo de empresas utiliza criptomonedas como Bitcoin como una parte central de su balance general, aumentando el valor de la empresa a través de la posesión de grandes cantidades de activos criptográficos. Ejemplos típicos incluyen MicroStrategy de Estados Unidos, así como Semler Scientific y Boyaa Interactive.
Acciones conceptuales de minería (dirección de infraestructura de potencia computacional): estas empresas participan directamente en la minería de criptomonedas y negocios relacionados, algunas empresas ya han pasado de la minería única
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GasFeePhobia
· hace18h
La gente necesita depender de BTC para combatir la hegemonía del dólar.
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GhostAddressMiner
· hace18h
Ciertas DIRECCIONES de grandes inversores han tenido movimientos frecuentes recientemente. La historia detrás del flujo de fondos, jeje...
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IronHeadMiner
· hace18h
¿Trump está apostando en el fútbol? Está causando estragos en el mercado.
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LayerZeroEnjoyer
· hace18h
La guerra comercial es un espectáculo, web3 Todo dentro
Nuevas oportunidades de emprendimiento en Web3: desde el nuevo ecosistema de BTC hasta las acciones de encriptación
Nueva lógica de emprendimiento Web3 en el nuevo orden comercial global
El deterioro del entorno macroeconómico - La crisis está formando un nuevo orden
El sector financiero comienza a entrar en una era de caos.
Desde que Trump volvió al poder, una serie de sorprendentes medidas económicas y políticas han mantenido los mercados globales en constante agitación. La más impactante de ellas es la escalada de la política arancelaria: a partir del 5 de abril de 2025, Estados Unidos impondrá un "arancel base" del 10% sobre todos los productos importados y aplicará "aranceles recíprocos" más altos a China, Vietnam y otros 60 países. Esto ha provocado grandes fluctuaciones en los mercados globales: se han vendido bonos del Tesoro estadounidense, las acciones estadounidenses han experimentado fuertes oscilaciones y el índice del dólar ha caído considerablemente. Aunque Estados Unidos posteriormente retrasó la imposición de nuevos aranceles a algunos aliados, los inversores siguen llenos de incertidumbre sobre el futuro, y el sistema financiero global parece haber entrado en una "era de caos".
El sistema económico internacional centrado en Estados Unidos después de la Segunda Guerra Mundial enfrenta riesgos de colapso. El auge de las economías emergentes ha debilitado la ventaja de Estados Unidos, la enorme deuda de Estados Unidos erosiona la credibilidad del dólar y la proporción del dólar en las reservas de divisas globales está disminuyendo. China se acerca e incluso supera a Estados Unidos en varios campos tecnológicos, lo que provoca una profunda preocupación en las élites estadounidenses.
En este contexto, la toma de decisiones en Estados Unidos ha comenzado a construir un nuevo orden comercial y financiero para mantener su posición de liderazgo global. El gobierno de Trump no solo busca obtener mejores términos en las negociaciones comerciales, sino que también intenta restablecer el papel central de Estados Unidos mediante la creación de nuevas reglas. Esto incluye golpear a los principales competidores, debilitando su impulso de rápido ascenso aprovechando los dividendos de la globalización; al mismo tiempo, busca nuevos anclajes de valor para la afectada credibilidad del dólar. Estados Unidos dirige su atención hacia activos como el oro y el bitcoin, con la esperanza de reconstruir la base de confianza del sistema financiero global.
Es importante señalar que, tras la llegada de Trump al poder, la actitud del gobierno de EE. UU. hacia las criptomonedas experimentó un cambio significativo. Trump expresó públicamente su preocupación por el desarrollo de las monedas virtuales, y algunas fuerzas dentro del Partido Republicano y ciertos gobiernos estatales comenzaron a adoptar gradualmente Bitcoin, considerándolo como el "oro digital" para cubrir el riesgo del dólar. EE. UU. está preparando el terreno para un posible nuevo orden financiero, integrando Bitcoin en su visión estratégica nacional.
Bitcoin y oro: el nuevo "doble ancla" del dólar
Cuando las reglas del comercio y las finanzas globales enfrentan una reestructuración, Estados Unidos intenta crear una nueva base de crédito para el dólar con el "anclaje de doble activo": que incluye tanto las reservas tradicionales de oro como las reservas emergentes de bitcoin. Esta estrategia tiene la intención de consolidar la credibilidad del dólar en el nuevo orden a través de la combinación de activos físicos + activos digitales.
El oro ha sido ampliamente poseído por los bancos centrales de varios países como un medio de almacenamiento de valor, y el bitcoin está siendo asignado a una posición estratégica similar. A finales de 2024, la capitalización total del bitcoin será de aproximadamente 2 billones de dólares, lo que representa alrededor de una décima parte de la capitalización del oro. Desde una perspectiva de largo plazo, si la capitalización del bitcoin algún día puede igualar la del oro, su precio aún tendría un potencial de crecimiento de varias veces. Debido a esta perspectiva de crecimiento, Estados Unidos ha comenzado a considerar seriamente su inclusión en el sistema de reservas nacionales.
En marzo de 2025, el gobierno de los Estados Unidos lanzó una serie de medidas importantes en el ámbito de las criptomonedas: el 6 de marzo, Trump firmó una orden ejecutiva, anunciando la creación de "reservas estratégicas de Bitcoin" y "reservas de activos digitales de EE. UU." Al día siguiente, la Casa Blanca celebró una cumbre de criptomonedas, invitando a gigantes de la industria así como a miembros del Congreso y funcionarios a participar. Trump declaró: "Establecer una reserva de Bitcoin es como establecer un Fort Knox virtual", lo que marca la entrada formal de Bitcoin en el nivel estratégico nacional de EE. UU.
Esto indica que Estados Unidos desea utilizar Bitcoin junto con el oro como activos de referencia en un nuevo sistema financiero. El gobierno de EE. UU. ya posee una cantidad considerable de reservas de Bitcoin y planea aumentar su tenencia. Los rumores del mercado apuntan a acumular el control de aproximadamente 1 millón de Bitcoins (que representan el 5% del suministro total), un número que se aproxima a la proporción de las reservas oficiales de oro de EE. UU. en el oro global. Algunos gobiernos estatales de EE. UU. han tomado la delantera, aprobando la compra de Bitcoin con fondos públicos para reservas.
Si el dólar puede anclarse parcialmente en el oro físico y el oro digital (Bitcoin) en el futuro, y se complementa con la tecnología blockchain para establecer un nuevo sistema de liquidación internacional, Estados Unidos tiene la posibilidad de adelantarse en la futura competencia financiera global, prolongando la vitalidad del sistema del dólar. Al mismo tiempo, Estados Unidos también está intensificando la regulación de las monedas digitales: recientemente, una propuesta de ley sugirió incluir las stablecoins con una circulación de más de 10 mil millones de dólares bajo la supervisión de la Reserva Federal, lo que indica que Estados Unidos desea controlar el derecho de emisión y la formulación de normas de los dólares criptográficos. Stablecoin del dólar + oro + Bitcoin, los tres juntos esbozan la forma primitiva de un nuevo orden del dólar.
Ajuste del entorno del mercado y "qué hacer en la segunda mitad"
En el último año, el mercado global de criptomonedas ha experimentado una drástica transformación de la euforia a la calma. La capitalización total de los activos criptográficos ha caído de un pico histórico de aproximadamente 3.71 billones de dólares a alrededor de 3.04 billones de dólares. La agitación macroeconómica, junto con un endurecimiento de la regulación, ha llevado al silencio de numerosos proyectos que carecen de un verdadero apoyo en valor. Sin embargo, para los emprendedores que creen firmemente en el valor a largo plazo de la blockchain, este momento es, de hecho, la mejor oportunidad para construir una base sólida y desarrollar nuevas oportunidades.
En un entorno de "segunda mitad" como este, los emprendedores deben preguntarse: ¿qué es adecuado hacer en la segunda mitad? Las estrategias simples de tráfico son difíciles de mantener, siendo reemplazadas por una lógica emprendedora centrada en el valor sólido. En el actual entorno del mercado, las siguientes direcciones contienen nuevas oportunidades:
Ecosistema de Bitcoin (BTC): Innovación financiera, actualización de infraestructuras y reestructuración de activos reales y redes de pago basadas en BTC alrededor de la red de Bitcoin.
Otras ecosistemas de cadenas públicas: Innovaciones que regresan a la eficiencia y la esencia de la rentabilidad en cadenas públicas como Ethereum, deshaciéndose de la simple "competencia por el tráfico" y creando aplicaciones sostenibles de finanzas descentralizadas (DeFi) orientadas a productos.
Activos del mundo real (RWA) y Finanzas de Pago (PayFi): combinar la tecnología blockchain con activos reales y escenarios de pago para desarrollar un nuevo modelo respaldado por flujos de efectivo estables.
Acciones de concepto criptográfico: Prestar atención a la ola de "acciones de concepto blockchain" que están surgiendo en los mercados de capital tradicionales, así como a la nueva ruta hacia la capitalización en acciones de las empresas emergentes de Web3.
Oportunidades de emprendimiento en torno a BTC: BTC Fi, BTC Infra, BTC RWA & PayFi
A pesar de que el Bitcoin ha sido considerado durante mucho tiempo como "oro digital", su funcionalidad en la red principal es relativamente simple. Sin embargo, una serie reciente de avances técnicos y de aplicaciones está inyectando nueva vitalidad al ecosistema de Bitcoin. Alrededor de la red BTC, vemos tres grandes oportunidades empresariales:
BTC Fi (Finanzas de Bitcoin): Crear nuevos activos financieros en la red de Bitcoin. Los recientes protocolos como BRC-20 y Runes han desatado una ola de emisión de activos de tokens en la mainnet de BTC; el protocolo Taproot Assets lanzado por Lightning Labs ha hecho posible la emisión de activos financieros como stablecoins y bonos en el ecosistema de Bitcoin. Proyectos representativos como Bedrock y Solv se centran en construir servicios de finanzas descentralizadas como préstamos, comercio y derivados en la red de Bitcoin.
BTC Infra (Infraestructura de Bitcoin): Reestructurando la infraestructura inteligente de Bitcoin. La industria está intentando crear una capa de contratos inteligentes para Bitcoin similar a la de Ethereum, incluyendo el desarrollo de cadenas laterales o Layer 2 compatibles con EVM, así como soluciones nativas de la familia de protocolos de Bitcoin como el protocolo RGB, la red Lightning, entre otros. Proyectos representativos como Unisat, Merlin, B², etc., se centran en construir Layer 2 de Bitcoin, herramientas de middleware, etc.
RWA y PayFi impulsados por BTC: liberar el potencial de Bitcoin en el ámbito de activos del mundo real y pagos. Los RWA basados en la red de Bitcoin están surgiendo gradualmente, como la tokenización de bonos del gobierno de EE. UU., activos físicos, etc. Al mismo tiempo, el modelo "PayFi", que depende de infraestructuras de pago como la red Lightning, vuelve a llevar a Bitcoin al escenario de pagos. Proyectos representativos como LNFi se centran en mejorar la eficiencia de aplicación real de Bitcoin en los escenarios de RWA y pagos, así como la experiencia del usuario.
Oportunidades de emprendimiento en torno a otras cadenas públicas: lógica de emprendimiento impulsada por la eficiencia y basada en productos.
Además de Bitcoin, el ámbito de las cadenas públicas también está gestando nuevas lógicas de emprendimiento y oportunidades. Tras experimentar la fiebre de DeFi y la guerra de las cadenas públicas, la industria ha comenzado a retornar a la racionalidad, surgiendo dos grandes tendencias:
Regresar a la lógica fundamental de "hacer dinero": siempre que se gire en torno a la circulación del capital, se podrá encontrar una manera de validar el modelo de negocio y la ruta de ganancias. El modelo del pasado que dependía de incentivos como la minería de liquidez para atraer fondos está siendo gradualmente eliminado, y los negocios en cadena con fuentes de ingresos claras (como tarifas de transacción, intereses de préstamos, tarifas de derivados, etc.) han demostrado su propio valor.
El ecosistema de cadenas públicas ha pasado de "competir por el tráfico" a "competir por la eficiencia", surgiendo emprendimientos orientados a productos: el capital prefiere proyectos prácticos que mejoren la eficiencia y la experiencia del usuario. Ya sean nuevas plataformas de intercambio descentralizadas, mecanismos de creación de mercado con mejores rendimientos, protocolos de préstamo de bajo riesgo, o plataformas de emisión de activos en cadena seguras y eficientes, herramientas de servicios de datos, etc., siempre que puedan resolver necesidades reales y demostrar un modelo de negocio viable, tendrán más posibilidades de ser favorecidos.
Modelo de emprendimiento sostenible: selección de rutas impulsadas por el flujo de caja
Ya sea en el ecosistema de Bitcoin o en otras cadenas públicas, crear un flujo de caja sostenible se ha convertido en un punto de inflexión para determinar si un proyecto emprendedor puede tener éxito a largo plazo. Los mercados de capital tradicionales están comenzando a evaluar a las empresas criptográficas según los estándares de empresas maduras, y "flujo de caja" y "capacidad de generación de beneficios" se han convertido en criterios clave de evaluación.
Actualmente, algunos proyectos de criptomonedas con modelos comerciales reales se están convirtiendo en puentes entre Web3 y los mercados de capitales tradicionales. Este tipo de proyectos generalmente tiene fuentes de ingresos claras, expectativas de flujo de caja estables y una buena capacidad de adaptación regulatoria, lo que les está ganando una gran atención por parte de instituciones tradicionales.
En múltiples segmentos, DePIN se destaca especialmente. A través de la gestión en cadena de recursos reales como computación, electricidad y ancho de banda, combinada con mecanismos de incentivos económicos, construye una red de infraestructura distribuida orientada al mundo físico, con un modelo de ingresos inherentemente SaaS. Proyectos representativos como PEAQ, Jambo, OORT y Swan, desde el acceso de máquinas, dispositivos móviles Web3, almacenamiento de datos de IA y compartición de potencia de cálculo, construyen conjuntamente la capa de soporte clave del ecosistema DePIN.
El campo de AI+Crypto muestra un gran potencial de fusión. Al combinar agentes de IA, identidad en cadena y mecanismos de micropagos, se impulsa la interacción de datos y la programación de recursos entre los agentes. Proyectos como Footprint se centran en motores de análisis de datos, y DeAgent.ai construye un protocolo de agentes de IA descentralizados, proporcionando servicios para la infraestructura inteligente de Web3.
La dirección de los RWA (activos del mundo real) está en rápido desarrollo, la tokenización de activos como bonos del Tesoro de EE.UU., bonos corporativos, bienes raíces, etc., continúa avanzando, y se espera que el espacio del mercado alcance los 10 billones de dólares en el futuro. Proyectos representativos como The PAC ofrecen servicios de mapeo de activos dentro de un marco de cumplimiento, promoviendo la circulación en cadena de RWA dentro de un marco de cumplimiento.
PayFi (finanzas de pago) se ha convertido en la pista más activa de transacciones en cadena. En 2024, el volumen de transacciones de stablecoins superará los 15.6 billones de dólares, superando por primera vez a Visa. Proyectos como Aisa están combinando stablecoins con billeteras de IA, construyendo una infraestructura de pago que apoya la automatización y la liquidación en tiempo real, para servir a escenarios de comercio electrónico, pagos transfronterizos y pagos entre máquinas.
Acciones de concepto criptográfico: la conexión estructural hacia las finanzas tradicionales
Clasificación de acciones conceptuales de criptomonedas
La ola de "acciones de criptomonedas" que aparece en los mercados de capital tradicionales es un importante indicador de la fusión entre la industria de las criptomonedas y las finanzas convencionales. Estas empresas cotizadas participan en la industria blockchain de diferentes maneras, ofreciendo a los inversores una variedad de opciones de inversión. Según las diferencias en los modelos de negocio y los enfoques operativos, las acciones de criptomonedas se pueden clasificar aproximadamente en las siguientes categorías:
Modelo impulsado por activos (con reservas de BTC como núcleo): Este tipo de empresas utiliza criptomonedas como Bitcoin como una parte central de su balance general, aumentando el valor de la empresa a través de la posesión de grandes cantidades de activos criptográficos. Ejemplos típicos incluyen MicroStrategy de Estados Unidos, así como Semler Scientific y Boyaa Interactive.
Acciones conceptuales de minería (dirección de infraestructura de potencia computacional): estas empresas participan directamente en la minería de criptomonedas y negocios relacionados, algunas empresas ya han pasado de la minería única