Oro NY, indicadores de empleo e inflación = movimientos para observar el impacto de los aranceles | Análisis del mercado del oro | Media de Monex Securities con información de inversión y recursos útiles sobre dinero
Movimiento de la semana pasada (semana del 21 de julio): El oro de NY y el oro de JPX perdieron el aumento inicial y finalizaron, disminuyendo la incertidumbre en torno a las negociaciones comerciales.
Los precios de los futuros de oro en Nueva York (oro NY) cayeron durante dos semanas consecutivas en la semana del 21 de julio. En la primera mitad de la semana, gracias a las compras de fondos impulsadas por las especulaciones sobre la destitución del presidente de la Reserva Federal, Powell, por la administración Trump, el precio alcanzó más de 3,450 dólares, el nivel más alto en aproximadamente un mes y medio, pero perdió terreno hacia el fin de semana.
El 22 de julio se informó sobre la negociación de aranceles entre Japón y Estados Unidos, y el 23 el presidente estadounidense Trump anunció los detalles. Se espera que al utilizar esto como modelo, las negociaciones comerciales con la Unión Europea (UE) avancen, lo que ha llevado a un aumento en el sentimiento de riesgo, simbolizado por el aumento de las acciones, mientras que el oro en Nueva York, que había sido comprado como un activo seguro, continuó siendo vendido a medida que se acercaba el fin de semana. El precio de cierre del 25 de julio fue de 3,335.60 dólares, una caída de 37.90 dólares (0.68%) en comparación con el cierre de la semana anterior.
Presión sobre la independencia de la FRB: la ofensiva de compra de fondos
La semana pasada, el titular de esta columna se expresó deliberadamente como "La creciente presión del gobierno de Trump para recortes de tasas antes del FOMC", pero, antes de la reunión de decisión de política monetaria del banco central, los funcionarios de la Reserva Federal se abstuvieron de hacer comentarios (blackout), mientras que el presidente Trump y otros altos funcionarios del gobierno comenzaron a mencionar demandas de recortes de tasas y especulaciones sobre la destitución del presidente. Actualmente, las especulaciones sobre la destitución del presidente han aumentado en relación con la ampliación del presupuesto para las obras de renovación en la sede de la Reserva Federal.
Desde el fin de semana pasado, ha habido tres días hábiles de aumentos consecutivos, y el precio de cierre del 22 de julio fue de 3,443.70 dólares, acercándose al máximo histórico en base al precio de cierre (3,452.80 dólares, 13 de junio). Cabe destacar que el 13 de junio también fue el día en que Israel comenzó el bombardeo de Irán. En cierto modo, se trata de un nivel elevado en el contexto de eventos relacionados con el riesgo geopolítico, pero el aumento a principios de la semana pasada se puede considerar un aumento macroeconómico motivado por la preocupación por la independencia de la Fed (la credibilidad del dólar estadounidense).
Aumento rápido de fondos macro tipo largo
El 25 de julio, la CFTC (Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de EE. UU.) anunció que, a partir del 22 de julio, la posición larga (de compra) de los fondos en el NY Comex había aumentado en 129.16 toneladas en comparación con la semana anterior, alcanzando un total neto de 762.91 toneladas. De esta cantidad, el saldo de compras de los fondos macro, que están posicionándose desde una perspectiva a medio plazo, aumentó en 44.52 toneladas en comparación con la semana anterior, alcanzando 231.45 toneladas, el nivel más alto desde mediados de abril, lo que representa aproximadamente tres meses y medio de alta.
Retroceso en la falta de transparencia en los acuerdos comerciales, venta de activos seguros
Sin embargo, el aumento basado en tales materiales macroeconómicos también ha llevado a un aumento de las expectativas de que las negociaciones comerciales con la Unión Europea (UE) avancen a raíz del acuerdo en las conversaciones entre Japón y Estados Unidos, lo que ha reducido la incertidumbre. Mientras tanto, el S&P 500 y el índice Nasdaq alcanzaron nuevos máximos históricos, lo que llevó a la venta de oro, considerado un activo seguro, y, en última instancia, el oro en Nueva York perdió las ganancias obtenidas a principios de la semana. El rango fue de 3,325.50 a 3,451.70 dólares, y el rango de precios se amplió a 126.20 dólares desde los 75.00 dólares de la semana anterior.
El precio del oro en el país alcanzó un nuevo máximo histórico en la primera mitad.
Por otro lado, el precio nacional de la semana pasada, tras la búsqueda de un precio máximo de retorno a principios de semana, reflejó el movimiento del oro en Nueva York que perdió impulso hacia el fin de semana, y el movimiento del yen se sumó, lo que provocó una gran fluctuación en los precios.
El precio de futuros de oro en la Bolsa de Osaka (JPX Gold) alcanzó un máximo histórico en los días 22 y 23 de julio, después del largo fin de semana del Día del Mar. El precio máximo de 16,326 yenes durante el horario de negociación del 23 de julio y el precio de cierre de 16,306 yenes también fueron máximos históricos. Sin embargo, el 24 de julio, debido a que el yen se apreció temporalmente desde el rango de 147 yenes al inicio de la semana hasta el rango de 145 yenes, se registró una caída significativa de 296 yenes en comparación con el día anterior.
El precio de cierre del 25 de julio fue de 16,005 yenes y el gráfico semanal del oro JPX cayó 85 yenes (0.52%) en comparación con el cierre del viernes anterior. El rango fue de 15,958 a 16,326 yenes y el rango de precios se amplió a 368 yenes.
Movimientos de esta semana (semana del 28 de julio): FOMC del 29 al 30 de julio, atención al informe de empleo de julio el 1 de agosto (viernes) y al deflactor PCE subyacente. Se espera que el oro de NY esté entre 3,300 y 3,400 dólares, y el oro de JPX entre 15,900 y 16,300 yenes.
Ya estamos en agosto desde esta semana, y al final y al principio del mes se superponen, lo que significa que hay muchas publicaciones de indicadores importantes, además de la celebración del FOMC, por lo que será una semana llena de indicadores y eventos destacados.
FOMC que pospone la reducción de tasas, atención a la tendencia de los votos en contra
Primero, en la reunión del FOMC que se llevará a cabo del 29 al 30 de julio, se espera que no haya cambios en la tasa de interés debido a que los indicadores económicos de EE. UU. están mostrando un desempeño sólido. El 24 de julio, el presidente Trump realizó una visita inusual a la sede de la Reserva Federal (inspeccionando un sitio de construcción en renovación), pero en esa ocasión reiteró su opinión de que se deberían reducir las tasas de interés. Sin embargo, al mencionar que "no es necesario" destituir al presidente Powell, esto llevó a una cierta relajación de las tensiones.
En cuanto al FOMC de esta vez, hay dos directores, Waller y Bowman, que han expresado previamente su apoyo a una reducción de tasas en esta reunión, por lo que existe la posibilidad de que voten en contra de mantener las tasas. El 15 de julio, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, Barkin, también expresó que "el FOMC no necesariamente tiene que seguir la política del presidente", lo cual es preocupante. Aunque Barkin no tiene derecho a voto en el FOMC de 2025, si hay muchas votaciones en contra, en el pasado ha sucedido que el presidente renuncie.
La reunión del FOMC de esta vez no incorpora una reducción de tasas, pero se estará atento a si habrá votos en contra y, de ser así, a cuántos. Además, en la conferencia de prensa posterior, se prestará atención a cómo el presidente Powell responderá a las preguntas de los periodistas sobre la política futura y su propia situación.
Informe de empleo de julio el 1 de agosto (viernes), el deflactor PCE básico, atención a la encuesta de dinámicas laborales de junio (JOLTS) del 29 de julio (martes), resultados de las grandes empresas tecnológicas
En la encuesta de dinámicas de empleo de junio (JOLTS) del martes 29 de julio, quiero prestar atención a los números de empleo, y en el valor preliminar del PIB de EE. UU. del 4 al 6 de julio del miércoles 30 de julio, quiero centrarme en el consumo personal y la inversión en capital.
El informe de empleo de julio del viernes 1 de agosto es muy esperado, ya que un miembro de la Fed que apoya la reducción de tasas ha expresado su preocupación por la desaceleración del empleo. Se espera que el crecimiento de las nóminas no agrícolas se limite a alrededor de 100,000, lo que marcaría el crecimiento más bajo en los últimos 8 meses. También se prevé que la tasa de desempleo aumente al 4.2%. Se anticipa que se resalte la postura cautelosa de las empresas en cuanto a las contrataciones. También se espera que las ofertas de empleo de junio disminuyan.
Además, el 1 de agosto se publicará el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de junio, que es importante para la Reserva Federal. Se espera que la aceleración se vea en comparación con el mes anterior, lo que sugiere que el impacto de los aranceles podría estar afectando gradualmente a los consumidores.
Además, es necesario prestar atención a los resultados financieros de las grandes empresas de alta tecnología.
En este contexto, se estima que el oro de NY estará entre 3,300 y 3,400 dólares, mientras que el oro de JPX se estima entre 15,900 y 16,300 yenes.
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Oro NY, indicadores de empleo e inflación = movimientos para observar el impacto de los aranceles | Análisis del mercado del oro | Media de Monex Securities con información de inversión y recursos útiles sobre dinero
Movimiento de la semana pasada (semana del 21 de julio): El oro de NY y el oro de JPX perdieron el aumento inicial y finalizaron, disminuyendo la incertidumbre en torno a las negociaciones comerciales.
Los precios de los futuros de oro en Nueva York (oro NY) cayeron durante dos semanas consecutivas en la semana del 21 de julio. En la primera mitad de la semana, gracias a las compras de fondos impulsadas por las especulaciones sobre la destitución del presidente de la Reserva Federal, Powell, por la administración Trump, el precio alcanzó más de 3,450 dólares, el nivel más alto en aproximadamente un mes y medio, pero perdió terreno hacia el fin de semana.
El 22 de julio se informó sobre la negociación de aranceles entre Japón y Estados Unidos, y el 23 el presidente estadounidense Trump anunció los detalles. Se espera que al utilizar esto como modelo, las negociaciones comerciales con la Unión Europea (UE) avancen, lo que ha llevado a un aumento en el sentimiento de riesgo, simbolizado por el aumento de las acciones, mientras que el oro en Nueva York, que había sido comprado como un activo seguro, continuó siendo vendido a medida que se acercaba el fin de semana. El precio de cierre del 25 de julio fue de 3,335.60 dólares, una caída de 37.90 dólares (0.68%) en comparación con el cierre de la semana anterior.
Presión sobre la independencia de la FRB: la ofensiva de compra de fondos
La semana pasada, el titular de esta columna se expresó deliberadamente como "La creciente presión del gobierno de Trump para recortes de tasas antes del FOMC", pero, antes de la reunión de decisión de política monetaria del banco central, los funcionarios de la Reserva Federal se abstuvieron de hacer comentarios (blackout), mientras que el presidente Trump y otros altos funcionarios del gobierno comenzaron a mencionar demandas de recortes de tasas y especulaciones sobre la destitución del presidente. Actualmente, las especulaciones sobre la destitución del presidente han aumentado en relación con la ampliación del presupuesto para las obras de renovación en la sede de la Reserva Federal.
Desde el fin de semana pasado, ha habido tres días hábiles de aumentos consecutivos, y el precio de cierre del 22 de julio fue de 3,443.70 dólares, acercándose al máximo histórico en base al precio de cierre (3,452.80 dólares, 13 de junio). Cabe destacar que el 13 de junio también fue el día en que Israel comenzó el bombardeo de Irán. En cierto modo, se trata de un nivel elevado en el contexto de eventos relacionados con el riesgo geopolítico, pero el aumento a principios de la semana pasada se puede considerar un aumento macroeconómico motivado por la preocupación por la independencia de la Fed (la credibilidad del dólar estadounidense).
Aumento rápido de fondos macro tipo largo
El 25 de julio, la CFTC (Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de EE. UU.) anunció que, a partir del 22 de julio, la posición larga (de compra) de los fondos en el NY Comex había aumentado en 129.16 toneladas en comparación con la semana anterior, alcanzando un total neto de 762.91 toneladas. De esta cantidad, el saldo de compras de los fondos macro, que están posicionándose desde una perspectiva a medio plazo, aumentó en 44.52 toneladas en comparación con la semana anterior, alcanzando 231.45 toneladas, el nivel más alto desde mediados de abril, lo que representa aproximadamente tres meses y medio de alta.
Retroceso en la falta de transparencia en los acuerdos comerciales, venta de activos seguros
Sin embargo, el aumento basado en tales materiales macroeconómicos también ha llevado a un aumento de las expectativas de que las negociaciones comerciales con la Unión Europea (UE) avancen a raíz del acuerdo en las conversaciones entre Japón y Estados Unidos, lo que ha reducido la incertidumbre. Mientras tanto, el S&P 500 y el índice Nasdaq alcanzaron nuevos máximos históricos, lo que llevó a la venta de oro, considerado un activo seguro, y, en última instancia, el oro en Nueva York perdió las ganancias obtenidas a principios de la semana. El rango fue de 3,325.50 a 3,451.70 dólares, y el rango de precios se amplió a 126.20 dólares desde los 75.00 dólares de la semana anterior.
El precio del oro en el país alcanzó un nuevo máximo histórico en la primera mitad.
Por otro lado, el precio nacional de la semana pasada, tras la búsqueda de un precio máximo de retorno a principios de semana, reflejó el movimiento del oro en Nueva York que perdió impulso hacia el fin de semana, y el movimiento del yen se sumó, lo que provocó una gran fluctuación en los precios.
El precio de futuros de oro en la Bolsa de Osaka (JPX Gold) alcanzó un máximo histórico en los días 22 y 23 de julio, después del largo fin de semana del Día del Mar. El precio máximo de 16,326 yenes durante el horario de negociación del 23 de julio y el precio de cierre de 16,306 yenes también fueron máximos históricos. Sin embargo, el 24 de julio, debido a que el yen se apreció temporalmente desde el rango de 147 yenes al inicio de la semana hasta el rango de 145 yenes, se registró una caída significativa de 296 yenes en comparación con el día anterior.
El precio de cierre del 25 de julio fue de 16,005 yenes y el gráfico semanal del oro JPX cayó 85 yenes (0.52%) en comparación con el cierre del viernes anterior. El rango fue de 15,958 a 16,326 yenes y el rango de precios se amplió a 368 yenes.
Movimientos de esta semana (semana del 28 de julio): FOMC del 29 al 30 de julio, atención al informe de empleo de julio el 1 de agosto (viernes) y al deflactor PCE subyacente. Se espera que el oro de NY esté entre 3,300 y 3,400 dólares, y el oro de JPX entre 15,900 y 16,300 yenes.
Ya estamos en agosto desde esta semana, y al final y al principio del mes se superponen, lo que significa que hay muchas publicaciones de indicadores importantes, además de la celebración del FOMC, por lo que será una semana llena de indicadores y eventos destacados.
FOMC que pospone la reducción de tasas, atención a la tendencia de los votos en contra
Primero, en la reunión del FOMC que se llevará a cabo del 29 al 30 de julio, se espera que no haya cambios en la tasa de interés debido a que los indicadores económicos de EE. UU. están mostrando un desempeño sólido. El 24 de julio, el presidente Trump realizó una visita inusual a la sede de la Reserva Federal (inspeccionando un sitio de construcción en renovación), pero en esa ocasión reiteró su opinión de que se deberían reducir las tasas de interés. Sin embargo, al mencionar que "no es necesario" destituir al presidente Powell, esto llevó a una cierta relajación de las tensiones.
En cuanto al FOMC de esta vez, hay dos directores, Waller y Bowman, que han expresado previamente su apoyo a una reducción de tasas en esta reunión, por lo que existe la posibilidad de que voten en contra de mantener las tasas. El 15 de julio, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, Barkin, también expresó que "el FOMC no necesariamente tiene que seguir la política del presidente", lo cual es preocupante. Aunque Barkin no tiene derecho a voto en el FOMC de 2025, si hay muchas votaciones en contra, en el pasado ha sucedido que el presidente renuncie.
La reunión del FOMC de esta vez no incorpora una reducción de tasas, pero se estará atento a si habrá votos en contra y, de ser así, a cuántos. Además, en la conferencia de prensa posterior, se prestará atención a cómo el presidente Powell responderá a las preguntas de los periodistas sobre la política futura y su propia situación.
Informe de empleo de julio el 1 de agosto (viernes), el deflactor PCE básico, atención a la encuesta de dinámicas laborales de junio (JOLTS) del 29 de julio (martes), resultados de las grandes empresas tecnológicas
En la encuesta de dinámicas de empleo de junio (JOLTS) del martes 29 de julio, quiero prestar atención a los números de empleo, y en el valor preliminar del PIB de EE. UU. del 4 al 6 de julio del miércoles 30 de julio, quiero centrarme en el consumo personal y la inversión en capital.
El informe de empleo de julio del viernes 1 de agosto es muy esperado, ya que un miembro de la Fed que apoya la reducción de tasas ha expresado su preocupación por la desaceleración del empleo. Se espera que el crecimiento de las nóminas no agrícolas se limite a alrededor de 100,000, lo que marcaría el crecimiento más bajo en los últimos 8 meses. También se prevé que la tasa de desempleo aumente al 4.2%. Se anticipa que se resalte la postura cautelosa de las empresas en cuanto a las contrataciones. También se espera que las ofertas de empleo de junio disminuyan.
Además, el 1 de agosto se publicará el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de junio, que es importante para la Reserva Federal. Se espera que la aceleración se vea en comparación con el mes anterior, lo que sugiere que el impacto de los aranceles podría estar afectando gradualmente a los consumidores.
Además, es necesario prestar atención a los resultados financieros de las grandes empresas de alta tecnología.
En este contexto, se estima que el oro de NY estará entre 3,300 y 3,400 dólares, mientras que el oro de JPX se estima entre 15,900 y 16,300 yenes.