La inversión institucional acelera la era dorada de Ethereum
Una fuerte corriente de capital está fluyendo desde las finanzas tradicionales hacia Ethereum. Tras ser considerado como "oro digital" y convertirse en un habitual en los balances de algunas empresas, Ethereum, gracias a su singular rentabilidad y valor del ecosistema, está rápidamente convirtiéndose en "petróleo digital" a los ojos de los inversores institucionales, abriendo un nuevo capítulo en las reservas estratégicas a nivel empresarial.
La transformación de las empresas mineras tradicionales a nuevas compañías tecnológicas ha dado inicio a una "carrera armamentista" en torno a Ethereum.
"Ethereum Machine" ha llegado
Recientemente, una nueva empresa creada por constructores tempranos de Ethereum y veteranos financieros anunció que se listará en Nasdaq mediante una fusión con una empresa de cheques en blanco.
Según el anuncio, la empresa planea poseer más de 400,000 monedas de Ethereum desde el inicio de su cotización, con un valor total de más de 1,500 millones de dólares. Esta enorme suma de dinero proviene principalmente de dos partes:
En primer lugar, el cofundador y presidente de la empresa realizó una inversión inicial de aproximadamente 645 millones de dólares.
En segundo lugar, se obtuvo financiación de acciones ordinarias de más de 800 millones de dólares, incluyendo a múltiples inversores nativos de criptomonedas y de instituciones de primer nivel.
A diferencia de las empresas que simplemente imitan la acumulación de Bitcoin, esta compañía se posiciona mucho más allá de ser un simple tenedor pasivo de activos. Se define a sí misma como una "empresa generadora activa de Ether", con el objetivo de ofrecer a los inversores rendimientos denominados en Ether que sean seguros, conformes y transparentes a través de operaciones especializadas. Su estrategia central incluye:
Staking y re-staking: Utilizar su enorme reserva de ETH para participar en la verificación de seguridad de la red Ethereum, obteniendo así recompensas de staking estables.
Estrategia DeFi: Participar en protocolos DeFi probados y con un riguroso análisis de riesgos para obtener ingresos adicionales del fondo.
Catalización del ecosistema y construcción de infraestructura: la empresa planea apoyar activamente los proyectos nativos de Ethereum y proporcionar soluciones de infraestructura como gestión de validadores y construcción de bloques para instituciones, integrándose profundamente y promoviendo el desarrollo del ecosistema de Ethereum.
El equipo central de la empresa se puede considerar como "los Vengadores de Ethereum".
El presidente es un miembro clave temprano de una conocida empresa de blockchain, que lideró la creación de la mayor alianza de blockchain de código abierto del mundo y promovió que ETH superara el precio de negociación de 1 dólar en 2015. El CEO anteriormente estaba a cargo del desarrollo empresarial en una empresa de blockchain, liderando más de 700 millones de dólares en financiamiento y múltiples inversiones estratégicas. El director técnico tiene una amplia experiencia en el campo de la participación de Ethereum y la infraestructura de blockchain, habiendo desarrollado plataformas de participación de nivel institucional en sus primeras etapas y proyectos de blockchain empresarial. El responsable de DeFi es un experto en el campo de DeFi y la infraestructura de Ethereum, que ha asesorado a numerosos protocolos DeFi de primer nivel y ha acumulado más de diez años de experiencia en investigación cuantitativa en instituciones financieras tradicionales. Además, el vicepresidente tiene más de 20 años de experiencia en gestión de inversiones, habiendo trabajado en varias empresas de inversión reconocidas, y actualmente también es director de una gran empresa de pagos.
El presidente, al ser entrevistado, afirmó: "El mayor beneficiario de cierta legislación estadounidense es Ethereum, ya que el 90% de los RWA y las stablecoins están desplegados en Ethereum, así como el 90% de las búsquedas en el mercado se realizan en un motor de búsqueda principal, mientras que otros motores de búsqueda solo representan una pequeña parte. Ethereum es un activo productivo, a diferencia de Bitcoin, puede generar ingresos intrínsecos a través de la participación."
La competencia se intensifica: las grandes empresas que cotizan en bolsa compiten por aumentar sus participaciones en Ethereum
De hecho, la aparición de esta empresa no es un caso aislado, sino un reflejo de la ola arrolladora que actualmente se vive en Wall Street. Varias empresas que cotizan en bolsa en EE. UU. ya han tomado cartas en el asunto, incorporando Ethereum a sus balances de activos y pasivos, lo que ha llevado a fluctuaciones drásticas en sus precios de acciones. Las empresas compiten por comprar ETH, buscando superar en cantidad de reservas, y el ganador podrá llevarse la corona de "la microestrategia de Ethereum".
Una empresa de iGaming: Como una empresa de iGaming que cotiza en Nasdaq, ha iniciado una estrategia de reserva de Ethereum a través de una colocación privada de 425 millones de dólares, manteniendo aproximadamente 358,000 ETH, con un valor de mercado superior a 1,200 millones de dólares, lo que representa el 44% de su capitalización total. Con el impulso de uno de los cofundadores de Ethereum, la empresa ha casi apostado la totalidad de su ETH para obtener ganancias.
Una empresa de infraestructura de minería: como una empresa de infraestructura de minería de Bitcoin, recientemente anunció de manera destacada el lanzamiento de una estrategia de reservas "de activos ligeros" en Ethereum. La compañía recaudó 250 millones de dólares a través de una colocación privada el 8 de julio, y actualmente posee Ethereum y equivalentes de Ethereum por un valor superior a 1.12 mil millones de dólares. Además, un conocido estratega de Wall Street ha asumido el cargo de presidente de su junta directiva, y ha declarado públicamente que la empresa se convertirá en "la MicroStrategy de Ethereum", y predice que ETH superará los 4000 dólares en el corto plazo, con la posibilidad de alcanzar entre 10,000 y 15,000 dólares para fin de año.
Una empresa de minería de criptomonedas: Esta empresa, que anteriormente se centraba en la minería de Bitcoin, ha completado recientemente una agresiva transformación estratégica. La empresa anunció que se ha trasladado completamente a Ethereum, recaudando aproximadamente 172 millones de dólares a través de una oferta pública y liquidando su Bitcoin en libros, destinando todos los ingresos a aumentar su participación en Ethereum. Esta medida ha hecho que su cantidad total de ETH se dispare a más de 120,000. El CEO de la empresa ha calificado a Ethereum como "un activo blue chip que reconfigura el sistema financiero".
Una empresa de medios digitales y videojuegos: esta empresa también se ha unido a la batalla, anunciando el lanzamiento de un plan de reservas de Ethereum de hasta 250 millones de dólares, y ya ha completado la primera compra. Para continuar aumentando su inversión, la empresa también planea recaudar 70 millones de dólares a través de una emisión de acciones, destinados específicamente a la compra de ETH.
Una empresa de acciones conceptuales de blockchain: como una de las primeras acciones conceptuales de blockchain en Nasdaq, la empresa ha estado profundizando en el ecosistema de Ethereum desde 2021. Recientemente, la empresa reveló que su capitalización de mercado de ETH y efectivo ha alcanzado los 242 millones de dólares, y anunció planes para recaudar otros 100 millones de dólares para continuar comprando ETH. Lo que la hace única es que la empresa ha adoptado un modelo de financiamiento híbrido, no solo a través de financiamiento tradicional de capital, sino que también ha innovado al utilizar un protocolo DeFi para préstamos en cadena, acelerando la acumulación de ETH de manera apalancada.
Rutas de financiamiento innovadoras y riesgos potenciales
Estos métodos de financiamiento utilizados por las empresas para comprar Ether también reflejan un alto grado de innovación financiera, pero al mismo tiempo conllevan enormes riesgos.
Además de las ofertas privadas tradicionales (PIPE) y las emisiones a precio de mercado (ATM), han surgido estrategias más agresivas en el mercado. Por ejemplo, una empresa vende directamente sus reservas de Bitcoin a cambio de Ether; otra empresa ha utilizado de manera innovadora protocolos DeFi para pedir prestado stablecoins mediante la garantía de activos para comprar más Ether, logrando operaciones apalancadas en la cadena.
La narrativa de "ETH Microstrategy" se ha convertido sin duda en un potente catalizador para el precio de las acciones. Las acciones de las empresas relacionadas han experimentado un aumento de varios o incluso decenas de veces en un corto período. Sin embargo, este aumento impulsado por anuncios es extremadamente frágil. Tomando como ejemplo a algunas empresas, después de alcanzar máximos históricos, todas han experimentado una fuerte caída de más del 70% en un corto período. Esto indica que el sentimiento del mercado es muy inestable y está muy influenciado por la especulación. Además, la reserva de Ether también presenta los siguientes riesgos de exposición:
Riesgo de precios: el balance de la empresa está altamente vinculado al precio de Ether, y una vez que el mercado entra en un mercado bajista, el valor de los activos se reducirá drásticamente.
Riesgo de financiamiento: alta dependencia de la financiación de capital continuo; si el mercado se enfría, los canales de financiamiento pueden agotarse y los derechos de los accionistas existentes se verán continuamente diluidos.
Riesgos en la cadena: Participar en la apuesta y DeFi puede generar rendimientos, pero también introduce una serie de riesgos inherentes a la blockchain, como vulnerabilidades de contratos inteligentes, penalizaciones a nodos y fallos de oráculos.
Burbuja de valoración: El valor de mercado de muchas empresas supera con creces el valor neto de los activos en ETH que poseen, formando así una alta prima. Esta prima puede mantenerse durante períodos de euforia del mercado, pero puede ser rápidamente eliminada durante períodos de calma o en un mercado bajista.
¿Quién se convertirá en "MicroStrategy de Ethereum"?
A pesar de la intensa ola, hasta ahora no ha surgido ninguna empresa que, como en el campo del Bitcoin, se convierta en un "gran pez de Ethereum" con una posición de liderazgo absoluto y poder de fijación de precios en el mercado. La razón es que el umbral estratégico de ETH es más alto y la narrativa es más compleja.
Sencillamente "comprar y mantener" no es suficiente para resumir su potencial; cómo realizar staking de manera efectiva, participar en DeFi y gestionar riesgos en la cadena requiere habilidades técnicas y operativas más sólidas.
Actualmente, empresas representadas por varias compañías, gracias a su poderoso equipo fundador y estrategia clara, tienen el mayor potencial para convertirse en líderes en este campo. Sin embargo, todavía se encuentran en una etapa temprana y necesitan tiempo para demostrar la sostenibilidad de su estrategia y su capacidad de gestión de riesgos.
Sin duda, la "era institucional" de Ethereum ha llegado. Desde el "petróleo digital" hasta los "bonos de Internet", Wall Street está etiquetando a Ethereum con nuevos valores. Esta ola de reservas liderada por empresas cotizadas no solo está inyectando enormes cantidades de capital al mercado, sino que, lo que es más importante, está remodelando la percepción y el posicionamiento de Ethereum en los mercados de capitales globales.
Sin embargo, los inversores deben mantenerse alertas: este es un juego de alto riesgo y alta recompensa. Al perseguir este festín de correlación entre criptomonedas y acciones, también deben ser cautelosos ante las enormes fluctuaciones y los riesgos profundos que se esconden detrás. Aunque el camino de Ethereum hacia una red de un billón de dólares se ha vuelto más claro, está destinado a ser un camino lleno de oportunidades y desafíos.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
15 me gusta
Recompensa
15
6
Compartir
Comentar
0/400
MidnightGenesis
· hace12h
Los datos on-chain ya revelaron esta acumulación de monedas por parte de las instituciones, una característica típica de la consulta de contratos.
Ver originalesResponder0
SatoshiHeir
· hace12h
Es evidente que el eth, que se ha convertido en un títere del capital, se ha alejado de su origen técnico.
Ver originalesResponder0
AlwaysAnon
· hace12h
inversor minorista espera ser tomado por tonto
Ver originalesResponder0
ForkTrooper
· hace12h
¡El bull run ha llegado! Todos están compitiendo por las monedas de minero.
Ver originalesResponder0
SleepyArbCat
· hace12h
¡La carrera armamentista, el gas va a explotar!
Ver originalesResponder0
SelfSovereignSteve
· hace12h
eth huele bien. Originalmente se decía que iba a cero, ahora todos están comprando la caída. Es muy gracioso.
Los inversores institucionales aceleran su posicionamiento en ETH, mientras Wall Street compite por la versión de Ethereum de MicroStrategy.
La inversión institucional acelera la era dorada de Ethereum
Una fuerte corriente de capital está fluyendo desde las finanzas tradicionales hacia Ethereum. Tras ser considerado como "oro digital" y convertirse en un habitual en los balances de algunas empresas, Ethereum, gracias a su singular rentabilidad y valor del ecosistema, está rápidamente convirtiéndose en "petróleo digital" a los ojos de los inversores institucionales, abriendo un nuevo capítulo en las reservas estratégicas a nivel empresarial.
La transformación de las empresas mineras tradicionales a nuevas compañías tecnológicas ha dado inicio a una "carrera armamentista" en torno a Ethereum.
"Ethereum Machine" ha llegado
Recientemente, una nueva empresa creada por constructores tempranos de Ethereum y veteranos financieros anunció que se listará en Nasdaq mediante una fusión con una empresa de cheques en blanco.
Según el anuncio, la empresa planea poseer más de 400,000 monedas de Ethereum desde el inicio de su cotización, con un valor total de más de 1,500 millones de dólares. Esta enorme suma de dinero proviene principalmente de dos partes:
En primer lugar, el cofundador y presidente de la empresa realizó una inversión inicial de aproximadamente 645 millones de dólares.
En segundo lugar, se obtuvo financiación de acciones ordinarias de más de 800 millones de dólares, incluyendo a múltiples inversores nativos de criptomonedas y de instituciones de primer nivel.
A diferencia de las empresas que simplemente imitan la acumulación de Bitcoin, esta compañía se posiciona mucho más allá de ser un simple tenedor pasivo de activos. Se define a sí misma como una "empresa generadora activa de Ether", con el objetivo de ofrecer a los inversores rendimientos denominados en Ether que sean seguros, conformes y transparentes a través de operaciones especializadas. Su estrategia central incluye:
Staking y re-staking: Utilizar su enorme reserva de ETH para participar en la verificación de seguridad de la red Ethereum, obteniendo así recompensas de staking estables.
Estrategia DeFi: Participar en protocolos DeFi probados y con un riguroso análisis de riesgos para obtener ingresos adicionales del fondo.
Catalización del ecosistema y construcción de infraestructura: la empresa planea apoyar activamente los proyectos nativos de Ethereum y proporcionar soluciones de infraestructura como gestión de validadores y construcción de bloques para instituciones, integrándose profundamente y promoviendo el desarrollo del ecosistema de Ethereum.
El equipo central de la empresa se puede considerar como "los Vengadores de Ethereum".
El presidente es un miembro clave temprano de una conocida empresa de blockchain, que lideró la creación de la mayor alianza de blockchain de código abierto del mundo y promovió que ETH superara el precio de negociación de 1 dólar en 2015. El CEO anteriormente estaba a cargo del desarrollo empresarial en una empresa de blockchain, liderando más de 700 millones de dólares en financiamiento y múltiples inversiones estratégicas. El director técnico tiene una amplia experiencia en el campo de la participación de Ethereum y la infraestructura de blockchain, habiendo desarrollado plataformas de participación de nivel institucional en sus primeras etapas y proyectos de blockchain empresarial. El responsable de DeFi es un experto en el campo de DeFi y la infraestructura de Ethereum, que ha asesorado a numerosos protocolos DeFi de primer nivel y ha acumulado más de diez años de experiencia en investigación cuantitativa en instituciones financieras tradicionales. Además, el vicepresidente tiene más de 20 años de experiencia en gestión de inversiones, habiendo trabajado en varias empresas de inversión reconocidas, y actualmente también es director de una gran empresa de pagos.
El presidente, al ser entrevistado, afirmó: "El mayor beneficiario de cierta legislación estadounidense es Ethereum, ya que el 90% de los RWA y las stablecoins están desplegados en Ethereum, así como el 90% de las búsquedas en el mercado se realizan en un motor de búsqueda principal, mientras que otros motores de búsqueda solo representan una pequeña parte. Ethereum es un activo productivo, a diferencia de Bitcoin, puede generar ingresos intrínsecos a través de la participación."
La competencia se intensifica: las grandes empresas que cotizan en bolsa compiten por aumentar sus participaciones en Ethereum
De hecho, la aparición de esta empresa no es un caso aislado, sino un reflejo de la ola arrolladora que actualmente se vive en Wall Street. Varias empresas que cotizan en bolsa en EE. UU. ya han tomado cartas en el asunto, incorporando Ethereum a sus balances de activos y pasivos, lo que ha llevado a fluctuaciones drásticas en sus precios de acciones. Las empresas compiten por comprar ETH, buscando superar en cantidad de reservas, y el ganador podrá llevarse la corona de "la microestrategia de Ethereum".
Una empresa de iGaming: Como una empresa de iGaming que cotiza en Nasdaq, ha iniciado una estrategia de reserva de Ethereum a través de una colocación privada de 425 millones de dólares, manteniendo aproximadamente 358,000 ETH, con un valor de mercado superior a 1,200 millones de dólares, lo que representa el 44% de su capitalización total. Con el impulso de uno de los cofundadores de Ethereum, la empresa ha casi apostado la totalidad de su ETH para obtener ganancias.
Una empresa de infraestructura de minería: como una empresa de infraestructura de minería de Bitcoin, recientemente anunció de manera destacada el lanzamiento de una estrategia de reservas "de activos ligeros" en Ethereum. La compañía recaudó 250 millones de dólares a través de una colocación privada el 8 de julio, y actualmente posee Ethereum y equivalentes de Ethereum por un valor superior a 1.12 mil millones de dólares. Además, un conocido estratega de Wall Street ha asumido el cargo de presidente de su junta directiva, y ha declarado públicamente que la empresa se convertirá en "la MicroStrategy de Ethereum", y predice que ETH superará los 4000 dólares en el corto plazo, con la posibilidad de alcanzar entre 10,000 y 15,000 dólares para fin de año.
Una empresa de minería de criptomonedas: Esta empresa, que anteriormente se centraba en la minería de Bitcoin, ha completado recientemente una agresiva transformación estratégica. La empresa anunció que se ha trasladado completamente a Ethereum, recaudando aproximadamente 172 millones de dólares a través de una oferta pública y liquidando su Bitcoin en libros, destinando todos los ingresos a aumentar su participación en Ethereum. Esta medida ha hecho que su cantidad total de ETH se dispare a más de 120,000. El CEO de la empresa ha calificado a Ethereum como "un activo blue chip que reconfigura el sistema financiero".
Una empresa de medios digitales y videojuegos: esta empresa también se ha unido a la batalla, anunciando el lanzamiento de un plan de reservas de Ethereum de hasta 250 millones de dólares, y ya ha completado la primera compra. Para continuar aumentando su inversión, la empresa también planea recaudar 70 millones de dólares a través de una emisión de acciones, destinados específicamente a la compra de ETH.
Una empresa de acciones conceptuales de blockchain: como una de las primeras acciones conceptuales de blockchain en Nasdaq, la empresa ha estado profundizando en el ecosistema de Ethereum desde 2021. Recientemente, la empresa reveló que su capitalización de mercado de ETH y efectivo ha alcanzado los 242 millones de dólares, y anunció planes para recaudar otros 100 millones de dólares para continuar comprando ETH. Lo que la hace única es que la empresa ha adoptado un modelo de financiamiento híbrido, no solo a través de financiamiento tradicional de capital, sino que también ha innovado al utilizar un protocolo DeFi para préstamos en cadena, acelerando la acumulación de ETH de manera apalancada.
Rutas de financiamiento innovadoras y riesgos potenciales
Estos métodos de financiamiento utilizados por las empresas para comprar Ether también reflejan un alto grado de innovación financiera, pero al mismo tiempo conllevan enormes riesgos.
Además de las ofertas privadas tradicionales (PIPE) y las emisiones a precio de mercado (ATM), han surgido estrategias más agresivas en el mercado. Por ejemplo, una empresa vende directamente sus reservas de Bitcoin a cambio de Ether; otra empresa ha utilizado de manera innovadora protocolos DeFi para pedir prestado stablecoins mediante la garantía de activos para comprar más Ether, logrando operaciones apalancadas en la cadena.
La narrativa de "ETH Microstrategy" se ha convertido sin duda en un potente catalizador para el precio de las acciones. Las acciones de las empresas relacionadas han experimentado un aumento de varios o incluso decenas de veces en un corto período. Sin embargo, este aumento impulsado por anuncios es extremadamente frágil. Tomando como ejemplo a algunas empresas, después de alcanzar máximos históricos, todas han experimentado una fuerte caída de más del 70% en un corto período. Esto indica que el sentimiento del mercado es muy inestable y está muy influenciado por la especulación. Además, la reserva de Ether también presenta los siguientes riesgos de exposición:
Riesgo de precios: el balance de la empresa está altamente vinculado al precio de Ether, y una vez que el mercado entra en un mercado bajista, el valor de los activos se reducirá drásticamente.
Riesgo de financiamiento: alta dependencia de la financiación de capital continuo; si el mercado se enfría, los canales de financiamiento pueden agotarse y los derechos de los accionistas existentes se verán continuamente diluidos.
Riesgos en la cadena: Participar en la apuesta y DeFi puede generar rendimientos, pero también introduce una serie de riesgos inherentes a la blockchain, como vulnerabilidades de contratos inteligentes, penalizaciones a nodos y fallos de oráculos.
Burbuja de valoración: El valor de mercado de muchas empresas supera con creces el valor neto de los activos en ETH que poseen, formando así una alta prima. Esta prima puede mantenerse durante períodos de euforia del mercado, pero puede ser rápidamente eliminada durante períodos de calma o en un mercado bajista.
¿Quién se convertirá en "MicroStrategy de Ethereum"?
A pesar de la intensa ola, hasta ahora no ha surgido ninguna empresa que, como en el campo del Bitcoin, se convierta en un "gran pez de Ethereum" con una posición de liderazgo absoluto y poder de fijación de precios en el mercado. La razón es que el umbral estratégico de ETH es más alto y la narrativa es más compleja.
Sencillamente "comprar y mantener" no es suficiente para resumir su potencial; cómo realizar staking de manera efectiva, participar en DeFi y gestionar riesgos en la cadena requiere habilidades técnicas y operativas más sólidas.
Actualmente, empresas representadas por varias compañías, gracias a su poderoso equipo fundador y estrategia clara, tienen el mayor potencial para convertirse en líderes en este campo. Sin embargo, todavía se encuentran en una etapa temprana y necesitan tiempo para demostrar la sostenibilidad de su estrategia y su capacidad de gestión de riesgos.
Sin duda, la "era institucional" de Ethereum ha llegado. Desde el "petróleo digital" hasta los "bonos de Internet", Wall Street está etiquetando a Ethereum con nuevos valores. Esta ola de reservas liderada por empresas cotizadas no solo está inyectando enormes cantidades de capital al mercado, sino que, lo que es más importante, está remodelando la percepción y el posicionamiento de Ethereum en los mercados de capitales globales.
Sin embargo, los inversores deben mantenerse alertas: este es un juego de alto riesgo y alta recompensa. Al perseguir este festín de correlación entre criptomonedas y acciones, también deben ser cautelosos ante las enormes fluctuaciones y los riesgos profundos que se esconden detrás. Aunque el camino de Ethereum hacia una red de un billón de dólares se ha vuelto más claro, está destinado a ser un camino lleno de oportunidades y desafíos.